Dow faller 400 poäng när experter varnar för att björnmarknadsrallyt håller på att stanna upp

Översta raden

Börsen fortsatte att falla på måndagen efter att sommarrallyt på Wall Street slutade förra veckan, med investerare som återigen blev nervösa över aggressiva räntehöjningar från Federal Reserve när experter varnar för att rallyt på "läroboken" på björnmarknaden har tagit slut. ånga.

Nyckelfakta

Marknaderna fortsatte att falla efter att ha gått ned förra veckan: Dow Jones Industrial Average sjönk 1.2 %, över 400 punkter, medan S&P 500 tappade 1.5 % och tekniktunga Nasdaq Composite 1.7 %.

Amerikanska börser öppnade lägre efter att de europeiska marknaderna föll kraftigt, drivet av förväntningar på fler räntehöjningar från Europeiska centralbanken, medan euron föll under paritet med den amerikanska dollarn för andra gången i år.

Rädslan för lågkonjunkturen i euroområdet ökade ännu en gång när experter varnar för en potentiell energikris i vinter, särskilt när Ryssland pressar tillgången på naturgas till EU:s medlemsländer.

Amerikanska marknader föll under tiden när handlare förväntar sig mer hökiska kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell vid centralbankens kommande Jackson Hole Economic Symposium denna vecka.

Powell kommer sannolikt att upprepa vad Fed-tjänstemän har varit offentligt säga i veckor, att det behöver ske en mer meningsfull nedgång i inflationen innan centralbanken kan bromsa takten i räntehöjningar och penningpolitisk åtstramning.

Teknikaktier gick ner och ledde till marknadsnedgångar på måndagen då investerare oroade sig för fler räntehöjningar, med sådana som Amazon och Netflix som föll med 2% eller mer, medan Google-föräldern Alphabet och iPhone-tillverkaren Apple båda tappade över 1%.

Avgörande offert:

Sommarvinsterna ser ut som ett "läroboksexempel på ett rally på björnmarknaden" som verkar "halta av", enligt Bespoke Investment Group. "Rallyn kan inte fortsätta för evigt, så tillbakagången borde inte förvåna någon, men om tjurarna inte kommer tillbaka på fältet snart kommer S&P 500:s diagram bara att se allt sämre ut", förutspår företaget.

Nyckelbakgrund:

"Förra veckan tog slut på sensommarens vinstsvit som såg att aktiemarknaderna återhämtade sig en betydande – och vissa skulle hävda alltför så – del av förlusterna i år”, beskriver Craig Erlam, senior marknadsanalytiker på Oanda. Börsen föll med cirka 20 % under det första halvåret i år, och störtade in på björnmarknadens territorium innan den nådde en lägsta punkt den 16 juni. Sedan dess har S&P 500 stigit med nästan 15 %, även om en nedgång på mer än 3 % förra veckan slutade jämförelseindexets senaste svit med fyra på varandra följande veckor av uppgångar.

Tangent:

Meme-aktier som Bed Bath & Beyond och AMC Entertainment, som gjorde comeback under sommarens rally, rasade i måndags. Aktierna i biografkedjan AMC tappade över 30 % på nyheterna i fredags att det rivaliserande företaget Cineworld enligt uppgift Ansökan om konkurs som närvaro kämpar för att återhämta sig från pandemi låga nivåer. Återförsäljaren Bed Bath & Beyond fortsatte under tiden att falla och tappade ytterligare 2 % när investerare fortsatte att sälja aktier efter förra veckans nyheter om att aktivistinvesteraren Ryan Cohen sålde hela sin andel i företaget.

Vidare läsning:

Bank Of America varnar för "Textbook" Bear Market Rally, förutsäger nya bottennoteringar för aktier (forbes)

Euron faller under dollarn när Europa rustar upp för energikris (forbes)

Ford, Tesla och Netflix är bland de bäst presterande aktierna under sommarens massiva rally (forbes)

Fed-tjänstemän lovar fler stora räntehöjningar tills det finns en "meningsfull" nedgång i inflationen (forbes)