Dow hoppar 400 poäng efter att konsumentpriserna svalnat något i juli — har inflationen nått en topp?

Dow Jones Industrial Average steg 1.3 %, över 400 punkter, medan S&P 500 steg 1.5 % och tekniktunga Nasdaq Composite 1.9 %.

Aktierna fick ett uppsving efter konsumentpriserna steg 8.5% under de 12 månaderna som slutade i juli – mindre än de 8.7 % som förväntas av ekonomer och en nedgång från 9.1 % i juni, enligt uppgifter som släpptes av Labour Department på onsdagen.

En kraftig nedgång på 7.7 % i bensinpriserna hjälpte till att kompensera för ökningar av mat- och boendekostnader, enligt uppgifterna, medan kärninflationen (exklusive mat- och energipriser) steg 0.3 % jämfört med 0.5 % förväntat.

Investerare jublade de senaste uppgifterna – skickade aktierna högre – mitt i optimism om att inflationen kan ha nått en topp, vilket experter menar borde ge Federal Reserve lite extra utrymme för att bromsa takten i den aggressiva penningpolitiska åtstramningen senare i år.

För Federal Reserves nästa möte i september prissätter majoriteten av handlarna nu ytterligare en räntehöjning med 50 punkter – snarare än vad som skulle vara en tredje höjning med 75 punkter i rad, enligt data från CME Group.

"Vi har äntligen fått några goda nyheter", men "en månad är ingen trend", konstaterar Chris Zaccarelli, investeringschef för Independent Advisor Alliance, som tillägger, "om vi ser framtida månaders data som visar en minskning av inflationen, då kommer det att hjälpa marknaderna att se slutet av tunneln när det gäller räntehöjningar.”