DeFi – Reflektioner över 2021 och vägen framåt

HodlX gästpost  Skicka ditt inlägg

Det är rättvist att säga att krypto har gett oss många överraskningar under det senaste året. Många förväntade sig att DeFi skulle bli mainstream 2021, och medan stora företag och institutioner började intressera sig för Ethereum och DeFi-ekosystemet som körs ovanpå det, råder det ingen tvekan om att NFT:er stal rampljuset.

I själva verket, medan NFT:er genomsyrade mainstream-kulturen för första gången, stannade många av de tidigaste DeFi-protokollen och gick in på sin egen björnmarknad även när andra kryptotillgångar skjutit i höjden till rekordhöjder. En faktor bakom detta kan vara de stigande gasavgifterna på Ethereum, såväl som handlare som söker exponering för ETH över styrningstokens på applikationsnivå. Trots det, medan många DeFi-tokens handlades i sidled, översteg det totala värdet låst i branschen 100 miljarder dollar på Ethereum och 250 miljarder dollar i det bredare ekosystemet.

Förmodligen var årets mest anmärkningsvärda DeFi-utveckling explosionen av aktivitet på alternativa lager ett-nätverk som Solana, Avalanche och Terra. Dessa nätverk har visat styrka mot Ethereum och bevisat att krypto är på väg mot en framtid med flera kedjor med flera smarta kontraktsplattformar. När vi går in i 2022 har andra smarta kontraktsnätverk som Fantom och NEAR också börjat se dragkraft.

Alternativa lager ett-plattformar har ofta använt generösa incitament och likviditetsutvinningsbelöningar för att locka byggare och användare. Men det verkliga testet av deras lönsamhet kommer om marknaden upplever ytterligare en allvarlig nedgång. Många nya broar och nätverk erbjuder kompatibilitet med den virtuella Ethereum-maskinen, så vi förväntar oss att se ytterligare en explosion av DeFi-aktivitet över flera nätverk i år.

The Curve wars och DeFi 2.0

DeFi är för närvarande mitt uppe i en förändring som ett resultat av de så kallade "Curve Wars" som involverar DeFi-ekosystemet och ett av de tidigaste och mest använda protokollen, Curve Finance. I DeFi är likviditet allt, och kurvkrigen bevisar detta samtidigt som de visar upp kraften i kompositabilitet.

Sedan flera månader tillbaka har Curve-krigen sett protokoll som Yearn Finance och Convex Finance tävla om uppmärksamhet genom att erbjuda generösa belöningar till användare som satsar Curves CRV-token i sina protokoll. När användare låser CRV i Curve får de veCRV. Att hålla veCRV ger dem rösträtt beroende på hur länge de låser sina tokens. Detta är kraftfullt eftersom väljarna kan fatta beslut om antalet belöningar som tilldelas varje pool på Curve.

Flera protokoll ökar konkurrensen om likviditet, köper så många CRV-tokens som möjligt och ger belöningar till dem som satsar dem. Likviditet är allt i DeFi, och projekt har insett att de måste uppmuntra användare att hålla fast vid dem genom att erbjuda höga belöningar. Convex har nu 47 % av utbudet av veCRV.

Kurvkrigen har intensifierats nyligen mitt i ett växande intresse för DeFi 2.0-rörelsen. Andra nyare protokoll som Dopex Finance, Tokemak och Olympus DAO har också dykt upp, som erbjuder en mängd unika sätt att fånga och behålla likviditet. År 2022 ser kurvkrigen och det oväntade utbrottet av innovation i DeFi 2.0-projekt ut att definiera - och eventuellt förvandla - DeFi-ekosystemet.

Var står DeFi blue chips på Ethereum?

Vi förväntar oss att alternativa lager ett-nätverk och DeFi 2.0 fortsätter sina tillväxtbanor under 2022. Detta ställer frågor om positionen för DeFi blue chips som Compound, Uniswap och Maker - DeFi 1.0-klassiker som lanserades på Ethereum - befinner sig i. De flesta blue chip-tokens är för närvarande nere med över 50 % rabatt på sina toppar, och det finns många potentiella orsaker till detta. För det första är de flesta nyare kryptoanvändare prissatta från DeFi på Ethereum på grund av dess höga gasavgifter. För "degens" har de lukrativa avkastningarna som erbjuds i DeFi 2.0 inneburit att de blå markerna fallit ur modet. Och marknaden upplever en allmän nedgång, med de flesta större tillgångar också långt ner från sina toppar.

DeFi drabbades också det senaste året på grund av ökningen av hacks och stora bedrifter. Som en färsk Chainalysis-rapport avslöjade uppgick intäkterna från kryptobrott till 14 miljarder dollar 2021 - nästan allt kommer från DeFi-utrymmet. Ethereum och EVM-kompatibla kedjor som Polygon och Binance Smart Chain var värd för några av årets mest effektfulla hack. Detta signalerar att branschen måste börja bygga en kultur av att använda försäkrings- och smarta kontraktsrevisorer.

2021 har bevisat att marknaden tror på en framtid med flera kedjor. Men verkligheten är att innehav av tillgångar över flera nätverk innebär utmaningar även för de mest erfarna kryptoanvändarna. Broar kan vara klumpiga och medföra säkerhetsrisker, vilket bevisas av det stora antalet attacker mot broar. Och som Vitalik Buterin har påpekat, har broar ökande säkerhetssvagheter när de blir mer framträdande. Interaktioner över kedjan är fortfarande svåra över nätverk som Solana, Ethereum och andra EVM-kedjor, vilket borde lämna utrymme för "lager noll" interoperabilitetsfokuserade kedjor som Cosmos och Polkadot att frodas.

Nyckeltrender för 2022

En stor utveckling för DeFi under 2022 kommer att vara framväxten av lager två-lösningar som ZK-Rollups. En växande adoption kan kickstarta en upprepning av 2020:s "DeFi-sommar", när handlare strömmade till Ethereum-protokoll för att odla avkastning på sina tillgångar för första gången. Vi tror att lager två kommer att få stor användning under 2022 - men DeFi kommer sannolikt också att blomstra på andra nätverk. Det kommer att bli intressant att se hur tillväxten av DAOs påverkar utrymmet när ekonomin blir allt mer decentraliserad, med tanke på att kärnvärdet för DeFi är censurmotstånd som härrör från dess decentralisering. Det får tiden utvisa, men en sak är säker - DeFi är här för att stanna, och det bör fortsätta växa snabbt.

Även om interoperabilitet över kedjan fortfarande känns något långt, finns det en lucka på marknaden för protokoll och projekt som avser att föra visionen om en flerkedjevärld närmare verkligheten. Under tiden existerar DeFi-ekosystemet till stor del inom Ethereum och andra mindre segregerade nätverk.

Vi förväntar oss också att se innovation explodera i fronten i år. Om 2021 var året för mainstream-NFT-antagande, borde teamen nu fokusera på att ta med nya användare till överflöd av möjligheter inom DeFi. De mest framgångsrika applikationerna bland nya användare kommer att fokusera på att skapa snabba, sömlösa och billiga användningsfall som gör att det känns enkelt att använda tekniken. Förra året visade oss att även om intresset för krypto är här för att stanna, finns det fortfarande många räls som måste byggas innan vi är redo för massantagande.

Summering

2021 var ett år för att främja och ta med nykomlingar. År 2022 måste vi fortsätta denna trend samtidigt som vi ser till att de som nyligen kommit till branschen lyckas (på vilken nivå som helst) med sina mål inom den. När det gäller en adoptionskurva - pun avsedd - vi kan ha sett början av visionärer (snarare än hardcore nördar och guldrusare) som kommer in i branschen.

Vi står nu inför uppgiften att bevisa blockkedjebaserad teknik och system är överlägsna i praktiken, inte bara i teorin. Endast genom bättre, objektiva resultat kommer vi att lyckas attrahera pragmatikerna och övertyga världens skeptiker.

Brian Pasfield är CTO på Fringe Finance med nästan 10 års expertis inom blockchain, kryptovaluta, fintech och DeFi. Han har levererat tekniskt komplexa projekt som har utnyttjat hans ingenjörsbakgrund och goda förståelse för branschens trender och filosofier. Brian har också arbetat med industrins blockchain-organ för att lobba för lagstiftning och förändringar i regeringens policy.

Kolla de senaste rubrikerna på HodlX

Följ oss på Twitter Facebook-telegram

Kolla in de senaste branschmeddelandena  

Friskrivningsklausul: Yttranden uttryckta på The Daily Hodl är inte investeringsrådgivning. Investerare bör göra sin noggrannhet innan de gör några högriskinvesteringar i Bitcoin, cryptocurrency eller digitala tillgångar. Observera att dina överföringar och transaktioner sker på egen risk, och att du förlorar dig är ditt ansvar. Daily Hodl rekommenderar inte köp eller försäljning av några kryptokurser eller digitala tillgångar, och inte heller The Daily Hodl är en investeringsrådgivare. Observera att The Daily Hodl deltar i affiliate-marknadsföring.

Utvalda bilder: Shutterstock / aslysun