Disney inleder proxykamp med aktivistinvesteraren Nelson Peltz

Viktiga takeaways

• Disney står inför en proxystrid med aktieägaren Nelson Peltz, som kämpar för en plats i företagets styrelse.
• Peltz är en till stor del framgångsrik investerare med en historia av investeringar i konsumentvaror.
• Detta är Disneys första proxy-strid på nästan två decennier.

Disney har genomgått några stora förändringar de senaste månaderna. Först återtog Bob Iger tyglarna som företagets vd. Mer nyligen meddelade han att hybridanställda skulle behöva börja spendera minst fyra dagar i veckan på kontoret.

Utöver komplikationerna har Nelson Peltz inlett en proxy-strid på företaget och krävt en plats i Disneys styrelse. Detta kan skicka chockvågor genom företaget. Här är vad aktieägare behöver veta, och hur Q.ai kan hjälpa.

Vem är Nelson Peltz?

Nelson Peltz är en miljardärinvesterare och grundande partner till Trian Fund Management, ett företag för alternativ investeringsförvaltning. Han är också den nuvarande ordföranden för Wendy's, Sysco och Madison Square Garden Company. Dessutom har han tidigare arbetat som direktör på flera andra företag, inklusive HJ Heinz.

Peltz har en lång historia av investeringsframgång. Innan han blev Heinz direktör inledde han en liknande proxystrid som lade två personer till styrelsen.

Vad händer?

Disney har kämpat det senaste året, se aktiekursen rasa från en högsta nivå på nästan $160 till dess nuvarande värde på strax under $100. Detta fall i aktiekurser kommer på baksidan av förluster från dess strömmande tjänster. Det förväntas att dessa förluster kommer att fortsätta under nästa år.

Totalt sett har Disney släpat efter S&P 500 och andra medieföretag, och producerat avsevärt lägre avkastning än sina konkurrenter sedan 2014.

Peltz har tagit rollen som aktivistisk investerare och kämpar just nu om en plats i Disneys styrelse. Detta skulle ge honom, och eventuella dotterbolag han också kan få i styrelsen, mer makt över driften av företaget.

För det ändamålet släppte Trian Partners en översikt som heter "Restore The Magic." Den beskrev Peltzs kandidatur till Disneys styrelse i motsats till företagets föreslagna styrelselista.

Aktieägarna är ytterst ansvariga för att välja styrelseledamöter, så Trian Partners måste vinna över investerare för att få en plats i styrelsen. Även om Trian äger en andel på 1 miljard dollar i Disney, är det bara ungefär en halv procent av företaget, vilket innebär att många investerare kommer att behöva gå på Peltz sida för att sätta honom i styrelsen.

Ett argument som Peltz har använt för att visa företagets behov av nya perspektiv är det nyligen genomförda förvärvet av 71.3st Century Fox för 21 miljarder dollar, som han hävdar förde företaget "genom vridaren." Han hävdar att förvärvet är det som tvingade Disney att skära ner utdelning, som den hade betalat i 57 år, och att utdelningssänkningen var ett stort negativt för investerare.

Detta är den första betydande aktieägarstriden Disney har sett sedan 2004 när Roy E. Disney och Stanley Gold kämpade för att avsätta dåvarande vd Michael Eisner. De lyckades få 45 % av aktierna för att leverera ett misstroendevotum mot Eiser.

Varför Peltz vill ha en plats

Med tanke på hans övertygelse om Disneys senaste handlingar och framgångar (eller brist på sådana), tror Peltz att ta en plats i styrelsen kommer att hjälpa honom att vägleda Disney till större framgång.

Peltz säger sig stödja Disneys nuvarande ledning och VD, Bob Iger. Han säger dock att hans värdepappersbolag anser att företaget borde prestera bättre med tanke på dess resurser och tillgångar. De planerar att "erbjuda nya perspektiv för att förbättra prestanda" för företaget.

Peltz har lyckats med att ta plats i styrelsen för andra företag, som HJ Heinz och Madison Square Garden Company. Hans rykte och presentationer om Disneys senaste bristande framgång kan hjälpa till att övertyga vissa investerare.

Belackare hävdar att Peltz meritlista är mestadels i konsumentområdet snarare än media. Med tanke på att Disney är en mediejätte kanske Peltz tidigare erfarenhet inte är tillämplig. Peltz har argumenterat tillbaka och citerat sina investeringar i Lionsgate, Time Warner och Comcast. Ändå har han aldrig suttit i dessa företags styrelser.

Vad det betyder för investerare

För vardagliga investerare kommer inte mycket att förändras, även med denna proxy fight. Betydande aktier ägs av stora institutionella investerare, vilket innebär att Peltz mestadels kommer att kampanja för att få dessa värdepappersföretag på sin sida.

Även om enskilda investerare kommer att ha chansen att rösta på styrelsen och kan stödja Peltz eller Disneys lista som de anser lämpligt, med tanke på att Disney har mer än 1.8 miljarder utestående aktier, är det få individer som äger en tillräckligt stor andel för att flytta nålen på detta rösta.

Investerare kommer att vilja hålla ett öga på proxykampen. Båda sidor kommer sannolikt att spendera stora belopp på kampanjer för att stödja sina regissörers lista. Vinnaren kommer att ha betydande inflytande över företaget fram till nästa val. Investerare kan ompröva sina positioner beroende på vilken sida de stöder och vilken sida som slutligen vinner omröstningen.

Att investera kan vara svårt i de bästa tiderna, men aktieägarstrider gör saker och ting ännu mer förvirrande. Om du letar efter investeringshjälp, överväg att arbeta med Q.ai. Dess artificiella intelligens kan hjälpa till att bygga en portfölj för alla ekonomiska situationer och finansiella mål.

Summan av kardemumman

Disney har mött turbulenta tider under de senaste åren, och den turbulensen kommer att fortsätta tack vare företagets första proxy-strid på nästan två decennier.

Det återstår att se om Peltz kommer att lyckas säkra tillräckligt med stöd för att vinna en plats i styrelsen och om han kommer att kunna hjälpa Disney till större framgång, men investerare kommer säkerligen att ägna stor uppmärksamhet åt kampanjen.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.