Dow Jones-terminer faller efter att mål utlöser försäljning; Market Rally har 90 % chans att göra detta

Dow Jones-terminer föll över en natt, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer, mitt i svaga intäkter och guidningar från Cisco Systems. Börsrallyt sålde av hård onsdag, som en stor Målet (TGT) vinstmiss väckte stora bekymmer om återförsäljare, relaterade sektorer och den bredare ekonomin mitt i het inflation och försvagad efterfrågan.

X

Onsdagens kraftiga försäljning kommer precis i hälarna på de stora indexen som iscensätter en uppföljningsdag för att bekräfta det nya börsrallyt, blinkande baisse signaler.

Efter avslutningen, Cisco Systems (CSCO) Och Sociedad Química y Minera de Chile (SQM), eller SQM, rapporterade intäkter. Ciscos intäkter gick över tredje kvartalet, men intäkterna missade och nätverksjätten också guidad lägre för nuvarande Q4. CSCO-aktien rasade 13 % över natten. Arista Networks (ANET) och andra relaterade aktier föll också kraftigt.

SQM-intäkter väntar fortfarande efter timmar för gödselmedel och litiumspel. SQM-aktien steg med 0.4 %% till 90.21 i onsdagens ordinarie session efter att ha nått 93.14 under dagen, vilket kortvarigt toppade 90.97 köp poäng.

Videon som är inbäddad i den här artikeln diskuterade onsdagens marknadsförsäljning och analyserade TGT-aktier, Northrop Grumman (NOC) Och Broadcom (Avgo).

Målinkomst Dåliga nyheter för detaljhandeln

Målinkomsterna föll 41 %, mycket mer än väntat. Återförsäljaren skyllde på fraktkostnader samt att konsumenter flyttade från TV-apparater och andra diskretionära föremål. Target ser marginalpress under det innevarande räkenskapsåret. Det kom dagen efter Walmart (WMT) missade EPS och vägledde lågt, med hänvisning till högre kostnader för varor, frakt och arbetskraft. Vid den tiden kanske investerare trodde eller hoppats att Walmarts problem var företagsspecifika, men Targets resultat signalerade ett mycket bredare problem.

Målaktien kraschade 25 % till 161.61. Walmart sjönk 6.8% efter att ha fallit 11.4% på tisdagen. Båda är de lägsta sedan 2020.

Om Walmart och Target kämpar i det nuvarande ekonomiska klimatet, kan det inte vara bra för andra lågprisbutiker och återförsäljare och allmänt.

Dollar Tree (DLTR) sjönk 14.4% efter att ha fallit 3.2% på tisdagen. DLTR-aktien hade hållit sig bra, men sjönk under sina 50-dagars på tisdagen och kraschade till sin 200-dagarslinje. Costco grossist (KOSTNAD) tappade mer än 12 %, efter att redan ha gjort en utbrytning tur och retur och sjunkit under viktiga glidande medelvärden de senaste veckorna. Både Dollar Tree och COST-aktien rapporterar nästa vecka.

Bästa köp (BBY), som rapporterar tidigt på torsdagen, sjönk 10.5 % till en tvåårig lägsta.

Lastbilsföretag, Tesla, Apple Stock Hit

JB Hunt Transport Services (JBHT) såldes med 9%, tumlande från nära sin 10-veckors linje. När konsumenternas efterfrågan försvagas, kan lastbilsföretag se en svagare efterfrågan och kämpa för att föra över de skyhöga dieselpriserna.

Apple-aktien föll med 5.6 % till 140.82, en bottennotering på sex månader, eftersom Target-varningen för diskretionära konsumentutgifter ökade rädslan för Dow Jones-teknologiska titanen. Under de senaste veckorna har iPhone kontraktstillverkare Foxconn och Taiwan halvledare (TSM), som gör chips för Apple (AAPL) och många andra, varnade för svag efterfrågan på smartphones. AAPL-aktien är på väg mot en åttonde raka veckoförlust.

Tesla-aktien föll 6.8% till 709.81, den lägsta stängningen sedan augusti. Även om svagare konsumentskydd i teorin kan skada efterfrågan på Teslas dyra elfordon, är den totala bilproduktionen så låg att utbudet fortfarande är den överordnade faktorn. Tesla (TSLA) pressas tillsammans med andra högt värderade tillväxtnamn, tillsammans med Shanghai växtproduktionsproblem och VD Elon Musks pågående Twitter (TWTR) övertagande saga. Twitter-aktien föll 3.8% till 36.85, en två månaders lägsta och ännu längre under Musks övertagandepris på 54.20 USD.

Dessutom startade S&P 500 ESG-indexet Tesla, till stor del på företagskulturfrågor, vilket utlöste fler arga tweets från Musk.

Samtidigt undersöker USA:s National Highway Traffic Safety Administration en Tesla Model S-krasch tidigare denna månad som dödade, möjligen involverad autopilot. NHTSA undersöker dussintals autopilotrelaterade olyckor.

Tesla vs. BYD: Vilken Booming EV Giant är det bästa köpet?

Dow Jones Futures idag

Dow Jones-terminer föll med 0.4 % jämfört med verkligt värde. S&P 500-terminerna sjönk 0.5 procent. Nasdaq 100-terminerna sjönk 0.7 procent. Cisco-aktien är en Dow Jones-, S&P 500- och Nasdaq-komponent. Flera andra nätverks- och hårdvaruaktier tappade också mark.

Den 10-åriga statsräntan steg 1 räntepunkt till 2.9 %.

Det amerikanska råoljepriset steg uppåt.

Kom ihåg den där övernattningen Dow-terminer och på andra håll översätts inte nödvändigtvis till faktisk handel i nästa ordinarie aktiemarknaden session.

Gå med i IBD-experter när de analyserar användbara aktier på aktiemarknadsrallyet på IBD Live

Aktiemarknadsrally

Börsrallyt öppnade kraftigt lägre och fortsatte att falla på onsdagen.

Dow Jones Industrial Average föll med 3.6 % i onsdags börshandel. S&P 500-indexet backade 4 %. Nasdaq-kompositen sjönk 4.7%. Småbolagen Russell 2000 gav upp 3.5 %.

Det amerikanska råoljepriset vände från blygsamma uppgångar till att falla 2.5 % till 109.59 dollar per fat. Bensinterminer sjönk mer än 5%.

Den tioåriga statsavkastningen sjönk med 10 punkter till 8%.

Bland bästa ETF: er, Innovator IBD 50 ETF (FFTY) sladdade 3.8 % medan Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (ANFALL) tappade 3.9 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) gav upp 4 %. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) föll 4.8 %.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) sjönk 4.15 % och Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) backade 3.6 %. US Global Jets ETF (JETS) sjönk 3.4 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) föll 5.5 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) och Financial Select SPDR ETF (XLF förlängning) tappade 2.75 %. The Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) sjönk 2.6 %

SPDR S&P Retail ETF, som inkluderar målaktier och Walmart som huvudkomponenter, sjönk 8.3 % till den lägsta sedan december 2020.

Återspeglar mer spekulativa historieaktier, ARK Innovation ETF (ARKK) sjönk 4.4 % och ARK Genomics ETF (ARKG) 4.7 %. TSLA-aktien förblir nummer 1 i Ark Invests ETF:er.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Analys av marknadsrally

När du skaffar en helt ny bil förväntar du dig inga problem när du kör utanför tomten. Men om du gör det kanske du har en citron. På tisdagen arrangerade de stora indexen en uppföljningsdag, vilket bekräftar det nya börsrallyt.

Men på onsdagen föll de stora indexen och gav upp alla tisdagens starka uppgångar och mycket mer.

En svagare konsument och skyhöga kostnader för företag är en dyster kombination för återförsäljare och tillverkare av diskretionära varor. Med konsumtion av mer än två tredjedelar av den amerikanska ekonomin ökar riskerna för en ekonomisk hårdlandning när Fed försöker få ner inflationen. Aggressiva Fed-räntehöjningar kommer att orsaka allvarlig smärta. Men alternativet, att låta inflationen hålla sig hög, påverkar helt klart även efterfrågan.

Bortsett från skälen till försäljningen är den tekniska åtgärden tydlig. Inte varje uppföljningsdag fungerar, och onsdagens aktion var en baisseartad signal.

De stora indexen stängde under sina FTD-låg. Eric Krull, medförfattare till "The Lifecycle Trade", säger att hans forskning visar att när de stora indexen gör detta, finns det en 90% chans att marknadsrallyt i slutändan kommer att misslyckas.

Oddsen kan vara ännu sämre i det här fallet. Dow Jones och S&P 500 smidde nya 52-veckors bottennivåer på onsdagen, med Nasdaq inte långt framme.

Marknadsrallyt är dock fortfarande i kraft tills de stora indexen underskrider starten på deras rally, i det här fallet 12 maj intradagslågorna. Särskilt Dow Jones är nära att bryta lägre. Ytterligare ett ben ner för S&P 500 skulle nästan säkert driva referensindexet till en björnmarknad och ansluta sig till Nasdaq.

Titta på ett veckodiagram över de stora indexen, och det är svårt att se rallyt. Dow, S&P 500 och Nasdaq är alla på väg att förlänga långa veckovisa förlustrader.

Tidsmarknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Vad ska man göra nu

Onsdagens försäljning är därför det är en bra idé att sakta kliva in i ett nyligen bekräftat börsrally. Det gällde särskilt det aktuella marknadsrallyt, med de stora indexen under viktiga glidande medelvärden och få aktier i position.

Investerare som köpte aktier eller ETF:er på onsdagens FTD bör skala ut eller gå ur.

Fortsätt arbeta med dina bevakningslistor. Fokusera på aktier med stark relativ styrka. Men en stark RS-linje är inte ett grönt ljus för att köpa en aktie, särskilt på en svag marknad.

Försäljningen av DLTR-aktier på onsdagen - och Apple under de senaste veckorna - visar hur aktier kan hålla sig bra tills de inte gör det. Så vänta tills en aktie blinkar med en köpsignal på en stark marknad, och var redo att gå ut.

Läsa The Big Picture varje dag för att hålla sig i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Varför detta IBD-verktyg förenklar Brynach För toppaktier

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Bästa tillväxtlagren att köpa och titta på

IBD Digital: Lås upp IBD: s premiumlistor, verktyg och analys idag