Dogs Of The Dow 2023: 10 Blue-Chip-fynd

Letar du efter Dogs of the Dow, 2023-utgåvan? Du kom till rätt ställe.

Vi kommer att utforska dessa 10 utdelningsfynd på ett ögonblick. Tillsammans ger de 4.5%! Men först, en snabb sammanfattning av strategin och hyllningen till dess "minimirakel" från 2022.

Förra året var en dumpsterbrand för de flesta vanliga investerare. Marknaden som helhet sjönk med 18%. "Säker" obligationsfonder minska 25%, 30% eller mer. Usch.

Men hundarna sprang. Inte bara överträffade de marknaden, utan de levererade positiva vinster!

Vilka var dessa inkomstvinthundar? Och vad är laguppställningen för '23? Först en uppfräschning av denna enkla trestegsstrategi:

• Steg 1: Efter årets sista handelsdag identifierar du de 10 högstavkastande aktierna i Dow.
• Steg 2: Köp alla 10 aktier i lika stora mängder och håll dem i ett år.
• Steg 3: I slutet av året, skölj och upprepa.

Detta har sina rötter i en "old-school" värdemetod som ser stora utdelningar som ett tecken på att högkvalitativa blue chips är undervärderade. Och med bara tre enkla steg, utförda bara en gång per år, kan vi skapa vår egen Dow Dogs ETF (minus de årliga avgifterna).

Naturligtvis vet du och jag att höga avkastningar inte betyder att en aktie är en värde— Ibland menar de bara att en aktie är billig. Och under några senaste år har prestationerna stått för det. Hundarnas strategi visade sprickor under 2019, föll verkligen av stapeln 2020 och kom till kort igen 2021.

Men precis så, i ett katastrofalt 2022, reste sig hundarna upp när nästan allt – inklusive det industriella genomsnittet självt – föll ner. Dow Dogs slutade som nämnt i green på totalavkastningsbasis medan S&P 500 tappade 18%. Det toppade till och med Dow sig med god marginal.

2022 års hundar var långt före flocken!

Utdelningen lyste medan tillväxten sänkte sig.

Och intressant nog har vi åtta hundar som återvänder för ett nytt lopp i år. Endast två av 222's hundar—COCA-COLA
KO
(KO) och Merck (MRK)—cyklade ut, ersattes av JPMorgan Chase
JPM
(JPM) och 2021 Hund Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Hundarna 2023

Så, ska vi följa Dogs of the Dow-strategin genom ännu ett potentiellt svårt år?

Möjligen, men inte bara för avkastningen. Vi kan inte gå i pension med 4.5 % i årlig avkastning—en "perfekt" mängd portföljintäkter är närmare 7 %. Även om vi lägger en miljon dollar på att arbeta på hundarna, skulle vi fortfarande bara tjäna $45,000 XNUMX per år. Så vi behöver uppåtpotential också.

Kan de ge oss det? Låt oss bestämma oss genom att titta på fem anmärkningsvärda 2023-hundar:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1 % avkastning till start 2023)

The Skinny: De flesta år skulle en tvåsiffrig förlust vara anmärkningsvärd, men JPMorgan Chase's (JPM) En minskning på 12 %, på totalavkastningsbasis, var helt omärklig, låg strax under finanssektorns förlust på 11 % och överträffade den bredare marknaden. Medan skyhöga räntor var en välsignelse för marginalerna kratrerade investeringsbankernas intäkter. Att notera: JPMorgan höll sin utdelning oförändrad, med hänvisning till tuffa kapitalkrav – men andra stora finanser inklusive Goldman Sachs (GS) och Wells Fargo
WFC
(WFC) tillkännagav stora utbetalningssteg.

Vad måste gå rätt: Glöm JPM: Hela banksektorn skulle gynnas om ekonomin lyckades undvika en lågkonjunktur medan räntorna förblir höga. Annars kan JPMorgan-aktien återhämta sig 2023 om banken ser mer av samma utlåningstillväxt som den hade 2022, och om kapitalmarknadsmiljön återhämtar sig från sitt för närvarande svaga tillstånd. Stark ekonomi och smart ledning bådar gott för JPM inte bara 2023, men på lång sikt.

Cisco Systems (CSCO, 3.2 %)

The Skinny: Cisco Systems är en av mina favoritexempel på "utdelningsmagnet"., med prisökningar som över tid hänger med nästan perfekt med sina utbetalningshöjningar.

Tonvikt på "över tid". Det följer inte perfekt på kort sikt, och 2022 var ett bra exempel, med aktier som tappade 22 % under året trots att utdelningen var högre. CSCO var fångad av den större teknikförsäljningen, även om det inte var helt obefogat: intäkterna bromsade under första halvåret 2022, vilket utgör den bakre halvan av dess udda räkenskapsår (som slutade i juli).

Vad måste gå rätt: Fortsatt fart från det finansiella Q1 (som avslutades i oktober), som såg att tillväxten på omsättningen tog fart igen och satte ett nytt kvartalsvis intäktsrekord. Men framför allt bör fler framsteg mot att flytta bort från hårdvara och till mjukvara hjälpa till att fortsätta att återkommande intäkter trendar uppåt, vilket i sin tur skulle hjälpa till att lugna investerare som är oroliga för en fortfarande svag makroekonomisk utsikt. Också uppmuntrande: CSCO höjde både försäljning och justerade vinstprognoser för räkenskapsåret 2023.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2 %)

The Skinny: Sjukvården var en av de bäst presterande sektorerna 2022 och avslutade fortfarande året något i minus. Inte så med Amgen, som gav en totalavkastning på 20 % bland flera vinstslag och optimism om bioteknikens viktminskningsläkemedel i försöksfasen, AMG 133.

Vad måste gå rätt: Investerarnas fokus kommer åtminstone delvis att ligga på M&A. I december sa Amgen att de skulle dela ut 27.8 miljarder dollar i kontanter för att förvärva Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, som har flera godkända produkter men en mycket djupare pipeline, fokuserar på inflammatoriska tillstånd och sällsynta sjukdomar. Saken är den att affären inte förväntas öka intäkterna förrän 2024. Mer väsentligt för Amgens prestanda 2023 är den efterlängtade lanseringen av deras Humira biosimilar, Amjevita, som väntas i slutet av januari.

3 miljoner (MMM, 5.0 %)

The Skinny: 3M presterade mycket sämre än marknaden för fjärde året i rad och fick 30 % blödningar 2022. Vad gick fel? Tja, en stark dollar tyngde resultatet, men IBMIBM
bevisat att det inte är tillräckligt för att hålla en bra operation nere. 3M var också förföljd av juridiska frågor; tack vare ökande tryck tillkännagav man faktiskt i december att man skulle sluta tillverka per- och polyfluoralkylsubstanser (PFAS) till 2025. Bokstavligen tusentals rättegångar där 3M är en svarande nämner PFAS – dessa processer går tillbaka till 2015, men de flesta har lämnats in sedan 2020.

Vad måste gå rätt: Bland annat skulle 3M ha stor nytta av att problem med leveranskedjan löses. Men Jag är inte särskilt hög på 3M:s framtidsutsikter. I bolagets senaste resultatrapport sänkte 3M sin helårsutsikter för 2022 för organisk försäljning, kassaflöde och justerat resultat. Och ser man framåt mot 2023 förväntar proffsen bara 2 % i vinsttillväxt.

Verizon (VZ, 6.8 %)

The Skinny: Verizons prestanda på -20 % 2022 känns inte så illa med tanke på att marknaden inte var mycket bättre – tills du inser att avkastningen inkluderar fördelen med VZ:s massiva utdelning. Då svider det lite mer. Verizon har sänkt massor av pengar för att bygga ut sitt 5G-nätverk, men utdelningen har helt enkelt inte kommit ännu. Samtidigt togs dyrare planer på att pressa ut mer pengar från sina kunder inte väl, med Verizon som rapporterade nettoförluster i abonnenter under det senaste kvartalet.

Vad måste gå rätt: Verizons förvärv av Tracfone, som avslutades i november 2021, gav det en viktig ny intäktsström på marknaden för kontantkort som borde fortsätta att bära frukt under 2023. Konstigt nog, medan prishöjningar drev bort vissa kunder, är dess premiumprissättning också en styrka— företaget fortsätter att se dragkraft med sina premium obegränsade trådlösa planer, såväl som sina affärserbjudanden. Ändå skulle ett mobilpriskrig inte vara välkommet 2023. En nästan 7 % avkastning ger dock en buffert för några felsteg, särskilt om den bredare marknaden förbättras i år.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen