Förvänta dig inte att detta rally kommer att hålla i sig, så sätt in stopp nu för att skydda dina vinster

Oavsett om du eller inte tror på säsongsvariationer, varulager presterade ganska bra på tisdagen. SPDR S&P 500 ETF (SPIONERA) handlades vackert och höll över sessionens volymvägda genomsnittspris VWAP för alla utom de första 30 minuterna av handelsdagen. jag nämndes i tisdags att tjurarna fortfarande måste kämpa med det 200-dagars enkla glidande medelvärdet (SMA), men bortsett från det, ser upplägget fortfarande ut att vara lämpligt för ytterligare uppsida.

På aktiesidan ser jag många diagram som ser nästan identiska ut. Ta Intel (INTC) , till exempel.

Medan Intel fortfarande befinner sig i en långsiktig nedåtgående trend, har vi ett pris över de kortsiktiga 10-dagars och 21-dagars exponentiella glidande medelvärdena (EMA), över 50-dagars SMA och 14-periods Relative Strength Index (RSI) hänger starkt över 50. Du kan kritisera Intel på dess teknologi och konsekvent smutsiga vinster allt du vill, men ur handelssynpunkt går aktien OK.

Jag är länge Intel, men inte för att jag tror att det är en otrolig långsiktig teknikinnovatör. Ungefär som min anledning till att köpa iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) i slutet av oktober började jag köpa INTC när RSI närmade sig ensiffriga och sentimentet blev så dåligt att folket på CNBCs morgonprogram utropade det till DOA.

Men här är grejen. Du kan hitta mönster som liknar det på INTC på många andra tekniska aktier och andra aktier också. Mönstren på Unity Software (U), guldgruvarbetare Newmont Corp. (NEM) och, ja, TLT, är alla ganska lika. Efter ett anständigt rally konsolideras priset mot 10-dagars och 21-dagars EMA, RSI håller över 50, och ytterligare en köpspurt kommer in.

Bortsett från investeringstidsramar kommer det nuvarande rallyt sannolikt att misslyckas. Visst, vi kan fortsätta högre eller hugga runt i en horisontell kanal i ytterligare några veckor. Ändå, i slutet av december eller början av januari, förväntar jag mig att folk börjar fokusera på att vinstuppskattningarna är för höga. Med det i åtanke, oavsett om du handlar något som INTC eller något betydligt starkare som First Solar (FSLR) eller Gilead Sciences (FÖRGYLLA), om du inte har identifierat ett skyddsstopp, överväg att använda den 21-dagars EMA som ditt dynamiska vinststopp.

Jag kommer att vara på semester till nästa tisdag, så njut av din tid med vänner och familj denna Thanksgiving så ses vi igen här nästa vecka.