DAX-index står för en ny normal när obligationsräntorna stiger

Europeiska index drog sig tillbaka från sina rekordnivåer efter den oförskämda chocken från Jerome Powell, Federal Reserves ordförande. I Tyskland är DAX index (DAX) drog tillbaka till €15,565 15,721, vilket var några punkter under rekordnivån på €40 40. Samma trend hände i andra länder, där CAC XNUMX och Stoxx XNUMX drog sig tillbaka.

Oförskämd väckarklocka

Tyska aktier drog sig tillbaka blygsamt när investerare drabbades av ett oförskämt väckarklocka efter en vittnesbörd av Jerome Powell, Feds ordförande. På sin första dag av vittnesmål sa han att han fortfarande var orolig över skenande inflation. Som ett resultat tror han att banken kommer att höja räntorna över det förväntade intervallet under de kommande månaderna.

Globala investerare funderar nu på hur det nya normala kommer att se ut. Det viktigaste är att de bedömer en situation där amerikanska räntor kommer att nå en topp på cirka 65. Om detta händer kommer det att vara den högsta nivån som räntorna har varit på mer än ett decennium. I en anteckning, Rick Rieder, som förvaltar biljoner åt Blackrock sade:

"Vi tror att det finns en rimlig chans att Fed måste få upp Fed Funds-räntan till 6% och sedan hålla den där under en längre period för att bromsa ekonomin och få ner inflationen till nära 2%.

Det blir också en ny normal med tanke på att marknaden har varit van vid låga räntor. Efter den globala finanskrisen (GFC) antog de flesta centralbanker, inklusive ECB, ett policyuttalande för lätta pengar. 

Därför kommer den nya normalen sannolikt att se inflöden till amerikanska obligationer, som går relativt bra. En rotation från aktier till obligationer kommer sannolikt att ha negativa konsekvenser för DAX-index. Tillsammans med en stark US-dollar kunde vi se europeiska investerare flytta till amerikanska statsobligationer. Den 2-åriga avkastningen kan nå 6% medan den 10-åriga kan hoppa till 5%.

DAX-indexprognos

DAX-diagram av TradingView

DAX-indexet hoppade till en högsta av €15,656 31 denna vecka och drog sig sedan tillbaka. På sin topp var index upp med mer än 2022 % från den lägsta punkten 15,258. Det ligger fortfarande över alla glidande medelvärden. Dessutom ligger indexet något över den viktigaste stödnivån på €XNUMX XNUMX, där det nyligen gjorde några falska utbrott.

DAX har rört sig över 50-dagars glidande medelvärde. Därför, med tanke på den förändrade makrosituationen. Det finns en sannolikhet att den hausseartade trenden kommer att ta en paus, eftersom investerare siktar på nyckelpunkten på €15,258 XNUMX.