Dow faller över 400 poäng, dras ned av vinst, stigande obligationsräntor

Det som drev marknaderna

Investerare återvände från långhelgen på tisdagen i ett nedslående humör då Feds förväntningar på högre terminalräntor fortsatte att rassa aktiemarknadsinvesterare. Tre stora benchmarkindex bokade sina värsta dagliga procentuella nedgångar sedan 15 december, enligt FactSet-data.

S&P 500 har halverat sin vinst hittills i år på procentenheter sedan den toppade på 4,195 2 den 4.1 februari, enligt FactSet-data. Storbolagsindex steg XNUMX % hittills i år. Dow Industrials har dock utplånat nästan hela sin vinst hittills under året.

Förra veckan sporrade en uppsjö av hetare inflationsrapporter än väntat och kommentarer från Federal Reserve-tjänstemän investerare att satsa på fler räntehöjningar från centralbanken. Fed Funds-terminshandlare prissätter en sannolikhet på 76 % att Fed kommer att höja räntorna med en kvarts procentenhet till mellan 4.75 % till 5 % den 22 mars, följt av ytterligare en höjning med 25 punkter i maj. , enligt CME FedWatch-verktyg.

Samtidigt fortsatte valutahandlare att höja förväntningarna på toppen i fed-funds-räntan, med ett fåtal handlare som nu räknar in en topp nära 6%. Totalt sett har handlare först nyligen kommit runt Fed:s förväntningar på att fed-funds-räntan ska nå en topp på strax över 5%.

"Medan aktiemarknaden har iscensatt en imponerande återhämtning hittills i år, försöker marknaderna fortfarande anpassa sig till verkligheten att Fed sannolikt inte kommer att svänga och istället är fokuserad på att bekämpa inflationen, vilket tyder på att investerare bör vara beredda på räntor. att stanna högre längre”, säger Carol Schleif, investeringschef på BMO Family Office i Minneapolis.

"Onsdagens FOMC-protokoll kommer definitivt att avslöja en närmare titt på Feds tänkande, särskilt med tanke på den nyligen publicerade inflationen och sysselsättningssiffrorna, som fortfarande är höga och illustrerar en het ekonomi", sa hon.

Protokoll från Feds 31 januari-feb. 1 policymöte kommer att publiceras på onsdag 2:XNUMX Eastern.

Se: Varför aktiemarknaden inte är så framåtblickande som investerare kanske tror när det kommer till en lågkonjunktur

På tisdag, räntor för den 2-åriga statsobligationen
TMUBMUSD02Y,
4.724%
kom nära to den högsta punkten på 15 år, hoppade till 4.69%. Räntan på det 10-åriga statskassan
TMUBMUSD10Y,
3.955%
steg till 3.902 %.

"Stigande räntor på grund av marknadens omprissättning av en potentiellt högre för längre penningpolitisk bana har tyngt riskaptiten", säger Adam Turnquist, teknisk chefsstrateg på LPL Financial. "Räntorna för 10-åriga statsobligationer har nu klarat nyckelmotståndet på 3.90 %, vilket höjer uppåtrisken i räntorna, som sannolikt kommer att fortsätta att tynga aktier."

Se: Biden lovar att Ryssland "aldrig" kommer att vinna krig mot Ukraina

Spänningar över Rysslands invasion av Ukraina när krigets första årsdag närmar sig ökade också marknadsoroen. USA:s president Joe Biden besökte Polen på tisdag och kommer att samråda med allierade från Natos östra flank, efter att ha avlagt ett oanmäld besök i Kiev på måndagen.

Läsa: Investerare har drivit in aktier i dödszonen, varnar Morgan Stanleys Mike Wilson

Under tiden, Kinas president Xi Jinping planerar ett besök i Moskva för ett toppmöte med Vladimir Putin under de kommande månaderna. Wang Yi, landets främsta diplomat, är planerad att besöka Moskva denna vecka.

Se: En potentiell börskatastrof i vardande: Populariteten för dessa riskabla alternativspel har Wall Street på kant

Se: Börsrallyt kan nå en topp innan första kvartalet är över, säger JPMorgans strateger

USA:s ekonomiska data på tisdagen inkluderade S&P flash-tjänster, som steg till en 8-månaders högsta i februari, på 50.5 upp från 46.8 föregående månad. Den amerikanska tillverkningsindustrins PMI klättrade till fyra månaders högsta på 47.8, upp från 46.9.

Medan båda är ökningar, pekar alla tal under 50 på en potentiellt krympande ekonomi.

Försäljningen av befintliga bostäder sjönk till den lägsta nivån på ett decennium, Tisdagsdata visade. Januaris minskning med 0.7 % är den 12:e raka månadsminskningen, enligt siffror från National Association of Realtors.

Företag i fokus

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  aktien slutade 0.6% högre på tisdagen efter att detaljhandelsjätten rapporterade sin vinst för det fjärde kvartalet och erbjöd sin framåtriktade vägledning. Företaget slå uppskattningar av intäkter och försäljning, men erbjöd också vägledning om det första kvartalet och hela räkenskapsåret 2024 som inte levde upp till förväntningarna.

• Home Depot Inc.
  hd,
  -7.06%
  aktien sjönk 7.1 procent efter fjärde kvartalets resultat från hemförbättringskedjan. Samtidigt som vinsten slog till under kvartalet, missade försäljningen förväntningarna och företagets nedslående framåtriktade vägledning angav fortsatta utmaningar med inflation, arbetsmarknader och leveranskedjor.

• Aktier av MetaPlatforms Inc.
  META,
  -0.46%
  föll med 0.5 % efter att moderbolaget till Facebook och Instagram sa det testar en betalprenumerationsnivå för att verifiera konton.

• Aktier i tillverkaren av medicintekniska produkter, Medtronic PLC
  MDT,
  + 0.81%,
  slutade 0.8% högre efter resultat för det tredje kvartalet. Försäljning och justerad vinst per aktie slog uppskattningar och företaget ändrade sin vägledning för vinst per aktie för fjärde kvartalet till $5.28 till $5.30, jämfört med tidigare guidning på $5.25 till $5.30.

Movers & Shakers: Home Depot och Walmart glider efter vinstvägledning; Facebook-föräldern Meta stiger på prov på prenumerationsnivån

— Jamie Chisholm bidrog med rapportering till den här artikeln.