Dow slutar 200 poäng lägre efter att Feds Powell lämnar dörren öppen för större räntehöjningar

Vad hände?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.58%
  slutade lägre med 201.94 poäng, eller 0.6 %, på 34,552.99 413 efter att ha tappat så mycket som 11 poäng. Dow Industrials hade sin största endags poäng och procentuell nedgång sedan den XNUMX mars, och knäppte en vinstsvit på fem handelsdagar, enligt Dow Jones Market Data.

• S&P 500
  SPX,
  -0.04%
  stängde något ned med 1.94 poäng, eller mindre än 0.1%, till 4,461.18 XNUMX.

• Nasdaq-kompositen
  COMP,
  -0.40%
  slutade lägre med 55.38 poäng, eller 0.4 %, på 13,838.46 XNUMX.

• S&P 500 och Nasdaq tog båda fyra dagar långa vinstserier.

Vad drev marknaderna?

Alla tre stora aktieindex sjönk och Treasurys sålde aggressivt av på måndagen när Powell, talade med National Association for Business Economics, upprepade att centralbanken kunde leverera räntehöjningar på mer än 25 räntepunkter vardera vid framtida möten om beslutsfattare anser det nödvändigt i sin kamp för att kontrollera inflationen.

Fed-chefen underströk behovet av att strama åt penningpolitiken i snabb takt och tillade att prispress uppåt från invasionen av Ukraina kommer i en tid av "redan för hög inflation."

"Om vi ​​drar slutsatsen att det är lämpligt att gå mer aggressivt genom att höja federal funds-räntan med mer än 25 punkter vid ett möte eller möten, kommer vi att göra det," sa han.

Powell stötte också tillbaka mot rädslan att Fed inte aggressivt kan höja räntorna utan att tippa ekonomin i recession, med argumentet att centralbanken tidigare uppnått mjuka landningar då den stramade åt politiken avsevärt 1965, 1984 och 1994.

Läsa: Jerome Powell lämnar dörren öppen för räntehöjningar större än 25 punkter

"Vad han gjorde var att understryka den flexibilitet som Fed har och göra det klart att Fed kan höja snabbare och med en större summa", sa Marc Chandler, marknadschef på Bannockburn Global Forex, i en telefonintervju. "Börsen gillade det inte och inte obligationsmarknaden heller."

Aktier har vunnit mark sedan starten av Federal Reserves första räntehöjningskampanj sedan 2015-2018, som inkluderade en kvartspoängshöjning förra veckan och utsikterna till totalt 10 eller 11 kvartspoängshöjningar fram till 2023.

Tidigare under dagen sa Atlanta Federal Reserve Banks president Raphael Bostic, en icke röstande beslutsfattare i år, till National Association for Business Economics att "förhöjda nivåer av osäkerhet" har mildrat sitt förtroende för att en "extremt aggressiv räntebana" är lämplig för Fed.

Utvecklingen i Rysslands krig mot Ukraina höll sig också kvar på investerarnas radar. På måndag, ukrainska tjänstemän avvisade ett ryskt krav på att deras styrkor i Mariupol skulle kapitulera som det brittiska försvarsministeriet sa att hårda strider fortsätter norr om Kiev. Samtidigt skickar USA hemligt förvärvade sovjettillverkade luftvärnsutrustning till Ukraina.

I en pandemi-relaterad uppdatering sa Dr. Anthony Fauci, president Joe Bidens chefsmedicinska rådgivare, att BA.2-subvarianten av omicron-varianten av coronaviruset som orsakar COVID-19 kommer förmodligen att orsaka en ökning i fall i USA liknande den som för närvarande förekommer i Europa.

Vilka företag var i fokus?

• Boeing
  BA,
  -3.59%
  aktien slutade 3.6% lägre efter att kinesiska statliga medier rapporterade att ett 737-flygplan kraschade. Planet var en 737-800, inte 737 Max, som ännu inte har återupptagit kommersiellt flyg i Kina, enligt The Wall Street Journal.

• I deal-making nyheter, Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. BRK.A BRK.B gjorde en affär på 11.6 miljarder dollar att köpa skadeförsäkringsbolag Alleghany Corp. Y, meddelade företagen i måndags. Priset på 848.02 USD per aktie är 1.26 gånger bokfört värde den 31 december och en premie på 29 % jämfört med dess genomsnittliga pris under de senaste 30 dagarna, sade företagen. Alleghany-aktien stängde upp med 25% till 844.60 $, medan Berkshire Hathaways B-aktier slutade 2.1% högre.

• Nielsen Holdings PLC NLSN avvisade ett uppköpserbjudande på cirka 9 miljarder dollar från ett private equity-konsortium och sa att det undervärderar TV-betygsbolaget. Nielsen-aktien stängde ned med 6.9 %.

• Private-equity-företaget Thoma Bravo LP nådde en överenskommelse om att köpa mjukvarutillverkare Anaplan Inc.
  PLANEN,
  + 27.69%
  för 10.7 miljarder dollar, Wall Street Journal rapporterade, med hänvisning till personer som är bekanta med saken. Anaplan-aktien slutade 28% högre.

Hur gick andra tillgångar?

• Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen
  TMUBMUSD10Y,
  2.333%
  steg 16.9 punkter till 2.315%. Det är den högsta nivån sedan den 24 maj 2019, och den största endagsvinsten på två år, baserat på 3-nivåer, enligt Dow Jones Market Data. Avkastning och skuldpriser rör sig mitt emot varandra.

• ICE-dollarindexet
  DXY,
  + 0.12%,
  ett mått på valutan mot en korg med sex större rivaler, ökade med 0.3%.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 2.60%
  sjönk 0.2% till 41,215 XNUMX USD.

• West Texas Intermediate råolja för leverans i april
  CLJ22,
  + 1.94%
  steg 7.42 dollar, eller 7.1%, för att avgöra på 112.12 dollar per fat på New York Mercantile Exchange; uppgörelsen var den högsta för en första månadskontakt sedan den 8 mars, enligt FactSet-data. Guldterminer i april fastställdes till $1,929.50 20 per uns, en ökning med XNUMX cent för Comex-sessionen.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  + 0.04%
  stängde något högre, upp med mindre än 0.1 %, medan Londons FTSE 100
  UKX,
  + 0.51%
  slutade med 0.5 %.

• Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 0.14%
  slutade 0.1% högre, medan Hang Seng Index
  HSI,
  + 1.27%
  föll med 0.9 % i Hongkong. Japanska Nikkei 225
  NIK,
  + 1.55%
  var stängd för semester.

- Steve Goldstein bidrog till den här artikeln.