Dow Jones vänder lägre på Fed, rädsla för recession; Tesla, Megacaps Hit Resistance

Dow Jones-terminer föll något efter timmar, tillsammans med S&P 500-terminer och Nasdaq-terminer.

X

Börsrallyt vände lägre onsdag, med S&P 500 och Dow Jones underskred eller testade nyckelnivåer, mitt i förvånansvärt svag ekonomisk statistik och hökiska Fed-tjänstemän.

Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Google-förälder Alfabetet (GOOGL) Och Tesla (TSLA) allt träffmotstånd på nyckelnivåer onsdag. Ingen av dessa megacaps är nära en köppunkt.

Vissa ledande aktier kämpade på, som t.ex Celsius (CELH), medan andra drog sig tillbaka blygsamt med några som rörde sig högre.

Alcoa redovisade resultat efter stängning. Aluminiumjätten rapporterade en in-line kvartalsförlust medan försäljningen blev kort. AA-aktien föll rejält i utökad handel. Aktierna har stigit sedan slutet av september och har nyligen återtagit sin 200-dagarslinje.

Netflix (NFLX) rubriker torsdagens resultatrapporter. NFLX-aktien föll ner på onsdagen, inte långt från flera månaders toppar. Netflix-intäkter, prenumerantresultat och vägledning kommer också att vara viktiga för streamingspel som t.ex Disney (DIS).

Dow Jones Futures idag

Dow Jones-terminer föll med 0.1 % jämfört med verkligt värde. S&P 500-terminerna sjönk 0.1% och Nasdaq 100-terminerna sjönk 0.1%.

Råoljeterminer sjönk 1 procent.

Kom ihåg den där övernattningen Dow-terminer och på andra håll översätts inte nödvändigtvis till faktisk handel i nästa ordinarie aktiemarknaden session.

Gå med i IBD-experter när de analyserar användbara aktier på aktiemarknadsrallyet på IBD Live

Aktiemarknadsrally

Börsrallyt började på onsdagen med blygsamma till solida uppgångar, men vände snart rejält lägre när investerare smälte ekonomisk data och Fed-kommentarer.

Innan marknaden öppnade visade producentprisindex, detaljhandel och industriproduktion betydande nedgångar i december, mycket mer än väntat. Svalare inflation och en snabb inbromsning i ekonomin stärkte förväntningarna på långsammare räntehöjningar och ett stopp på kort sikt, men ökade också rädslan för recession.

St Louis Fed President James Bullard och Cleveland Fed President Loretta Meister sa båda att de förväntar sig att centralbanken kommer att höja räntorna över 5%. Det är i linje med Feds prognoser för en "terminalränta" på 5.1 % men något mer än vad marknaderna för närvarande förväntar sig.

Senare, Feds Beige Book-rapport förutspådde "liten tillväxt" under de kommande månaderna. Flera Fed-distrikt rapporterade avtagande inflation, men endast ett fåtal såg svagare arbetsmarknader.

Dow Jones Industrial Average faller

Dow Jones Industrial Average halkade 1.8% i onsdags börshandel. S&P 500-indexet föll 1.6 %. Nasdaq-kompositen föll med 1.4 procent. Småbolagen Russell 2000 tappade 1.6 %.

Apple-aktien gick ner 0.5% till 135.21 men föll tillbaka från ett intradagshögsta på 138.61, strax under 50-dagarslinjen. MSFT-aktien passerade över sin 50-dagarslinje intradag men stängde ned 1.9% till 235.81. Tidigt på onsdagen sa Microsoft att de skulle minska 10,000 5 jobb, eller 500% av sin personal. AAPL och Microsoft är komponenter för Dow Jones, S&P XNUMX och Nasdaq.

Google-aktien sjönk 0.2 % efter att ha träffat motstånd vid 50-dagarslinjen för en tredje raka session, men fann stöd vid 21-dagarsperioden.

Tesla tappade 2.1 % till 128.78 efter att ha nått 136.66 på onsdagsmorgonen. Aktien är tillbaka under 21-dagarslinjen efter att ha hoppat 7.4%. TSLA-aktien nådde en lägsta nivå på björnmarknaden på 101.81 den 6 januari men återhämtade sig den dagen och därefter. Tesla har samlat förhoppningar om att genomgripande prissänkningar kommer att stödja efterfrågan, men vinsttillväxten ser ut att avta under 2023.

Den 10-åriga statsräntan sjönk 16 punkter till 3.37 %, en fyra månaders lägsta nivå. Den tvååriga statsräntan, närmare knuten till Fed-politiken, sjönk till 4.11 % och nådde den lägsta nivån sedan början av oktober.

Marknaderna har i stort sett låst in sig på en Fed-räntehöjning den 1 februari. Investerare föredrar starkt ytterligare en kvartspoängshöjning i slutet av mars, vilket bringar Fed Funds-räntan till 4.75%-5%. Men det finns nu 25% chans att ingen flytt då.

Det amerikanska råoljepriset sjönk med 0.9 % till 79.48 USD per fat, och vände ned från 82.38 USD under dagen. Naturgasen föll 7.7 %. Kopparpriserna sänkte uppgångarna under dagen för att stänga upp bara 0.3 %, men steg med 13 % i en nio dagar lång vinstsvit.

ETF

Bland tillväxt-ETF:er, Innovator IBD 50 ETF (FFTY) sjönk drygt 1 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) gav upp 1.25 %, med MSFT-aktien som ett stort innehav. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) sjönk 0.6 %.

Återspeglar aktier med mer spekulativa historier, ARK Innovation ETF (ARKK) sjönk 2.9 % och ARK Genomics (ARKG) sjönk 1.6 %. TSLA-aktier är fortfarande ett stort innehav över Ark Invests ETF:er. Cathie Woods Ark har laddats upp på Tesla de senaste veckorna.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) backade 1.7 %, med AA-aktier som en anmärkningsvärd komponent. US Global Jets (JETS) sjönk 1.4 %. SPDR S&P Homebuilders (XHB) sjönk 1 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) avstod 1.8 % och Financial Select SPDR ETF (XLF förlängning) tappade 1.9 %. The Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) sjönk 1.4 %

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Analys av marknadsrally

Börsrallyt drabbades av en nedåtvändning på onsdagen efter tisdagens blandade session.

S&P 500 föll under sitt 200-dagars glidande medelvärde till strax över sina 50-dagar. Dow Jones sjönk under sina 21-dagars- och 50-dagarslinjer efter att ha återtagit dessa nivåer den 6 januari.

Russell 2000 kom ännu närmare sina höjdpunkter i slutet av 2022 på onsdagen men vände lägre för en andra dag i rad, denna gång med en mer betydande svängning.

Nasdaq-kompositen, som hade samlats under sju sessioner, föll tillbaka blygsamt. Men det är fortfarande över sin 50-dagarsgräns.

Medan marknaderna jublar med svalare inflationsdata och saktar ner jobb- och lönetillväxten, är de inte sugna på en verklig lågkonjunktur. Så även om investerare initialt firade den kraftiga nedgången i producentpriserna, var de nervösa av hökiska Fed-kommentarer med tanke på den förvånansvärt svaga detaljhandelsförsäljningen och industriproduktionen.

Börsrallyt berodde utan tvekan på en tillbakagång i alla fall. Det skulle ha varit trevligt för S&P 500 att hålla sina 200-dagar och Dow Jones att hitta stöd på 50-dagar, men de har inte bestämt brutit lägre.

Frågan är nu om onsdagens retreat bara är en hälsosam paus eller något allvarligare. Ett tydligt avbrott under 50-dagarna skulle vara mer oroande för S&P 500.

Det är inte en överraskning att när S&P 500 slog motstånd, föll megacap-namn som Apple, Microsoft, Google och Tesla tillbaka från omkring nyckelnivåer.

Ledande aktier backade i allmänhet. Vissa testade eller underskred de senaste köppunkterna, såsom CELH-aktier. Men Celsius, som föll 9.6% för att stänga under sin 50-dagarslinje, drabbades ovanligt hårt.

Många andra ledare som letade längre behöver en marknadspaus för att skapa handtag eller dra tillbaka till glidande medelvärden.

Samtidigt drar kinesiska aktier tillbaka den här veckan efter ett stort återöppningsrally.

Tidsmarknaden med IBD: s ETF-marknadsstrategi

Vad ska man göra nu

Precis när börsrallyt började ta fart kom onsdagens tillbakadragande. Men efter en stark uppgång som började den 6 januari gav de stora indexen och ledande aktierna i allmänhet bara upp en bråkdel av de senaste uppgångarna. Det är i motsats till de senaste månaderna, då indexen skulle ha en eller två starka dagar som snabbt skulle rullas tillbaka.

Ändå är det därför du måste ha tålamod, lägga till exponering gradvis, och bara om marknaden drar in dig. Köp inte aktier som är utökade och bli inte för koncentrerad till en specifik aktie, sektor eller tema.

Om du måttligt lagt till exponering över tid under de senaste sessionerna, klarar du dig förmodligen OK. Men om du gick från, säg, 30 % till fullinvesterad tisdag eftermiddag-onsdag morgon, kunde du ha tagit några anmärkningsvärda förluster vid onsdagens stängning.

Helst kommer tillbakagången på marknaden att vara blygsam och skapa nya, säkrare köpmöjligheter. Men var försiktig med nya köp tills denna marknadsåtgärd skakar ut. Använd den här tiden för att uppdatera dina bevakningslistor och leta efter nya inställningar.

Tänk på att vinstsäsongen kan höja marknadsrallyt och särskilt enskilda aktier. Netflix intäkter är torsdag kväll, med oljefältstjänster jätte SLB (SLB) på fredag ​​morgon. Microsoft och Tesla har intäkter nästa vecka, med Apple och Google nästa vecka, tillsammans med hundratals andra företag.

Läsa The Big Picture varje dag för att hålla sig i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för aktiemarknadsuppdateringar och mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Varför detta IBD-verktyg förenklar Brynach För toppaktier

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Bästa tillväxtlagren att köpa och titta på

IBD Digital: Lås upp IBD: s premiumlistor, verktyg och analys idag

Tesla vs. BYD: EV Giants vie for Crown, men vilket är det bästa köpet?