Dow hoppar 400 poäng efter Fed-höjningar med 75 baspunkter

Översta raden

Börsen steg på onsdagen efter att Federal Reserve höjde räntorna med 75 punkter för andra månaden i rad, där Fed-ordförande Jerome Powell antydde att centralbanken skulle kunna bromsa takten i räntehöjningarna senare i år.

Nyckelfakta

Aktierna steg efter Feds tillkännagivande: Dow Jones Industrial Average steg 1.4 %, över 400 punkter, medan S&P 500 steg 2.6 % och tekniktunga Nasdaq Composite 4.1 %.

I ett allmänt väntat drag höjde Federal Reserve återigen räntorna med 75 baspoäng, liknande dess senaste möte i juni, i ett försök att bekämpa hög inflation som har skadat den ekonomiska tillväxten.

Medan Fed-ordförande Powell antydde att centralbanken skulle kunna bromsa takten i räntehöjningarna senare i år - om ekonomiska data förbättras, sa han också att ytterligare en höjning med 75 punkter fortfarande är på bordet för september.

Teknikjättarna Microsoft och Alphabets aktier steg båda trots att kvartalsvinster och intäkter kom under förväntningarna sent på tisdagen, med analytiker som förblev optimistiska om de långsiktiga tillväxtutsikterna för båda företagen.

Investerare fortsatte att bedöma det senaste resultatet för andra kvartalet: Av mer än 150 företag i S&P 500 som hittills har rapporterat har ungefär 70% slagit analytikerförväntningarna, enligt FactSet-data.

Detaljhandelsaktier, som tanked på tisdagen efter en dyster vinstvarning från Walmart, återhämtade sig något på onsdagen, där SPDR S&P Retail ETF, som följer sektorn, steg med nästan 1 %.

Vad du ska titta på:

Marknaderna förutsåg i stor utsträckning ytterligare en räntehöjning på 75 punkter från Federal Reserve. Centralbanken höjde räntorna med samma belopp vid sitt möte förra månaden – den största räntehöjningen på 28 år – i ett försök att bekämpa hög inflation. Fed har sagt att de är beredda att bli ännu mer aggressiva när det gäller att strama åt penningpolitiken och varnade förra månaden för att det finns en "betydande risk" att höga konsumentpriser kan bli "förankrad" under längre tid. Investerare kommer också att titta på kommande amerikanska ekonomiska uppgifter, med andra kvartalets BNP beräknad på torsdag. Trots negativ tillväxt under första kvartalet förväntar sig analytiker fortfarande att BNP kommer att stiga något, vilket skulle innebära att den amerikanska ekonomin undviker en teknisk recession.

Avgörande offert:

Det fanns inte ett "ton av fyrverkerier" från Fed-mötet, eftersom en vandring på 75 baspunkter var "allt förväntat" och är något av en "ingen händelse", säger Vital Knowledge-grundaren Adam Crisafulli. Mitt i tecken på att inflationen snart kan dämpas, "Fed närmar sig mycket nära en duva pivot", förutspår han, även om det inte kommer att hända förrän senare i år förrän ekonomiska data börjar förbättras.

Överraskande fakta:

"En av de främsta anledningarna till att aktier har haft dåliga resultatsiffror i år härrör från Federal Reserves stramare penningpolitik. . . av den anledningen fann vi det ironiskt att under alla tre dagar som FOMC har höjt räntorna i år, steg aktierna, enligt Bespoke Investment Group. "S&P 500 är nere med 17.7 % i år, men om du bara hade investerat på marknaden de dagar då FOMC höjde räntorna, skulle du titta på en YTD-ökning på 6.8% på bara tre dagar."

Vidare läsning:

Fed höjer räntorna med 75 räntepunkter igen som investerare förbereder sig för lågkonjunktur (forbes)

S&P 500 faller över 1 % efter Walmarts vinstvarning faller konsumenternas förtroende (forbes)

IMF varnar för "dystra utsikter" för den globala ekonomin, vilket minskar tillväxtuppskattningarna (forbes)

Nya Kina Covid-19-låsningar skulle hota USA:s ekonomiska återhämtning (Fråga bara Tesla) (forbes)