Dow sjunker över 600 poäng, postar den sämsta dagen på året efter svag ekonomisk statistik, hökiska Fed-kommentarer raderar inflationsjubel

Det som drev marknaderna

USA:s ekonomiska data på onsdagen visade det grossistpriserna sjönk 0.5 % i december, den största nedgången sedan april 2020, när coronavirus-pandemin började, vilket lägger till bevis på att inflationen, även om den fortfarande är hög, har börjat avta.

Dock december detaljhandeln minskade 1.1 %, vilket minskar för andra månaden i rad. Ekonomer tillfrågade av Wall Street Journal förutspådde en nedgång på 1%. Detaljhandeln är en stor del av konsumenternas utgifter och kan ge ledtrådar om styrkan i ekonomin.

I andra amerikanska ekonomiska uppgifter, industriproduktionen sjönk 0.7 % i december, den största månatliga nedgången sedan september 2021.

"Svag detaljhandelsförsäljning i december visar att konsumenterna sannolikt kommer att dra sig tillbaka under en tid av ekonomisk osäkerhet. Minskande konsumentefterfrågan och periodiska rabatter för vissa varor pressade ner kontrollgruppförsäljningen, kategorin som direkt matas in i den officiella BNP-uppskattningen”, skrev Jeffrey Roach, chefsekonom för LPL Financial, i e-postade kommentarer. "Den svaga detaljhandelsrapporten ändrar inte förväntningarna om att Fed sannolikt kommer att höja räntorna med 0.25% under det kommande mötet."

Dryden Pence, chief investment officer på Pence Capital Management sa att ekonomin ser den fortsatta effekten av höjningen av federal funds-räntan. "Septembers uppgång (i federal funds rate) börjar nu visa sig och sedan kommer du att börja se en novembers uppgång dyka upp under de kommande månaderna," sa Pence till MarketWatch i en telefonintervju.

Se: Wall Streets "rädsla mätare" blinkar som varnar för att aktier kan vara på väg från en klippa

Amerikanska aktier handlades måttligt högre på onsdagsmorgonen, och tappade senare fart för att handla djupt i minus när den positiva starten på det nya året började visa tecken på att blekna. S&P 500-indexet har stigit med 2.3 % hittills i år på grund av hopp om att inflationen lättar ska göra det möjligt för Federal Reserve att vara mindre aggressiv i sin penningpolitiska åtstramningscykel, vilket gör en ekonomisk hårdlandning mindre sannolik och därmed stödja företagets vinster.

"Känslorna är fortfarande negativa, och jag tror att idag bara handlar om ett visst vinstuttag under ett par ganska starka veckor för att starta året, eftersom du har en bra liten körning", säger Jimmy Lee, grundare och VD för Wealth Consulting Grupp. "Men jag tror att trenden nu skiftar från att vara så negativ till att komma närmare mer neutral."

Fed-tjänstemän upprepade på onsdagen sin beslutsamhet att få ner inflationen genom fler räntehöjningar. St Louis Fed President James sa Bullard att Federal Reserve inte bör "stoppa" på att höja sina referensräntor förrän de är över 5%.

Under tiden, Loretta Mester, president för Fed's Bank of Cleveland, erkände att ekonomin börjar se "den typ av åtgärder som vi behöver se", men ytterligare räntehöjningar behövs fortfarande. Mester är bland de mer konsekvent hökaktiga medlemmarna i centralbankens 19-personers räntesättningskommitté.

"Jag tror att inflationen faktiskt är bättre än vad siffrorna visar. Jag tror att de [räntor] kommer att sjunka snabbare än vad majoriteten förutspår. Och jag tror att Fed kommer att pausa kanske i slutet av första kvartalet, och jag tror att det finns en chans att de till och med kan sänka räntorna i slutet av året, säger Lee till MarketWatch via telefon.

Federal Reserves senaste Beige bok indikerade att USA:s ekonomiska aktivitet antingen ökat något eller minskat något under de senaste sex veckorna. Endast en regional bank – New York Fed – rapporterade en betydande nedgång i aktiviteten. Under de kommande månaderna förväntar sig distrikten generellt sett liten tillväxt i spåren av ihållande inflation och höga räntor.

Se: Företag över hela landet förväntar sig "liten tillväxt under de kommande månaderna", säger Feds Beige Book

Investerare fokuserar också på nästa sats av amerikanska företagsresultatrapporter för fjärde kvartalet. Hittills, med 33 av S&P 500 som har rapporterats, har 67% av dessa slagit vinstprognoser, enligt Refinitiv. Men högprofilerade besvikelser, från sådana som Goldman Sachs på tisdag, gör det svårt för S&P 500 att ta sig avgörande över 4,000 XNUMX-nivån.

Företag i fokus

• United Airlines
  UAL,
  -4.57%
  slutade dock 4.6 % lägre redovisat kvartalsresultat som slog Wall Streets uppskattningar för det fjärde kvartalet, och sa att de hanterade de allvarliga vinterväderavbrotten i slutet av december och gav en optimistisk bild av det aktuella kvartalet och vägledning för helåret 2023.

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  -1.89%
  Efter det gick aktien ned 1.9 procent rapporter sa tisdagen att företaget förbereder hacka tusentals jobb inom teknik och mänskliga resurser.

• Modern Inc.
  MRNA,
  + 3.32%
  ökade med 3.3 % efter läkemedelstillverkaren sa ett experimentellt vaccin minskade signifikant risken för en viral luftvägssjukdom bland äldre vuxna i en stor klinisk prövning.

• JB Hunt Transport Services Inc.
  JBHT,
  + 4.95%
   aktier steg nästan 5% efter sa företaget det skulle betala ut mer än $8.8 miljoner i "uppskattningsbonusar" till heltidsförare och heltidsanställda underhålls- och kontorsarbetare.

• Coinbase Global Inc.
  MYNT,
  -7.26%
  aktier tappade 7.3% onsdag efter att företaget meddelade det kommer att upphöra med sin verksamhet i Japan, med hänvisning till instabila "marknadsförhållanden" i ett blogginlägg.

—Jamie Chisholm bidrog till den här artikeln.