Dow faller 400 poäng efter att Fed-tjänsteman varnar heta inflationsdata fungerar som "varnande berättelse"

Dow Jones industrisnitt föll 431 punkter, eller 1.3 %, till mindre än 33,700 500 på torsdagen, då S&P 1.4 och tekniktunga Nasdaq tappade 1.8 % respektive XNUMX % – förluster som intensifierades efter producentprisindexet, en forward- tittande indikator som mäter inflationen bland producenter, kom in mycket varmare än väntat och steg i den snabbaste takten sedan juni.

Enligt arbetsdepartementet steg priserna till amerikanska producenter med 0.7 % på månadsbasis när energipriserna återigen steg i januari – vilket översteg prognoserna om en ökning med 0.4 % efter att priserna föll med 0.2 % i december.

I ett e-postmeddelande sa Comerica Wealth Managements investeringschef John Lynch att uppgifterna "antyder att de enkla striderna mot pristrycket har vunnits" och att resan till normala inflationsnivåer kommer att visa sig vara utmanande - särskilt sedan förra månadens konsumentprisindexrapport. kom också in mycket varmare än väntat.

För att lägga till investerarnas oro, Cleveland Fed-president Loretta Mester på torsdagen medgav hon såg ett "övertygande" argument för en andra halva räntehöjning tidigare den här månaden, snarare än den slutligen godkända kvartspoängshöjningen, och sa att hon välkomnar återhållsamheten i inflationsavläsningarna sedan förra sommaren men varnade: "Inflationsnivån spelar roll, och det är fortfarande för högt."

Fed-tjänstemannen beklagade att Labour Department på tisdagen rapporterade att priserna steg med 6.4 % år över år och visade att den totala inflationen accelererade på månadsbasis – vilket tjänade som en "varnande berättelse mot att dra slutsatsen för tidigt" att inflationen är på en varaktig väg tillbaka till Feds historiskt mål på 2 %.