Dow stänger ner 1000 poäng, Nasdaq faller 3.9% efter att Powell varnat för smärta för hushållen i inflationsstriden

Hur handlades aktier?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -3.03%
  sjönk 1008.38 punkter, eller 3%, för att stänga på 32,283.40 18, vilket är det största procentuella fallet sedan XNUMX maj.

• S&P 500
  SPX,
  -3.37%
  tappade 141.46 punkter, eller 3.4 %, för att sluta på 4,057.66 13, vilket är den största procentuella nedgången sedan XNUMX juni.

• Nasdaq-kompositen
  COMP,
  -3.94%
  föll med 497.56 poäng, eller 3.9 %, för att sluta på 12,141.71 16, vilket är den största procentuella nedgången sedan XNUMX juni.

För veckan sjönk Dow 4.2%, medan S&P 500 tappade 4% och Nasdaq tappade 4.4%. Alla tre benchmarks bokade en andra raka vecka med förluster, enligt Dow Jones Market Data.

Vad drev marknaden?

Amerikanska aktier rasade i fredags, med förluster ledda av det tekniktunga Nasdaq Composite, efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell upprepade sin beslutsamhet att få den skyhöga inflationen under kontroll genom högre räntor.

I repliker var det fler hökisk än många investerare trodde, Powell försökte skingra alla förhoppningar om en mindre aggressiv penningpolitisk hållning genom att insistera på att centralbanken kommer att fortsätta i sin inflationskamp, ​​även om det innebär att det orsakar ekonomisk smärta på kort sikt för amerikanska familjer.

"Att minska inflationen kommer sannolikt att kräva en utdragen period av tillväxt under trend," Sa Powell. "Medan högre räntor, långsammare tillväxt och mjukare arbetsmarknadsförhållanden kommer att få ner inflationen, kommer de också att orsaka en del smärta för hushåll och företag."

När amerikanska aktier sjönk i fredags, S&P 500:s informationsteknik
IUIT,
,
kommunikationstjänster
SP500.50,
-3.86%
och konsument-diskretionära sektorer
SP500.25,
-3.88%
drabbades hårdast, visar FactSet-data. Tech dök 4.3% medan de andra två områdena sjönk 3.9% vardera tillväxtaktier led mer än värde.

"Det känns som att investerare bokstavligen har varit på stranden hela sommaren och glömt problemen som finns ekonomiskt", sa Ryan Belanger, grundare och VD på Claro Advisors, i en telefonintervju på fredagen. "Den här morgonen fokuserade ordförande Powells kommentarer på ett sätt om objektivet här."

Jake Jolly, senior investeringsstrateg på BNY Mellon Investment Management, sa att Powells kommentarer befäste hans tuffa hållning.

"Marknaden var ganska tydligt inställd för ett hökaktigt "håller sig till manuset" typ av tal och det första intrycket är att det var vad ordförande Powell levererade - och han gjorde det på mindre än 10 minuter," sa Jolly. "Det viktigaste är att han stängde dörren för denna idé att det kommer att bli en kortsiktig pivot på Fed-politiken."

Läsa: Hur aktier presterar när centralbanker samlas varje år i Jackson Hole

När försäljningen accelererade, Wall Streets "rädsla mätare", CBOE Volatility Index
VIX,
+ 17.36%,
steg till över 25, enligt FactSet-data. Det kan jämföras med ett 200-dagars glidande medelvärde på cirka 24.7, visar FactSet-data.

På obligationsmarknaden steg räntorna på de 10-åriga och tvååriga statsobligationerna något på fredagen, med skillnaden mellan dem i inverterat territorium.

Inför Powells kommentarer släpptes ett parti färsk ekonomisk data, inklusive en läsning av Feds föredragna inflationsmätare, indexet för personlig konsumtion. Headline PCE sjönk 0.1% för juli och till 6.3% från 6.8% årligen. Core PCE, som exkluderar livsmedels- och energipriser och som övervakas noga av Feds beslutsfattare, steg 0.1 % på en månadsbasis men bromsades in något större än väntat till 4.6 % jämfört med föregående år, från 4.8 %.

Läsa: Inflationen faller i juli för första gången på 20 månader, visar nyckelmätare

De personliga inkomsterna steg med 0.2 % i juli, medan konsumtionen steg 0.1 %, under prognosen. USA:s handel med varor underskott sjönk 9.7 % i juli, medan lagren steg.

När Powell talade fick investerare också en uppdatering från University of Michigans undersökning av konsumenternas sentiment, som visade att konsumenternas syn på ekonomin förbättrades i augusti, medan inflationsförväntningarna på medellång och lång sikt fortsatte att dämpas.

"Jag skulle krita det till det faktum att priset på en gallon bensin har sjunkit till under $4 per gallon," sa Wayne Wicker, investeringschef på MissionSquare Retirement, om det förbättrade sentimentet i en telefonintervju på fredagen. "Konsumentpsykologi kan påverkas ganska avsevärt av hur mycket det kommer att kosta dem att fylla sin bil."

Vilka företag var i fokus?

• Electronics Arts Inc.
  OCH DEN,
  + 3.57%
  aktier steg 3.6%, även efter att rapporter förnekat tidigare rykten om en potentiell affär med Amazon.com Inc.
  AMZN,
  -4.76%.

• Aktier av Dell Technologies Inc.
  DELL,
  -13.51%
  sjönk 13.5% efter chefer sade att slutet på den pandemidrivna PC-försäljningsboomen dök upp under andra kvartalet. Intäkterna föll under analytikernas förväntningar.

• Gap
  GPS,
  -1.90%
  minskade 1.9 %, vilket raderade tidigare uppgångar som hade följt en resultatredovisning som något slog Wall Streets förväntningar.

• MetaPlatforms Inc.
  META,
  -4.15%
  sjönk något mer än 4% när mega-cap "FAANG"-namnen sjönk efter Powells hökiska kommentarer. Amazon sjönk 4.8%, medan Apple Inc.
  AAPL,
  -3.77%
  föll med 3.8% och Netflix Inc.
  NFLX,
  -4.57%
  gled 4.6%.

Hur gick andra tillgångar?

• Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen
  TMUBMUSD10Y,
  3.042%
  ökade med 1.1 punkter i fredags till 3.034 %, medan den tvååriga statsräntan
  TMUBMUSD02Y,
  3.384%
  ökade 1.9 punkter till 3.391%.

• ICE Dollar Index
  DXY,
  + 0.34%
  steg upp 0.3%.

• Råpriser
  CL.1,
  + 0.49%
  slutade högre, med West Texas Intermediate-råolja för leverans i oktober
  CLV22,
  + 0.49%
  stiger med 0.6 % till bosätta sig vid $93.06 per fat. För veckan klättrade oljepriset första månaden med 2.9 %, enligt Dow Jones Market Data.

• Guld futures GC00 slutade lägre, med guld för decemberleverans
  GCZ22,
  -1.16%
  fallande 1.2 % för att sätta sig på 1,749.80 XNUMX USD per uns. För veckan, det mest aktiva kontraktet sjönk med 0.7 %, enligt Dow Jones Market Data.

• Bitcoin BTCUSD var ned 4.2% till 20,740 $.

• I europeiska aktier, STOXX Europe 600 Index
  SXXP,
  -1.68%
  stängde 1.7 % lägre fredag ​​för ett veckofall på 2.6 %, medan FTSE 100 Index
  UKX,
  -0.70%
  föll med 0.7 % i fredags, vilket innebär en veckominskning på 1.6 %.

• I Asien, Japans NIKKEI 225 Index
  NIK,
  + 0.57%
  slutade 0.6 % högre på fredagen, vilket minskade sin förlust för veckan till 1 %. Kinas Shanghai Composite Index
  SHCOMP,
  -0.31%
  stängde 0.3 % lägre fredag ​​för en veckovis nedgång på 0.7 %. Hongkongs Hang Seng-index
  HSI,
  + 1.01%
  steg 1 % på fredagen för en veckouppgång på 2 %.

Hör av Carl Icahn på Best New Ideas in Money Festival den 21 september och 22 september i New York. Den legendariske handlaren kommer att avslöja sin syn på årets vilda marknadsritt.

-–Barbara Kollmeyer bidrog till denna rapport.