Investerare kommer att vara intresserade av att se om Berkshire Hathaway (tickers: BRK/A, BRK/B) utnyttjade börsens fall under andra kvartalet för att lägga till sin aktieportfölj på 390 miljarder dollar. Siffrorna bör finnas tillgängliga, tillsammans med detaljer som kan hjälpa investerare att bedöma aktiens värdering, när Berkshire rapporterar sina resultat för andra kvartalet den 6 augusti.
Huruvida Berkshire ökade sin enorma andel i
Apple
(AAPL) under perioden kommer också att få mycket uppmärksamhet. Berkshire, med Buffett i spetsen, köpte cirka tre miljoner aktier i iPhone-tillverkaren under det första kvartalet när aktien sjönk till 150 dollar. Aktien handlades så lågt som $130 under andra kvartalet, vilket gav Buffett en potentiell möjlighet att lägga till Berkshires största aktieinvestering.
Berkshire hade 911 miljoner aktier i Apple i slutet av första kvartalet, en andel som nu är värd cirka 148 miljarder dollar med Apple som nyligen ökat till 162 dollar. De övergripande aktieköpen och -försäljningarna och Berkshires Apple-investering kommer att avslöjas i Berkshires kvartalsvisa 10-Q-fil, som normalt är tillgänglig samtidigt som företagets resultatmeddelande.
Berkshire utökade sin andel i
Occidental Petroleum
(OXY) under andra kvartalet och har nu cirka 12 miljarder dollar i energibolaget, visar Berkshires anmälningar.
Konglomeratet har gott om resurser för att köpa aktier, med tanke på att det hade 106 miljarder dollar i likvida medel och motsvarande på sin balansräkning den 31 mars. Aktieköpen översteg försäljningen med cirka 41 miljarder dollar under första kvartalet, vilket minskade dess kassa från cirka 147 miljarder dollar kl. slutet av 2021.
Berkshires A-aktier, som nu ligger på 451,700 XNUMX $, är ungefär oförändrade i år, vilket överträffar
S & P 500
,
vilket är lägre än 13 %. Berkshire-aktien har dock fallit med 17 % från rekordhöga 544,000 300.60 USD i slutet av mars. Berkshires B-aktier handlas till $XNUMX.
Wall Street kommer också att fokusera på Berkshires aktieåterköp, som har avtagit i år från en snabb takt 2021.
Berkshire återköpte aktier för 3.2 miljarder dollar under första kvartalet. Den totala summan var sannolikt 1 till 2 miljarder dollar under andra kvartalet till mitten av juni, baserat på en Barrons beräkning härledd från en Buffett-anmälan om sin andel i företaget efter att ha gjort sina stora årliga filantropiska bidrag. Berkshire kommer att avslöja återköpen för hela kvartalet som en del av sin resultatrelease.
Under 2021 köpte Berkshire tillbaka sina aktier i en takt av cirka 7 miljarder dollar per kvartal. Buffett är prismedveten; företaget köpte inte tillbaka aktier i april när aktien var nära årets topp, sa han vid Berkshires årsmöte den 30 april.
Investerare är intresserade av Berkshires återköp som en indikation på om Buffett ser aktien som undervärderad. Under första kvartalet kände Buffett att det fanns bättre möjligheter på aktiemarknaden.
Berkshires intäkter spelar också roll, även om investerare inte ägnar mycket uppmärksamhet åt kvartalsresultat eftersom Buffett regelbundet säger att man ska titta på intäkterna över en längre sträcka. Rörelseresultatet förväntas ha ökat med cirka 25 % till 5,393 XNUMX USD per A-aktie under andra kvartalet. Investerare kommer att vara uppmärksamma på varje försvagning i Berkshires bostadsrelaterade verksamheter och alla kommentarer som företaget ger om ekonomin.
Bolaget kommer sannolikt att rapportera en förlust under andra kvartalet på grund av nedgången på aktiemarknaden, vilket pressade Berkshires enorma aktieportfölj. Pappersvinster och förluster på portföljen, som uppgick till 390 miljarder dollar den 31 mars, flödar genom Berkshires resultaträkning.
Nedgången i aktieportföljen innebar troligen också en nedgång i Berkshires egna kapital, eller bokfört värde, under andra kvartalet. Edward Jones analytiker James Shanahan uppskattar att Berkshires bok den 30 juni låg på cirka 316,500 8 USD, en minskning med 345,000 % från cirka 31 342,000 USD den 30 mars. Bokfört värde har dock sannolikt stigit på sistone med börsrallyt i juli; Shanahan uppskattar att bokfört värde kommer att vara cirka XNUMX XNUMX USD den XNUMX september baserat på det senaste värdet av aktieportföljen.
Berkshire-aktien handlas för 1.4 gånger det beräknade bokförda värdet den 30 juni och 1.3 gånger det beräknade bokförda värdet den 30 september, men det senare är den mer relevanta siffran. Pris/bokförhållandet har i genomsnitt varit 1.4 gånger de senaste åren, vilket tyder på att Berkshireaktien är undervärderad nu.
Skriv till Andrew Bary på [e-postskyddad]