Dow slutar 500 punkter lägre, Nasdaq faller 3.4 % efter att Fed höjt räntan, Powell signalerar att terminalräntan kommer att bli högre än väntat

Hur handlas aktieindex

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -1.55%
  var ned 505.44 poäng, eller 1.6%, för att sluta på 32,147.76 XNUMX.

• S&P 500
  SPX,
  -2.50%
   tappade 96.41 poäng, eller 2.5 %, och slutade på 3,759.69 XNUMX.

• Nasdaq Composite föll med 366.05 poäng, eller 3.4 %, för att sluta på 10,524.80 XNUMX.

På tisdag, Dow Jones Industrial Average föll 80 punkter, eller 0.24 %, till 32653, S&P 500 sjönk 16 punkter, eller 0.41 %, till 3856, och Nasdaq Composite sjönk 97 punkter, eller 0.89 %, till 10891. 5.5 % från 2022 års stängningslåga, men är fortfarande en minskning med 30.4 % hittills i år.

Vad driver marknaderna

Federal Reserve godkände på onsdagen den fjärde raka jumbohöjningen av sin referensränta, vilket förlänger en snabb takt av höjningar som tar räntan till den högsta nivån på 15 år. Genom en enhällig omröstning höjde Fed sin ränta med 0.75 procentenheter till ett intervall på 3.75 % till 4 %. 

Också för första gången signalerade centralbanken att den skulle titta noga på om denna snabba takt så småningom kan skada ekonomin med en "fördröjning".

Se: Fed godkänner ytterligare en jumboräntehöjning, lägger till duvaktigt språk på vägen framåt

Ordförande Jerome Powell bekräftade på en presskonferens efter tillkännagivandet att någon gång "kommer det att vara lämpligt att bromsa höjningstakten", men han sa också att det är "mycket för tidigt att tala om en paus" i höjningen av räntorna.

Powell betonade att FOMC "har mer att göra" och att den slutliga nivån på de federala medlen sannolikt skulle vara högre än vad kommittén förväntade sig i september.

Se även: Live Markets täckning

Amerikanska aktier steg efter centralbankens tillkännagivande, men en mer hökaktig än väntat Powell, skickade aktier kraftigt lägre och statsobligationers avkastning och terminer för matade fonder högre.

USA:s riktmärke obligationsräntorna blev högre med avkastningen på den policykänsliga 2-åriga statskassan
TMUBMUSD02Y,
4.607%
 steg 3 punkter till 4.568% från 4.538% på tisdagen. Onsdagens nivå är den högsta sedan 20 oktober, baserat på siffror klockan 3 från Dow Jones Market Data.

Marknaden prissätter nu en chans på nästan 52 % för bara en halv procentenhets räntehöjning vid Feds möte den 14 december, enligt CME FedWatch Tool. Det skulle lämna Fed funds-räntan i ett intervall på 4.25% till 4.5%.

"Med räntor som nu befinner sig långt in i restriktivt territorium har Fed råd att sakta ner takten i räntehöjningarna, delvis för att bedöma vilken inverkan de nästan 400 bp av kumulativ åtstramning har", säger Paul Ashworth, nordamerikansk chefsekonom på Capital Economics, i ett pressmeddelande. meddelande skickat till kunder efter Feds tillkännagivande.

"Om vi ​​inte kan utesluta ännu en uppåtriktad inflationsöverraskning i oktober och november KPI-rapporterna, som vi inte helt kan utesluta, ser det ut som att Fed lägger grunden för att växla ner till en höjning på 50 bp i december och, om vi har rätt, den kärnan inflationen kommer att börja visa tecken på att avta snart, en räntehöjning på 25 punkter vid januarimötet nästa år."

Se: Så här ser "Fed Day"-börsens utveckling ut under Jerome Powell

I amerikanska ekonomiska uppgifter rapporterade tidigare onsdag lönetjänster företaget ADP sade den privata sektorn tillfört 239,000 XNUMX jobb i oktober. Ekonomer tillfrågade av Wall Street Journal förutspådde tidigare en ökning med 195,000 XNUMX jobb.

"Jag tror att ADP-datan var lite mer robust än vad folk trodde", säger Timothy Holland, investeringschef på Orion Advisor Solutions. "Marknaden hoppas verkligen att Fed på ett trovärdigt sätt kan svänga till bara en räntehöjning på 50 punkter i december och sedan kanske till och med växla ner därifrån 2023", enligt Holland.

"Du har sett en viss mjukhet [i ekonomin], men du ser det inte nödvändigtvis på arbetsmarknaden. Och kan Fed trovärdigt växla ned om du inte blir mjuk på jobbfronten? Och det är den stora frågan”, sa Holland.

En väl mottagen resultatrapport från chiptillverkaren AMD hjälpte också stödaktier
AMD,
-1.73%,
levereras efter tisdagens stängningsklocka. Företag som rapporterar på onsdagen inkluderar Paramount Global
PARAA,
-11.87%,
Zillow
Z,
-4.78%
och eBay
eBAY,
-4.40%.

Samtidigt, i Kina, fortsatte investerare att satsa på rykten om det Peking övervägde att slappna av i sin covid-19-låsningspolicy. Hang Seng China Enterprises index
160462
+ 2.79%,
som stängde på måndagen på en 17-årig lägsta nivå efter att ha fallit med cirka 40% hittills 2022, tog sin tvådagarsrebound till 8.2%.

Separat har Kina beställt en sju dagar lång avstängning av området kring Foxconn Technology Group huvudfabriken i Zhengzhou, som inrymmer världens största iPhone-fabrik.

Företag i fokus

• Aktier av Chegg, Inc.
  CHGG,
  + 21.98%
  slutade 22 % högre i onsdags efter online-utbildningsplattformen rrapporterade intäkter och resultat för tredje kvartalet som överträffade Wall Street analytikers prognoser. Chegg rapporterade en nettovinst på 251.6 miljoner dollar, jämfört med en nettovinst på 6.65 miljoner dollar för kvartalet föregående år.

• Boeing Company
  BA,
  + 2.81%
  hoppade med 2.9% efter att planmakarens VD sa att företaget skulle kunna generera 10 miljarder dollar i kontanter årligen i mitten av decenniet och förväntar sig att returnera kontanter till aktieägarna och kommer inte att behöva eget kapital för att nå dit efter 2026.

• Aktier av Match Group Inc.
  MTCH,
  + 4.19%
  ökade med 4.2 % efter nätdejtingföretaget överträffade intäktsförväntningarna för sitt senaste kvartal och sa att det skulle "accelerera" kostnadskontrollinsatser.

• Caesars Entertainment Inc.
  CZR,
  -0.70%
  aktierna slutade nästan oförändrat efter att ledningen på tisdagen avslöjade ett mått av vinst i sin digitala vadslagningsverksamhet blev positiv förra månaden, vilket gav företaget en chans att bidra till vinst under de kommande månaderna.

• CVS Health Corp..
  CVS,
  + 2.30%
  Aktien steg 2.3 % onsdag, efter att företaget meddelat en uppgörelse på 5 miljarder dollar för opioidanspråk och intäkter för tredje kvartalet sprängde tidigare uppskattningar. 

— Jamie Chisholm bidrog till den här artikeln.