Dow klättrar 200 poäng, S&P 500 lägger till 1 % när den försöker undvika en björnmarknad

Aktierna steg i fredags, då investerare såg ut att styra S&P 500 bort från det officiella björnmarknadens territorium.

Dow Jones Industrial Average steg 260 punkter, eller 0.8 % eftersom det såg ut att bryta en sexdagars förlustsvit, medan S&P 500 steg 1.6 % och Nasdaq Composite lade till 2.8 %.

Trots dessa uppgångar var de stora medelvärdena på väg att redovisa veckoförluster. Dow sjunker nästan 3%, medan S&P 500 och Nasdaq har fallit med cirka 3% respektive 4%.

De flesta S&P 500-sektorer rörde sig uppåt på fredagen ledd av uppgångar inom diskretionär konsument- och informationsteknologi. Det var en bred comeback med 85 % av S&P 500 i green.

American Express, Boeing och Salesforce steg med cirka 4% vardera, vilket ledde till högre Dow.

Efter starka uppgångar på torsdagen, kraftigt kortade meme-aktier AMC Entertainment och GameStop ökade med 13.8 % respektive 8.5 %. Carvana slet 20% högre.

Samtidigt sjönk Twitter-andelar 13 % efter att Elon Musk meddelat ett stillastående i uppköpsaffären när han väntar på mer information om plattformens falska konton.

Börsen har sjunkit i månader, med början med högtillväxt olönsamma teknikaktier i slutet av förra året och spridit sig till även företag med sunda kassaflödesaktier under de senaste veckorna. Nedgången har torkat bort mycket av de snabba uppgångar som aktier fick från sina pandemiska låga nivåer i mars 2020.

”Stora avvikelser från långsiktiga pristrender har använts för att identifiera bubblor. Vi upptäcker att amerikanska aktier har varit i en bubbla baserat på detta mått, och nu lämnar det, sade Citi-strateg Dirk Willer i ett meddelande till kunder på torsdagen.

En anledning till att aktier har kämpat de senaste månaderna är hög inflation och Federal Reserves försök att hålla tillbaka priserna genom att höja räntorna. Fed-ordförande Jerome Powell sa till NPR på torsdagen att han kunde inte garantera en "mjuk landning” som fick ner inflationen utan att orsaka en lågkonjunktur.

Även om aktier hade ett tvåveckorsrally efter Feds första räntehöjning i mars, raderades dessa uppgångar snabbt av en brutal april och försäljningen har fortsatt i maj. Det finns vissa tecken, såsom investerares sentimentundersökningar och en viss stabilisering på finansmarknaden den här veckan, på att marknaden kan vara nära, men många investerare och strateger säger att marknaden kan behöva ta ytterligare ett stort steg nedåt.

"Du får den här marknaden som verkligen tigger om en botten, för ett lättnadsrally. Men i slutet av dagen har det verkligen inte varit en kapitulationsdag”, säger Andrew Smith, investeringsstrateg på Delos Capital Advisors.

På vinstfronten steg Affirm-aktien med 31 % på baksidan av en resultatrapport som var bättre än väntat.

Under tiden, utvecklingen inom kryptovalutor har också irriterat Wall Street den här veckan, med bitcoin som faller långt under $30,000 XNUMX och stabila mynt som kämpar för att hålla fast.

On Torsdag, S&P 500 och Dow studsade av sina låga under dagen men föll fortfarande med 0.1 % respektive 0.3 %. S&P stängde ner mer än 18% från sin höga och på randen av en björnmarknad, medan Nasdaq gnisslade ut en uppgång på mindre än 0.1%.

Tekniktunga Nasdaq befinner sig redan på en björnmarknad, en minskning med mer än 29 % från sin rekordnivå någonsin. Apple föll in på sin egen björnmarknad, och blev det sista Big Tech-namnet att ge efter för försäljningen.