Dow har den bästa dagen sedan 2020 när det gäller inflationsoptimism - men en analytiker varnar för att det är "Ännu en triumf av hopp över verkligheten"

Översta raden

Aktier sköt i höjden på torsdagen efter att den senaste inflationsläsningen avslöjade att Federal Reserves kamp för att få ner priserna äntligen bär frukt, även om experter säger att det bara är det första steget i Feds långa odyssé för att tämja inflationen.

Nyckelfakta

Dow Jones Industrial Average hoppade 3.7%, eller 1,200 poäng, medan S&P 500 klättrade 5.5% och den tekniktunga Nasdaq steg 7.4%.

Det är den största dagliga ökningen för Dow sedan maj 2020, för S&P sedan april 2020 och för Nasdaq sedan mars 2020.

Ökningen följer arbetsdepartementets frigöra av förra månadens konsumentprisindex, vilket avslöjar att priserna steg med 7.7 % på årsbasis, under ekonomernas uppskattningar och den minsta ökningen på 12 månader sedan januari.

Det är ett uppenbart bevis på att Feds obevekliga räntehöjningar effektivt bromsar USA:s värsta inflationsperiod på fyra decennier.

Den starka KPI-rapporten visade en stark "första mil" i Feds "maraton" mot inflation, skrev Rick Rieder, BlackRocks investeringschef för globala ränteintäkter, i en torsdagsnotis och varnade "dagens data är långt ifrån mållinjen för Fed, och det kommer att bli ett riktigt maraton att se inflationen närmare målet."

Obligationsmarknaden steg också, med 10-åriga amerikanska statsräntor som föll med 33 punkter till 3.82 %, den lägsta nivån på en månad.

Contra

John Lynch, Comerica Wealth Managements investeringschef, kastade kallt vatten på torsdagens aktierally och proklamerade att det "ännu en triumf av hoppet över verkligheten." Lynch nämnde den "förlängda kampen mot inflationen" som ligger framför oss med fortfarande höga bostads- och energikostnader och klibbiga löner.

Nyckelbakgrund

Massiva marknadsrörelser följer vanligtvis KPI-släpp, där Dow drabbades av sin sämsta dagliga prestation 2022 (en minskning med 3 %) efter läsningen i september och ökade med 3 % efter förra månadens läsning. Fed har höjt federal funds-räntan med 75 punkter vid sina senaste fyra möten, men investerare hoppas att Fed kommer att anamma en mindre hökaktig penningpolitik så snart som nästa månad. Det finns en 81% chans att nästa räntehöjning bara blir 50 punkter, enligt till CME Groups noggrant bevakade FedWatch-verktyg.

Tangent

Kryptovalutor ökade också på torsdagen, där bitcoin ökade med cirka 10%, vilket minskade några av veckans enorma förluster efter kollapsen av kryptobörsen FTX. Bitcoin är fortfarande nere med nästan 15% sedan i söndags.

Ytterligare läsning

Inflationen steg med 7.7 % i oktober: lägsta takten sedan januari men höga mat- och hyrespriser förblir "problematiska" (forbes)