Dow hoppar 650 poäng när aktier stänger kraftigt högre efter en bättre än väntat detaljhandelsrapport, uppgång i Wall Street bankaktier

Hur handlades aktier?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  + 2.15%
  hoppade med 658.09 poäng, eller 2.1 %, för att stänga på 31,288.26 XNUMX, vilket tog en fem dagar lång förlustsvit.

• S&P 500
  SPX,
  + 1.92%
  fick 72.78 poäng, eller 1.9 %, för att sluta på 3,863.16 XNUMX, vilket också tog fem raka dagar av förluster.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  + 1.79%
  avancerade 201.24 poäng, eller 1.8 %, för att sluta på 11,452.42 XNUMX, vilket bokar vinster för andra dagen i rad.

För veckan bokade Dow en liten veckoförlust på 0.2%, medan S&P 500 sjönk 0.9% och Nasdaq föll 1.6%, enligt FactSet-data.

Vad drev marknaderna?

Aktier klättrade kraftigt i fredags när investerare smälte data som visar Detaljhandeln i USA steg med 1 % i juni, en något starkare siffra än vad ekonomer hade räknat med.

Även om en del av ökningen var knuten till högre priser på bensin och mat, verkade marknaden uppmuntrad av att den allra viktigaste konsumenten inte har fallit under för den starkaste inflationen på fyra decennier.

"Utgifterna håller i sig", sa Yung-Yu Ma, investeringsstrateg på BMO Wealth Management, i en telefonintervju på fredagen. "Även om budgetarna kan vara ansträngda, faller de inte sönder."

Mohannad Aama, en portföljförvaltare på Beam Capital Management, varnade för att de senaste bankintäkterna säger oss att fortfarande robusta konsumentutgifter finansieras av kreditkortsskulder, vilket kan leda till problem på vägen.

Ma sa att han ägnar stor uppmärksamhet åt oljepriserna eftersom "priset som folk betalar vid pumpen kommer att ha en stor inverkan" på hur länge konsumenternas budgetar kan "hållas utdragna." Han sa att oljepriser som hoppar tillbaka till 110 till 120 dollar per fat kan "förändra stämningen mycket snabbt" när det gäller utsikterna för utgifter och inflation.

En undersökning av konsumenternas känsla vid University of Michigan visade en liten förbättring denna månad. Dess sentimentindex steg till 51.1 i juli, från en avläsning på 50 i juni, vilket var den lägsta nivån på decennier. University of Michigan fann att konsumenternas förväntningar på inflationen under det kommande året dämpades något, liksom deras förväntningar på prispress under det kommande decenniet - troligen en återspegling av lägre råvarupriser.

Under tiden, USA:s industriproduktion sjönk med 0.2 % i juni, den första nedgången i år. "Det är en del av den blandade väskan som vi ser" mitt i oro för att USA kan vara på väg mot en lågkonjunktur, sa Ma.

Citigroup Inc.-aktien steg med 13.2 % efter att banken rapporterade vinster för andra kvartalet som var mer robust än vad analytikerna hade räknat med, trots att intäkterna hade sjunkit jämfört med samma kvartal förra året. Wells Fargo & Co.-aktier ryckte på axlarna från en relativt svag resultatrapport, eftersom en nedgång i dess hypotekslån tyngde intäkterna medan större avsättningar för kreditförluster drog tillbaka vinsterna.

Den finansiella sektorn
SP500.40,
+ 3.51%
hade de största uppgångarna i S&P 500-indexet i fredags och klättrade 3.51 %, enligt FactSet-data. Vårdsektorn
SP500.35,
+ 2.45%
hade den näst största ökningen, upp 2.45 %.

Läsa: Bank of America sänker S&P 500-målet till "lägst på gatan" efter recessionsprognos

Investerare smälte också kommentarer från Federal Reserve-tjänstemän.

St Louis Fed-president James Bullard stöttade en mer aggressiv takt av räntehöjningar i år när han sa fredag att han skulle vilja se fed funds-räntan stiga till ett intervall på 3.75 % till 4 %, upp från hans tidigare mål vid årets slut på 3.5 %.

Atlantas Fed-president Raphael Bostic erbjöd en något mer duvaktig inställning på fredagen att rörliga räntor "för dramatiskt" kan undergräva den amerikanska ekonomin, enligt en Reuters rapport. Investerare sänkte omedelbart oddsen för en räntehöjning på 100 räntepunkter av Fed senare denna månad efter Bostics kommentarer, vilket hjälpte till att pressa aktierna högre efter öppningen.

"Även med de starkare detaljhandelssiffrorna förväntar sig folk att Fed kommer att hålla sig på ungefär samma kurs som den hade varit," sa Ma. Det är "mest troligt" att centralbanken kommer att höja sin referensränta med 75 punkter senare denna månad, efter vandring med samma belopp i juni, han sa.

Marknaden förväntar sig att Fed kommer att "pivotera" om USA går in i en lågkonjunktur, enligt Geetu Sharma, grundare av AlphasFuture, en kapitalförvaltare fokuserad på hållbara investeringar.

"På sätt och vis är den där "Fed-putten" fortfarande vid liv," sa hon i en telefonintervju på fredagen. "Jag tror att vi av den anledningen inte redan ser ett betydande sammanbrott på marknaden."

I andra ekonomiska nyheter, Kina rapporterade att dess ekonomi bara växte med 0.4 % årligen under andra kvartalet, eftersom Pekings stränga covid-19-låsningar har tagit hårt på den ekonomiska aktiviteten. Ekonomer tillfrågade av The Wall Street Journal förväntade sig en ökning med 0.9%. Ekonomin krympte med 2.6 % under perioden april till juni jämfört med föregående kvartal, vilket markerar den första kvartalsvisa nedgången sedan första kvartalet 2020.

Vilka företag var i fokus?

• Citigroup
  C,
  + 13.23%
  var den bäst presterande aktien i S&P 500-indexet i fredags och steg med 13.2 % efter sin resultatrapport, enligt FactSet-data. Andelar av Wells Fargo & Co.
  WFC,
  + 6.17%
  hoppade med 6.2% efter att ha tillkännagett sitt kvartalsresultat.

• Finansiella aktier drev S&P 500 högre, med Bank of America Corp.
  BAC,
  + 7.04%
  stigande 7%, State Street Corp.
  STT,
  + 9.74%
  får 9.7 % och Bank of New York Mellon Corp.
  BK,
  + 7.34%
  klättring 7.3%.

• Unitedhealth Group Inc.
  UNH,
  + 5.44%
  aktierna steg 5.4% efter företagets vinst översteg 5 miljarder dollar under andra kvartalet.

• Pinterest Inc.
  stift,
  + 16.17%
  aktierna steg med 16.2 % på rapporter om att Elliott Management, en stor aktivistinvesterare, hade tagit en andel i den sociala mediaspelaren.

Hur gick andra tillgångar?

• Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen
  TMUBMUSD10Y,
  2.918%
  föll med 2.8 punkter till 2.929 % på fredagen för en veckovis nedgång på 16.9 punkter, enligt Dow Jones Market Data. Obligationsräntorna och priserna rör sig i motsatta riktningar.

• ICE-dollarindexet
  DXY,
  -0.52%,
  ett mått på dollarns styrka mot en korg av rivaler, var ned 0.5%.

• I oljeterminer
  CL.1,
  + 1.87%,
  West Texas Intermediate råolja för leverans i augusti
  CLQ22,
  + 1.87%
  steg 1.9 % till bosätta sig vid $97.59 per fat. För veckan sjönk oljepriset 6.9 %.

• Guld för leverans i augusti
  GCQ22,
  + 0.04%
  sjönk 0.1% fredag ​​till bosätta sig vid $1,703.60 2.2 per uns, vilket ger den gula metallens veckoförlust till XNUMX%.

• Bitcoin var upp 2% till $21,074.

• I europeiska aktier, STOXX Europe 600 Index
  SXXP,
  + 1.79%
  stängde 1.8 % högre på fredagen, vilket minskade sin veckovisa nedgång till 0.8 %. Storbritanniens FTSE 100-index
  UKX,
  + 1.69%
  stängde upp 1.7 % i fredags men föll fortfarande 0.5 % för veckan.

• I Asien, Shanghai Composite Index
  SHCOMP,
  -1.64%
  föll med 1.6 % i fredags, vilket gjorde en veckoförlust på 3.8 %. Hongkongs Hang Seng-index
  HSI00,
  -2.07%
  tappade 2.2% på fredagen och tappade 6.6% för veckan. Japanska Nikkei 225
  NIK,
  + 0.54%
  benchmark slutade 0.5 % högre på fredagen för en veckouppgång på 1 %.

—Barbara Kollmeyer bidrog till denna rapport.