Dow Jones Futures: Inflationsrapport kommer efter S&P 500-ökningar över 200 dagar på Fed-chefen Powell

Dow Jones-terminer lutade högre på torsdagsmorgonen, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer. Salesforce.com gav rubriker över natten men investerarnas fokus kommer att ligga på torsdagens PCE-inflationsrapport efter att Fed-chefen Jerome Powell utlöste en tekniskt ledd börsrally på onsdagen.

X

Takten för räntehöjningar kan börja sakta ner vid decembermötet, sa Fed-chefen Powell på onsdagen, och gav mer explicit stöd för en mindre höjning vid det kommande mötet. Men Powell höll fast vid sin uppfattning att fed funds-räntan sannolikt kommer att nå 5 % eller mer. Det nuvarande ränteintervallet för fed funds är 3.75 %-4 %. Powell noterade också att många faktorer som stöder inflationen håller på att avta. Fed-chefen, som har föreslagit att en lågkonjunktur kan bli nödvändig, sa att en "mjuk landning" fortfarande är möjlig.

Nasdaq ledde vägen, med Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) och Google förälder Alfabetet (GOOGL) alla överträffar kompositen. Noterbart steg S&P 500-indexet för att klara det 200-dagars glidande medelvärdet, ett viktigt motståndsområde.

På torsdag kommer investerare att få oktober PCE-prisindex, med jobbrapporten för november på fredag ​​morgon.

Så medan onsdagens agerande var uppmuntrande, bör investerare invänta marknadens reaktion på Fed-kritiska data.

Viktiga intäkter

Salesforce.com (CRM), Snöflinga (SNÖ) Och Box (BOX) ledde ett antal resultatrapporter för programvara. Ren lagring (PSTG) Och Victorias Secret (VSCO) rapporterade också.

CRM-aktien föll rejält i förmarknadshandeln som Salesforce-intäkterna toppade men vägledningen var lätt. Co-VD Bret Taylor kommer att avgå och lämnar Marc Benioff som ensam VD. SNÖaktien föll blygsamt tidigt på torsdagen efter att ha dykt konservativt på onsdagskvällen Vägledning för Snowflake-intäkter. Lådlagret förändrades lite eftersom EPS precis toppade och försäljningen missade något.

PSTG-aktien steg blygsamt tidigt på torsdagen efter Pure Storage toppade Q3 visningar och ökad vägledning. Aktien föll med cirka 1% i onsdags efter att ha stupat under dagen på svaga resultat och vägledning från NetApp (NTAP). VSCO-aktien föll blygsamt före öppningen när Victoria's Secrets vinster toppade men försäljningen föll precis.

Tidig torsdag, Dollar General (DG) missade intäkter och guidade lågt på Q4 EPS. DG-aktien föll, vilket signalerade en rörelse under 50-dagarsgränsen och kanske 200-dagarsgränsen.

Kinesiska EV-tillverkare Nio (NIO), Li bil (LI) Och Xpeng (XPEV) rapporterade novemberförsäljningar tidigt på torsdagen. Nio och Li Auto, med nyare modeller, rapporterade rekordmånatliga leveranser. Xpeng-leveranserna sjönk jämfört med ett år tidigare, men steg något jämfört med oktober och med förhoppningar om ett stort hopp i december. Alla tre aktierna föll i förmarknadshandeln efter att ha skjutit i höjden på onsdagen, tillsammans med andra kinesiska namn, på Covid-förhoppningar om att återuppta.

Inflationsrapport

Handelsdepartementet kommer att släppa PCE-prisindex, Feds favoritinflationsmätare, klockan 8:30 ET som en del av inkomst- och utgiftsrapporten.

Oktober PCE-prisindex bör visa en ökning med 0.4 % jämfört med september. År över år bör PCE-inflationen svalna till 6 % från septembers 6.2 %. Core PCE, som exkluderar mat och energi, förväntas öka med 0.3 %. Kärn-PCE-inflationen ses sjunka till 5 % från septembers 5.1 %.

PCE-inflationsrapporten, tillsammans med jobbrapporten i november i fredags, kommer att hjälpa till att forma Feds förväntningar om räntehöjningar. Konsumentprisindex för november släpps den 13 december, en dag innan Feds decembermöte.

Tidigare på onsdagen rapporterade ADP om en kraftig nedgång i anställningen inom den privata sektorn i november. JOLTs undersökning visade också att antalet lediga jobb minskade mer än väntat i oktober. Q3 BNP-tillväxten reviderades upp mer än väntat, tillsammans med rapportens inflationsmätare.

Dow Jones Futures idag

Dow Jones-terminer steg med mindre än 0.1 % jämfört med verkligt värde, vilket vänder från små förluster, även med CRM-aktier som drar tillbaka blue chips. S&P 500-terminer och Nasdaq 100-terminer klättrade 0.1%.

Den 10-åriga statsräntan föll med 11 punkter till 3.59 %.

Guld- och silverpriserna steg när dollarn föll och hotade att underskrida de senaste bottennivåerna.

Råoljeterminer klättrade 1%, med naturgas upp 3%.

Kom ihåg den där övernattningen Dow-terminer och på andra håll översätts inte nödvändigtvis till faktisk handel i nästa ordinarie aktiemarknaden session.

Gå med i IBD-experter när de analyserar användbara aktier på aktiemarknadsrallyet på IBD Live

Aktiemarknadsrally

Börsrallyt var blandat under en stor del av onsdagens session och tog sedan fart på Fed-chefen Powells kommentarer, och stängde på sessionens toppar.

Dow Jones Industrial Average steg med 2.2% i onsdags börshandel. S&P 500-indexet steg 3.1 procent. Nasdaq-kompositen steg 4.4%. Småbolagen Russell 2000 steg 2.7 %.

Apple-aktien klättrade 4.9 % och Google-aktien steg 6.1 %, båda tillbaka över sina 50-dagars. Microsoft-aktien och Nvidia, redan över sina 50-dagarslinjer, steg 6.2% respektive 8.2%. Tesla-aktien steg 7.7% högre och återtog sin 21-dagarslinje.

USA:s råoljepris steg med 3 % till 80.55 dollar per fat, men föll med 6.9 % för månaden. Förhoppningar om återöppning av Kina Covid lyfte också kopparterminer.

Treasury Yields och Fed-räntehöjningar

Den 10-åriga statsräntan vände lägre och sjönk 5 punkter till 3.7 %. Den tvååriga statsräntan, närmare knuten till Fed-politiken, sjönk till 4.33 %, trots att Powell förväntade sig en toppränta på fed funds på minst 5 %.

Oddsen för en höjning av Fed med 50 punkter är nu runt 79 % mot 66 % efter tisdagen. Marknaderna ser fortfarande en annan halvpoängsrörelse som en liten favorit i februari, men oddsen för en kvartspoängsrörelse har toppat 45%.

Tesla vs. BYD: Vilken EV-jätte är det bästa köpet?

ETF

Bland bästa ETF: er, Innovator IBD 50 ETF (FFTY) steg 1.8 %, medan Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (ANFALL) klättrade 2 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ökade med 4.4 %, och Microsoft och CRM har båda huvudkomponenterna. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) steg med 5.7 %, med Nvidia-aktien som ett toppinnehav.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) steg 3.75 % och Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) steg 2.4 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) steg med 0.5 % och Financial Select SPDR ETF (XLF förlängning) steg 1.7 %. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV2.4 %.

Återspeglar mer spekulativa historieaktier, ARK Innovation ETF (ARKK) sköt i höjden 7.7 % och ARK Genomics ETF (ARKG) 6.5 %. Tesla-aktien är fortfarande ett stort innehav över Ark Invests ETF:er.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Analys av marknadsrally

Börsrallyt gjorde ett stort, hausseartat steg i stora volymer på onsdagen efter Fed-chefen Powells kommentarer.

S&P 500-indexet återhämtade sig från nära sin 21-dagarslinje till att toppa 4,000 200-nivån och flyttade över sin XNUMX-dagarslinje för första gången på sju månader.

Nasdaq-kompositen, eftersläpningen i marknadsrallyt, ledde uppsidan på onsdagen. Det återtog sin 21-dagarslinje och 11,000 XNUMX-nivån för att lösa sig på en tvåmånaders sluthöjd. Apple-aktier, Microsoft, Google, Nvidia och Tesla hade starka uppgångar på onsdagen, men det är inte klart att någon av dem kommer att vara ledande i den nuvarande upptrenden.

Russell 2000, som hade underskridit sin 21-dagarslinje intraday, återhämtade sig för att återta sina 200-dagars. Dow Jones, som har lett det nuvarande marknadsrallyt, är tillbaka till en ny sju månaders högsta.

Avancerare slog förlorare med breda vinster. Många ledande aktier som hade kommit under press stöttade upp på onsdagen.

Även om det var många positiva åtgärder på onsdagen, ligger S&P 500 fortfarande under sitt 200-dagars glidande medelvärde. Oktober PCE-inflationsrapporten på torsdagen och novembers jobbrapport på fredagen kan förstärka onsdagens hausseartade studs eller utlösa en baisseartad reträtt.

Tänk på att det nuvarande marknadsrallyt har haft många stora endagsvinster, men sedan har kämpat för att komma framåt under de närmaste dagarna eller veckorna.

Tidsmarknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Vad ska man göra nu

Börsrallyt hade en stark session, med de stora indexen och ledande aktier som gjorde uppmuntrande drag.

Investerare var sannolikt frestade att öka exponeringen på onsdagen, och att göra det kan fungera.

Men det finns goda skäl att inte öka exponeringen riktigt än. S&P 500 ligger över sin 200-dagarslinje, men inte helt avgörande. Att göra det skulle sannolikt innebära att toppa en lång trendlinje med fallande toppar på ett veckodiagram. Att ta sig beslutsamt över detta område kan vara en stark signal om att den nuvarande upptrenden är mer än ett rally på björnmarknaden.

Men det kommer att kräva en positiv reaktion på den kommande PCE-inflationsdata och jobbrapport.

Investerare borde arbeta rasande på sina bevakningslistor och titta på lovande aktier från en mängd olika sektorer. Men håll dig definitivt engagerad. Marknadsrallyt kan vara vid en vändpunkt, men åt vilket håll kommer det att vända.

Läsa The Big Picture varje dag för att hålla sig i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Varför detta IBD-verktyg förenklar Brynach För toppaktier

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Bästa tillväxtlagren att köpa och titta på

IBD Digital: Lås upp IBD: s premiumlistor, verktyg och analys idag