Dow slutar över 700 poäng högre för att lämna björnmarknaden efter att Powell signalerat mindre räntehöjningar framöver

Det som drev marknaderna

Amerikanska aktier stängde månaden positivt när valutahandlare bedömde ett tal av Federal Reserves ordförande Jay Powell som indikerade att centralbanken kan besluta att höja räntorna i en långsammare takt vid nästa policymöte.

"Tiden för att dämpa takten i räntehöjningarna kan komma så snart som decembermötet", sa Powell i ett tal till Brookings Institution på onsdagen.

Han sa att den slutliga nivån på Feds referensränta måste vara högre än den trodde för några månader sedan, och han försökte hålla allt tal om räntesänkningar utanför bordet.

Se: Powell säger att takten i räntehöjningarna kan sakta ner så snart som decembermötet

"Powell måste fortsätta prata hårt men han gav Wall Street anledning till hopp", säger David Russell, vice vd för marknadsinformation på TradeStation Group. "Alla vet att räntehöjningar tar tid att fungera och vi ser deras effekter när arbetsmarknaden svalnar."

"Vi har sett framsteg i KPI och till och med Powell förväntar sig mer tryck nedåt när varupriserna faller. Powell bekräftade vad marknaden redan visste och satte scenen för några justeringar av prognoserna nästa månad. Detta kan låta investerare se glaset som halvfullt till slutet av året, säger Russell i en e-postkommentar.

Aktier steg efter Powells tal med S&P 500-indexet som raderade hela nedgången under de två föregående sessionerna. Indexet stängde också över sitt 200-dagars glidande medelvärde för första gången sedan april 2022.

Se: Dow "går ur" björnmarknadens territorium. Här är varför investerare bör ta det med en nypa salt

"Investerare älskar påtaglig information, så även om detta inte är en utskrift från mötet, har du ordföranden som kommer ut och ger vad investerare ser som en mycket mer påtaglig symbol än till och med protokollet som vi såg förra veckan," Shelby McFaddin, senior analytiker på Motley Fool Asset Management, berättade för MarketWatch via telefon.

Den amerikanska ekonomin växte stadigt under hösten och inflationen lättade något, en undersökning från Federal Reserve känd som Beige bok fann, men många företag uttryckte "större osäkerhet eller ökad pessimism" om utsikterna mot slutet av året.

Data som släpptes på onsdagsmorgonen visade lediga jobb i USA sjönk till 10.3 miljoner i oktober i ett annat tecken håller arbetsmarknaden på att svalna när ekonomin mjuknar, men nedkylningen kanske inte räcker för att tillfredsställa Fed. Arbetsannonserna minskade från 10.7 miljoner i september, sa arbetsdepartementet.

ADP sade på onsdagen privat sektor lade till 127,000 XNUMX jobb i november. Ekonomer som undersökts av The Wall Street Journal hade i genomsnitt letat efter en ökning med 190,000 XNUMX. I andra uppgifter, Tredje kvartalets bruttonationalproduktssiffror reviderades för att visa en 2.9 % årlig ökning jämfört med en initial uppskattning på 2.6 %.

Relaterat: Inflationen avtar, konstaterar Feds Beige Book, men oron för lågkonjunkturen växer

En av Feds mest övervakade inflationsmätare, indexet för personlig konsumtion, kommer att publiceras på torsdag, följt av den månatliga sysselsättningsrapporten från det amerikanska arbetsdepartementet på fredag.

Ipek Ozkardeskaya, senioranalytiker på Swissquote Bank, hävdade att oavsett vad den kommande mängden av data visar kan det vara svårt för aktier att vinna mycket på kort sikt.

"Stark ekonomisk data, som stark tillväxt och starka jobb betyder att Fed kommer att fortsätta sin aggressiva åtstramning och kan sikta på relativt högre terminalräntor. Det är dåligt för aktievärderingarna. Och mjuka inflationssiffror och dämpande utgifter är bra för Feds förväntningar, men de kommer att öka recessionsoddsen, vilket uppenbarligen inte är bra för aktievärderingarna heller, säger hon i en morgonbulletin.

Relaterat: Här är vad aktiemarknadsinvesterare har fel om Kina och dess noll-COVID-politik, säger ekonomer

På andra håll över natten fortsatte marknaderna i Kina att återhämta sig efter protesterna mot landets noll-COVID utlöste en kraftig försäljning i måndags. Hongkongs Hang Seng-index
HSI,
+ 2.16%
 hoppade med 2.2 % på onsdagen, vilket gjorde en månatlig vinst på över 25 %. Det är den största procentuella ökningen på en månad sedan 1998, enligt Dow Jones Market Data.

Trots färska nyheter om upphandlande kinesisk tillverkning, oro över covid-restriktioner i det landet som påverkar den globala ekonomin verkade ha tystnat för nu, vilket gör det möjligt för investerare att åter fokusera på ämnet som har drivit aktier under stora delar av året: Feds penningpolitiska bana.

Företag i fokus

• Andelar i Dow-komponenten Walt Disney Co.
  DIS,
  + 3.36%
  slutade 3.4 % högre efter att underhållningskonglomeratet sa att det förväntar sig att dess nytillträdde vd Robert Iger ska genomföra organisatoriska och operativa förändringar för att möta styrelsens mål att öka lönsamheten, och att åtgärderna kan resultera i nedskrivningar.

• Crowdstrike Holdings Inc.
  CRWD,
  -14.75%
  föll med 14.7 % efter att cybersäkerhetsföretaget meddelade nya prenumerationer kom in under förväntningarna mitt i makro motvind och längre kundköpcykler.

• Hormel Foods Corp.
  HRL,
  -2.47%
  aktien sjönk 2.5 %, efter att kött- och livsmedelsföretaget toppade vinstprognoserna för fjärde kvartalet, men föll till kort på försäljningen och gav en nedslående utsikt.

• Biogen Inc. lager
  BIIB,
  + 4.72%
   steg med 4.7 %, efter att en ny studie presenterades sent på tisdagen som visade att företagets experimentella Alzheimers läkemedel utvecklades med japanska Eisai måttligt minskad kognitiv försämring efter ett och ett halvt år.

• Hewlett Packard Enterprise Co
  HPE,
  + 8.54%
  aktien steg 8.5% efter att bolaget rapporterade kvartalsresultat i linje med analytikers uppskattningar och erbjöd stark intäktsguide.

• Några av de mest populära kinesiska aktierna fortsatte att stiga på onsdagen. Andelar av Alibaba Group
  BABA,
  + 9.64%
  klättrade 9.6%, medan sökjätten Baidu Inc.
  BIDU,
  + 8.99%
  skjutit i höjden så mycket som 9%, och strömmande videoplattform Bilibili Inc.
  BILI,
  + 12.73%
  ökade 12.7%. 

- Jamie Chisholm bidrog till den här artikeln.