Dow Jones faller 530 poäng när banker leder Fed-försäljning; Apple, 5 Titans Mask Market Svaghet

Dow Jones-terminer förändrades lite efter timmar, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer. Börsrallyförsöket drabbades av en otäck nedåtvändning i onsdags efter Fed-mötet.

X

Federal Reserve höjde räntorna med en kvartspunkt och signalerade bara ytterligare en höjning i år. Strax efter sa Fed-chefen Jerome Powell att han fortfarande är engagerad i att bekämpa inflationen. Men han sa också att stramare villkor från bankers elände tar lite press på penningpolitiken.

Samtidigt förnekade finansminister Janet Yellen, som vittnade inför en senatspanel, en rapport om att tillsynsmyndigheter överväger att utöka FDIC-försäkringen till alla insättningar. På tisdagen signalerade Yellen, Powells föregångare som Fed-chef, att tillsynsmyndigheter är redo att täcka insättningar bredare hos mindre banker, om det skulle behövas.

Bankaktier kämpade, framför allt First Republic Bancorp (FRC) och PacWest Bancorp (PACW).

Mer allmänt har marknadsrallyförsöket förlitat sig mycket på sex megacaps: Apple-aktien, Microsoft (MSFT), Google-förälder Alfabetet (GOOGL), Tesla (TSLA), Metaplattformar (META) och Nvidia (NVDA). De har ökat de senaste veckorna, vilket döljer en svag total bredd. Apple (AAPL), Google och Meta-aktier är alla handlingsbara nu, trots onsdagens reverseringar. Microsoft ligger strax under en köppunkt medan Tesla-aktien ställer upp. Nvidia utökas avsevärt.

Nvidia aktie och Meta finns på IBD Leaderboard. AAPL-aktier och Meta finns på SwingTrader. Microsoft och Google är på IBD Långsiktiga ledare.

Men även med dessa sex megacaps är detta ännu inte en bekräftad upptrend. Investerare bör vara försiktiga.

Fed räntehöjning

Fed höjde räntorna med en kvartspunkt till ett intervall på 4.75%-5%, som väntat. Nya kvartalsprognoser visar att politiker förväntar sig att Feds styrränta slutar 2023 på 5.1 %, vilket innebär ytterligare en räntehöjning.

Men även den vandringen är inte klar. Feds policyuttalande sa att "någon ytterligare policyförstärkning kan vara lämplig", lite mindre hökigt från tidigare uttalandens språk om "pågående räntehöjningar." Fed-chefen Powell sa att folk borde vara uppmärksamma på "kan" och "vissa".

Fed-ränteutsikterna kommer i hög grad att bero på banksystemet. Fed-chefen Powell sa att bankinlåning är "säkra" på grund av Fed, FDIC och Treasury. Men han sa att det är för tidigt att säga hur penningpolitiken ska reagera på bankstress.

Uttalandet noterade också att bankproblem "sannolikt kommer att resultera i stramare kreditvillkor." Powell sa att det betyder att penningpolitiken har mindre att göra.

Investerare ser fortfarande räntesänkningar under sommaren, även med Powell som signalerar att det är osannolikt.

KB Home Resultat

KB Home (KBH) rapporterade efter stängning. KBH-aktien steg blygsamt i utökad handel efter att KB Homes vinster toppade visningar och ledningen gav hausseartad vägledning. Aktien steg 0.4 % till 36.80 på onsdagen, en dag efter att ha återtagit 50-dagarslinjen. KB Home-aktien har en köppunkt på 41.02 i en ny bas efter en 62% löpning från slutet av september till 2 februari.

Darden restauranger (DRI), Kommersiella metaller (CMC), General Mills (GIS), Accenture (ACN) och FactSet forskningssystem (FDS) rapport tidigt på torsdagen.

SEC varnar Coinbase för potentiella avgifter

SEC utfärdade sent på tisdagen ett Wells-meddelande till CoinbaseCOIN, en formell varning till kryptovalutabörsen om att regulatorn kan vidta "tillämpningsåtgärder" för potentiella brott mot värdepapperslagar. Coinbase sa att det skulle fungera normalt för nu.

COIN-aktien föll med 8% i utökad handel. Under onsdagens session halkade Coinbase-aktien med 8.2 % när Bitcoin och andra kryptovalutor såldes efter Feds räntehöjning.

Dow Jones Futures idag

Dow Jones-terminer steg 0.2% jämfört med verkligt värde. S&P 500-terminerna klättrade 0.1%. Nasdaq 100-terminerna var platt.

Kom ihåg att action över natten i Dow-futures och på andra håll inte nödvändigtvis översätts till faktisk handel under nästa ordinarie börssession.

Gå med i IBD-experter när de analyserar användbara aktier på aktiemarknadsrallyet på IBD Live

Aktiemarknadsrally

Börsrallyförsöket var tyst tills Feds räntehöjning och Fed-chefen Powells kommentarer, sedan slängde sig under de sista två timmarna av handel, och stängde på sessionens låga nivåer. Bankaktier var betydande förlorare på onsdagen, tumlande på Powells kommentarer.

Dow Jones Industrial Average föll 1.6% i onsdagens börshandel. S&P 500 tappade 1.6 %, med FRC-aktien dagens sämsta resultat. Nasdaq-kompositen gav upp 1.65%. Småbolagen Russell 2000, tungt viktad i ekonomi, såldes med 2.9 %

USA:s råoljepris steg med 1.8 % till 70.90 dollar per fat, en ökning med 6.2 % hittills i veckan. Kopparterminer, som stängdes före Fed-mötets beslut, klättrade 1.2%, dess femte raka framsteg.

Den 10-åriga statsräntan sjönk 11 punkter till 3.5 %. Den 2-åriga statsräntan föll med 20 punkter till 3.98 %. Ger utökade förluster under den sista timmen av börshandeln.

Den amerikanska dollarn föll kraftigt till de lägsta nivåerna sedan början av februari, vilket förlängde en förlustsvit.

ETF

Bland tillväxt-ETF:er föll Innovator IBD 50 ETF (FFTY) 1.3 %, medan Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) tappade 1 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) sjönk med 2 %, med MSFT-aktien som en central IGV-komponent. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) sjönk 0.6 %. Nvidia-aktien är ett stort SMH-innehav.

ARK Innovation ETF (ARKK) backade 4.8 % och ARK Genomics ETF (ARKG) tappade 4.3 %, vilket återspeglar mer spekulativa historieaktier. Tesla-aktien är ett stort innehav över Ark Invests ETF:er.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) backade 2.2 % och Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) tappade 2.1 %. US Global Jets ETF (JETS) sjönk 2.3%. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) gav upp 1.7 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) sjönk 2.1 %. The Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) 1.5 %.

Bankaktier

Financial Select SPDR ETF (XLF) sjönk 2.3 %. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) föll 5.7% efter att ha ökat med 5.8% på tisdagen.

FRC-aktier och PACW-aktier, bland många KRE-innehav, sjönk 15.5 % respektive 17 %. First Republic kan få statligt stöd för att underlätta en investering eller ett övertagande, rapporterade Bloomberg på tisdagen. PACW-aktien sa på onsdagen att de gav upp på en kapitalhöjning och fick 1.4 miljarder dollar i likviditet från Atlas SP, som ägs av Apollo Global Management (APO). Även om bankinsättningar kan vara "säkra", som Powell sa, kan bankaktieägare fortfarande ta stora förluster eller utplånas.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Analys av marknadsrally

Börsrallyförsöket svarade initialt väl på Fed-räntehöjningen och chefen Powells kommentarer, men sålde av hårt in i slutet.

S&P 500 kom kort över sin 50-dagarslinje, men vände lägre till strax över sin 200-dagarslinje. Nasdaq-kompositen nådde 12,000 XNUMX innan den drog sig tillbaka.

Dow Jones vände tillbaka under 200-dagarslinjen. Russell 2000 föll kraftigt, långt under viktiga glidande medelvärden.

Förlorare ledde vinnarna med nästan 3-till-1 på både NYSE och Nasdaq. Bredden har varit ett bekymmer under hela marknadsrallyförsöket.

Nvidia-aktien steg något på onsdagen medan Apple, Google, Meta och Microsoft-aktien gick ner och Tesla föll blygsamt. Men under de senaste veckorna har dessa sex megacaps drivit S&P 500 och Nasdaq. Men Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), som bara närmade sig sin 200-dagarslinje den här veckan, föll 2.25 % i onsdags till sin värsta stängning på fyra månader. Samtidigt vände den stora Nasdaq 100 lägre, men efter att ha nått sina bästa nivåer på nästan sju månader. Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index (QQQE) sjönk 2.1%, tillbaka under sina 50-dagars.

Marknaden har ofta en andradagsreaktion på Fed-möten som vänder på det första steget. Men den Fed-ledda försäljningen kunde fortsätta. Detta är fortfarande bara ett marknadsrallyförsök. Leta efter en uppföljningsdag för att bekräfta den nya uppåtgående trenden.

Tidsmarknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Vad ska man göra nu

Börsrallyförsöket har ibland visat några lovande tips, men det är fortfarande splittrat, flyktigt och nyhetsinriktat. Tills bankkrisen är ordentligt i bakgrunden och marknaden visar en bred framgång bör investerare vara försiktiga.

Investerare kan ha en blygsam exponering, förutsatt att deras positioner fungerar. Men låt inte förlusterna öka.

Det är inget fel med att vänta på att en bekräftad marknadstrend ska börja hamna på sidlinjen.

Försök inte tvinga fram problemet. Förbered dig för nästa ihållande marknadsrally genom att bygga upp dina bevakningslistor.

Läs The Big Picture varje dag för att hålla dig synkroniserad med marknadsinriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Varför detta IBD-verktyg förenklar sökandet efter de bästa aktierna

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Bästa tillväxtlagren att köpa och titta på

IBD Digital: Lås upp IBD: s premiumlistor, verktyg och analys idag

200-dagars genomsnittet: den sista raden av support?