Derivatplattformen Paradigm radar upp nya utbytespartnerskap efter FTX

Paradigm, kryptoderivatplattformen, drabbades av en stor träff för handelsvolymerna efter kollapsen av FTX. Nu ställer startupen upp nya utbytespartners för att försöka återta vad den förlorat.

Paradigm lade också ner en stor insamlingsinsats nyligen, vilket understryker hur svårt det har blivit att navigera på kryptomarknaden.

Den 15 december, Paradigm meddelade 15 % lönesänkning för all personal. Flytten, sade det, skulle "minska behovet av uppsägningar sett över hela ekosystemet" och väga mindre på startupens fart - som hade varit betydande före FTX-debaclet som började i början av november.

En mängd olika kryptoföretag har fångats av smittan som härrör från FTX:s kollaps. Först igår avslöjade The Block att handelsföretaget QCP Capital har 97 miljoner dollar fastnat på börsen.

Medan Paradigm inte hade några medel på FTX vid tidpunkten för stängningen, enligt medgrundare och VD Anand Gomes, hade FTX varit en utbytespartner, och dess systerföretag Alameda Research var en Paradigm-kund, såväl som en aktieinvesterare i verksamheten. Effekten av dessa relationer är uppenbar i Paradigms handelsvolymer, som är visas på sin hemsida.

Volymer ner

För veckan som börjar den 6 november registrerade Paradigm 200,000 3.4 BTC (45,000 miljarder USD) i veckovolym, varav 60,000 XNUMX BTC kom från terminsspreadar. En vecka senare hade totalsumman mer än halverats och volymen för terminsspreadar hade nästan försvunnit helt. Veckovolymerna i december har fortfarande varit lägre, runt XNUMX XNUMX BTC varje vecka hittills, med terminsspridningsvolymer praktiskt taget obefintliga.

Futures spreadar innebär att investerare samtidigt köper ett terminskontrakt och säljer ett annat med samma underliggande tillgång, och tar två positioner för att kapitalisera på prisskillnader.

"Spot-, perp- och terminsspridningar (Delta1) är en stor tillväxtmöjlighet för oss, vilket illustreras av det starka momentum vi hade på FTX (marknaden gav oss en stark signal med 5.7 miljarder dollar som handlades inom de första 90 dagarna)", sa Gomes till The Blockera. Enkelt uttryckt är Paradigms modell att hantera matchning utanför börsen, och överlåta exekvering, clearing och avveckling på börsen till börser som FTX.

"Vår icke-vårdande, multi-venue modell lyser här och vi ser fram emot att replikera framgången vi hade på FTX med andra partner arenor för närvarande i vår pipeline. Till exempel kommer vi att lansera en Delta1-spread för USDT-produkter på Bybit (en befintlig partner) under Q1 23 och har ytterligare utbytesplatser som bör gå live under 1H23."

Paradigms optionsvolymer har också fått en träff, men Gomes sa att plattformens marknadsandel i själva verket är högre - upp från 27% förra månaden till 32% idag.

"Vi är marknadsledare inom optioner och är otroligt glada över tillväxten av kryptooptionsmarknaden under 2023 och därefter," sa Gomes. "Som vi såg i den förra cykeln slutar de företag som kommer ur dessa perioder som supervarumärken. Banmässigt är vi nu väl positionerade eftersom det ökar vår finansiella flexibilitet och ger oss bästa möjliga chans att göra det.”

Insamling på hyllan

Paradigm hade undersökt att samla in en ansenlig summa pengar tidigare i år, men lade ner den ansträngningen de senaste veckorna.  

Företaget förde samtal med potentiella stödjare om att samla in cirka 100 miljoner dollar, enligt två personer med kunskap om saken. En av dessa personer sa att omgången, om den lyckades, skulle ha valt företaget till enhörningsstatus - vilket betyder att dess värdering skulle ha toppat 1 miljard dollar.

"Alla tidigare insamlingssamtal var utforskande till sin natur och inga villkor nåddes vid tiden för kollapsen av FTX," sa Gomes och tillade att företaget kommer att titta på insamling igen "när marknadsförhållandena förbättras nästa år."

Paradigm tog senast in kapital i december 2021, då det säkrade 35 miljoner dollar till en värdering på 400 miljoner dollar i en runda som leds av Jump Crypto och Alameda Research, det Sam Bankman-Fried-ägda handelsföretaget i hjärtat av FTX-skandalen.

Ansvarsfriskrivning: Från och med 2021 tog Michael McCaffrey, tidigare VD och majoritetsägare av The Block, en serie lån från grundaren och före detta FTX och Alamedas VD Sam Bankman-Fried. McCaffrey sa upp sig från företaget i december 2022 efter att ha misslyckats med att avslöja dessa transaktioner. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.