Översta raden
Stora aktieindex steg på måndagen när investerare visar sig vara optimistiska inför mellantidsvalet i USA på tisdag som kan bryta upp den demokratiska kontrollen av kongressen – det är därför experter förväntar sig att mellanårsperioden kommer att vara en välsignelse för marknaderna.
Aktier stiger vanligtvis efter mellanårsval.
AFP via Getty Images
Nyckelfakta
Dow Jones Industrial Average sköt i höjden 1.3 %, eller 425 punkter, och svävade nära sin tremånaders högsta, medan S&P 500 steg 1 % och den tekniktunga Nasdaq steg med 0.9 %.
Det blygsamma steget kommer före de hårt omtvistade mellanårsperioderna som sannolikt kommer att vända parlamentets och senatens kontroll till republikanerna, med FiveThirtyEight som ger demokraterna bara 17 % chans att behålla sin majoritet i båda kamrarna i kongressen (demokraterna innehar också presidentskapet, med Joe Biden halvvägs genom sin första mandatperiod).
Aktier stiger historiskt efter halvårsperioden, med S&P stigande 15 % under de 12 månaderna efter halvårsperioden sedan 1950, enligt John Lynch, investeringschef på Comerica Wealth Management.
Att republikaner bryter sönder demokraternas kontroll i kongressen skulle sannolikt få historiskt höga obligationsräntor att falla med tanke på partiets historiska engagemang för mindre statliga utgifter, vilket också skickar upp aktier med tanke på det omvända förhållandet mellan obligationsräntorna och aktiepriserna, Michael Wilson, Morgan Stanleys främsta investering officer, skrev i en måndagsanteckning.
Räntan för en 10-årig amerikansk statsobligation var 4.22 % i onsdags, nära den högsta nivån sedan 2007 och en enorm ökning med 270 räntepunkter från för ett år sedan.
Mellantidsperioder kommer att ha särskilt stor betydelse för sektorer som påverkas mest av lagstiftningen med stöd nära delat på partipolitiska linjer, med cannabislager redo för en trolig ökning om demokraterna behåller sin majoritet, medan teknikaktier skulle göra det trolig nytta från en stark prestation från republikaner eftersom det sannolikt hindrar all demokratledd lagstiftning som riktar sig mot Silicon Valley.
Nyckelbakgrund
Den sittande presidentens parti avstår vanligtvis platser i kongressen under mellanårsperioden Inflationen har stigit till sin högsta nivå på fyra decennier sedan Biden tillträdde i januari 2021, även om det delvis beror på flera faktorer som till stor del ligger utanför Washingtons kontroll, inklusive stigande globala energi- och livsmedelspriser på grund av Rysslands pågående invasion av Ukraina . Ändå har Bidens hantering av ekonomin skickat hans godkännandegrad spiral. En nyligen genomförd UBS-undersökning av 1,400 XNUMX personer med hög nettoförmögenhet angav ekonomin och inflationen som deras primära fokus för mellanårsperioden, med en majoritet av de tillfrågade som förespråkade republikansk politik i dessa frågor.
Avgörande citat
"Mellantidsvalen har förebådat positiva börsutvecklingar tidigare och vi förväntar oss att se ett imponerande rally även denna gång", skrev DeVere Groups vd Nigel Green i ett måndagsmeddelande. "Detta dödläge, även om det ofta är upprörande för väljarna, är ofta goda nyheter för aktiemarknaderna ... eftersom bristen på genomgripande lagändringar innebär att det är mindre osäkerhet för företag."
Vad att titta på
Torsdagens release av oktobers konsumentprisindex, det vanligaste inflationsmåttet, kommer sannolikt också att flytta marknaderna avsevärt. Förra månadens CPI-avläsning skickade Dow upp 800 punkter efter att ha kommit in svalare än väntat, medan septembers höga läsning gjorde att Dow hade sin sämsta prestanda 2022.
Ytterligare läsning
Vad aktieinvesterare bör se efter i mellanårsvalet, från cannabis till teknik (Förmögenhet)
Mellantidsval kan öka eller hindra energi, tekniska aktier (Fox Business)
Källa: https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2022/11/07/dow-jumps-400-points-as-midterm-elections-set-stage-for-impressive-rally-heres-why- detta-är-normalt-en-bra-tid-för-marknaden/