Dow faller nästan 200 poäng när "dystra" investerare rustar för högre räntor

Översta raden

Börsen föll i volatil handel på tisdagen, vilket bidrog till kraftiga förluster de senaste veckorna då investerare bedömde den senaste omgången av bättre än väntat ekonomisk data, vilket pekar på mer aggressiva räntehöjningar från Federal Reserve.

Nyckelfakta

Dow Jones Industrial Average sjönk 0.6 %, nästan 200 punkter, medan S&P 500 tappade 0.4 % och tekniktunga Nasdaq Composite 0.7 %.

Marknaderna öppnade initialt högre efter semesterhelgen men blev snart negativa trots starkare ekonomiska data som visade att den amerikanska tjänstesektorn växte i snabbare takt än väntat i augusti.

I kombination med en starkare jobbrapport än väntat i fredags, har solida ekonomiska data nu fått investerare att satsa på att Federal Reserve höjer räntorna mer aggressivt och under en längre tid tills inflationen avtar.

Räntorna på statsobligationsräntor steg, vilket satte press på försäljningen av aktier då den tioåriga statsobligationen steg så högt som 3.35 %, medan den tvååriga statsobligationen steg till så mycket som 3.51 %.

Teknik- och energisektorerna ledde till marknadsnedgångarna, med några av de enda ljuspunkterna på tisdagen som kom från fastighets-, allmännyttiga och hälsovårdsaktier.

Aktierna i den kämpande återförsäljaren Bed Bath & Beyond sjönk samtidigt ytterligare 18% efter att finanschefen Gustavo Arnal dog av självmord under helgen, och företaget tillkännagav en interimistisk utnämning på tisdagen.

Avgörande citat

"Marknadspsykologi är väldigt dyster – oavsett om det är av grundläggande eller säsongsmässiga skäl, är folk inte så angelägna om att köpa dippen, särskilt efter misslyckandet i fredagens rally efter jobb (även om det inte förekommer aggressiv försäljning heller). ” säger Vital Knowledge-grundaren Adam Crisafulli.

Nyckelbakgrund

Aktierna sjönk igen på tisdagen efter att rapportrallyt efter jobb på fredagen rann ut på dramatiskt sätt, med Dow som slutade dagen 300 poäng lägre. Marknaderna har sett en rad förluster de senaste veckorna, eftersom investerare blir mer oroade över aggressiva räntehöjningar från Federal Reserve som kastar ekonomin in i en recession. Efter tre raka veckor av nedgångar är S&P 500 nu nere med över 18 % för året, inte långt från sin lägsta punkt i mitten av juni.

Vad att titta på

"Medan vi fick några välkomna nyheter i fredagens jobbrapport, kommer fler bevis på fallande inflation att ta tid att förverkliga", enligt experter på LPL Financial. "De goda nyheterna är att ett säsongsmässigt starkt fjärde kvartal är precis runt hörnet."

Ytterligare läsning

Dow faller över 300 poäng trots stabila jobbrapporter, aktier efter tredje raka veckan med förluster (forbes)

Börsens sommarrally är över och investerare bör förbereda sig på en tuff september (forbes)

Dow faller 300 poäng, obligationsräntorna stiger när investerare satsar på fler räntehöjningar (forbes)

Marknadsexperter förutspår ytterligare volatilitet när Fed-räntehöjningar lämnar "lite utrymme" för mjuk landning (forbes)