Utdelning för tuffa tider: 4 energiaktier som höjde utbetalningar under Covid

Vi letade efter energibolag i

S & P 500
som höjde sina utdelningar tidigare under pandemin, särskilt under 2020 och 2021. Att kunna höja en utdelning i en så nödställd period är en bra utgångspunkt för hur väl ett företag klarar sådana perioder och har möjlighet att fortsätta att höja utbetalningarna.

Bland de 21 energibolagen i S&P 500 lyckades endast ungefär hälften betala ut en högre utdelning jämfört med föregående år 2020 och 2021. Det var utgångspunkten från en ny aktieskärm Barrons RAN.

Vi lade till ytterligare ett kriterium: företagets börsvärde måste vara över 50 miljarder dollar. Det minskade i slutändan listan över kvalificerade företag till

Exxon Mobil

(XOM),

Chevron

(CVX),

Pioneer Natural Resources

(PXD), och

ConocoPhillips

(POLIS).

Energibolag i allmänhet, även om de inte kom med på den här listan, har ägnat mer uppmärksamhet åt att återföra kapital till aktieägarna.

Medan oljepriset "har korrigerats från toppar, [energibolag] tjänar fortfarande massor av pengar och har tagit de pengarna för att ge tillbaka dem till aktieägarna i utdelningsökningar, återköp och specialutdelningar, säger Stephanie Link, investeringsstrateg och portföljförvaltare på Hightower Advisors.

Vissa företag missade knappt listan Barrons sammanställt. Om ett företag bara behöll sin utdelning 2020, till exempel, ingick den inte, eftersom vi ville se höjningar under 2020 och 2021.

Ett tag såg det ut som om Exxon Mobil inte skulle öka dess utdelning 2021. Den deklarerade en kvartalsvis utdelningsökning i april 2019, vilket höjde utbetalningen till 87 cent per aktie från 82 cent.

Företaget ökade inte det 2020, även om det totala beloppet det betalade ut för kalenderåret, 3.48 USD per aktie, var något över föregående års belopp, 3.43 USD. Dess kvartalsvisa utdelning på 87 cent per aktie, som genomfördes i april 2019, gjorde att utbetalningen 2020 översteg föregående års totalsumma med 5 cent.

Det gjorde också att Exxon kunde stanna i

S&P 500 Aristokratsindex utdelning,
vars medlemmar har betalat ut en högre utdelning i minst 25 år i rad.

2021 betalade företaget 3.49 USD per aktie i utdelning, jämfört med 3.48 USD föregående år. Det ökade sin kvartalsutdelning med ett öre, till 88 cent per aktie, förra hösten.

Tidigare under pandemin fanns det dock oro för att energijätten kunde minska sin utdelning eftersom den inte genererade tillräckligt med fritt kassaflöde för att täcka utbetalningen.

I oktober 2020, till exempel, gav aktien på en 12-månaders efterföljande basis mer än 10%, enligt FactSet. Men det har gått ner avsevärt sedan dess, med hjälp av mycket starkare energipriser. Aktien ger nu cirka 3.7 % – fortfarande attraktiv men långt under krisnivåer.

En annan energijätte, Chevron, hade aldrig sin utdelningspik så mycket som Exxon Mobils gjorde – även om den steg till cirka 7 % i oktober 2020. Företaget betalade en utdelning på 5.31 USD per aktie förra året, en ökning med respektabla 3 % från 2020 års nivåer.

På grund av volatiliteten i deras resultat under de senaste åren, betalar vissa energibolag nu rörlig utdelning som ett sätt att säkra sin kapitalavkastningspolicy.

I maj deklarerade ConocoPhillips till exempel en ordinarie utdelning på 46 cent per aktie och en rörlig kontantavkastning på 30 cent per aktie. Företaget är bland prospekterings- och produktionsföretagen, som vanligtvis inte är lika stora och globala som gör-det-allt-jättarna, som Exxon och Chevron.

Ett annat E&P-företag, Pioneer Natural Resources, använder också en bas-plus-variabel utdelningsstruktur. Det hjälpte till att lyfta den totala utbetalningen till 6.83 USD per aktie förra året, upp från 2.20 USD 2020.

Aktien gav nyligen 9.8 %, den högsta av de fyra företag som uppmärksammades av denna skärm.

En forskningsanteckning från Morgan Stanley den 29 augusti påpekar att Pioneer har åtagit sig att investera 65 % till 75 % av sitt kassaflöde på investeringar men att hålla sin produktionstillväxt på 5 %.

"Företaget har för avsikt att öka sin basutdelning samtidigt som de delar ut kontanta oväntade utdelningar via rörlig utdelning," noterar noten.

Stora energibolag som dessa fyra kommer säkerligen att ha sina upp- och nedgångar, särskilt om en lågkonjunktur uppstår. Men de har visat de senaste åren att deras utdelningar är ganska hållbara, även under tuffa omständigheter.

Skriv till Lawrence C. Strauss på [e-postskyddad]