Dow gör en vändning på 612 poäng när Nasdaq leder återhämtningen i sista timmen av handel

Det som drev marknaderna

Aktier steg under den sista timmen av handel, eftersom avkastningen för statsskulder från 5 till 30 år stängde på eller över 3% för första gången sedan 9 november 2018, enligt Dow Jones Market Data. Räntan på den 10-åriga statsobligationen BX: TMUBMUSD10Y hoppade 11 punkter till 2.995%. Räntorna stiger när investerare säljer av statsskulden.

"För många människor var det ett lite utmattat drag med försäljningen av obligationsmarknaden", säger Edward Moya, senior marknadsanalytiker för Americas på OANDA Corp. "När 10-året bröt igenom 3 %, signalerade att försäljningen på obligationsmarknaden hade nått sin topp och förmodligen inte kommer att fortsätta förrän vi kommer bortom Fed”, som släpper sitt policybeslut på onsdagen, sa han via telefon.

Investerare är starkt fokuserade på Federal Reserve, som förväntas leverera sin första halva räntehöjning på nästan 22 år. Handlare av fed-funds-terminer ser också en 86% sannolikhet att Federal Reserve levererar en räntehöjning på 75 punkter i juni, upp från 19% för en månad sedan, baserat på CME FedWatch Tool.

Se: En halvpoängs Fed-räntehöjning sett redan inbakad i kakan

Intensivt inflationstryck, plus breda utbuds- och arbetskraftsflaskhalsar, återspeglades i Institute for Supply Managements index över amerikansk tillverkningsaktivitet på måndagen: Det indexet föll med 1.7 punkter till 55.4 % i april och visade att den industriella sidan av ekonomin växte med det långsammaste klippet på 18 månader. Ekonomer tillfrågade av The Wall Street Journal hade förväntat sig att indexet skulle stiga till 57.8% från ett och ett halvt års lägsta på 57.1% i mars. Alla siffror över 50 % betyder ändå tillväxt.

"Vi tog oss igenom mjuka amerikanska ekonomiska data och vi går in i en period av lugn där vi kommer att se aktier konsolideras härifrån," sade OANDA:s Moya.

Läsa: Farväl TINA? Varför aktiemarknadsinvesterare inte har råd att ignorera stigande realavkastning.

Viss uppmärksamhet fokuserades på data från Kina under helgen som visade tillverkningsaktivitet sjunkit till sex månaders lägsta i april när nedstängningarna fortsatte i Shanghai och andra tillverkningsnav mitt i Covid-19-utbrotten.

Under helgen har Berkshire Hathaway Inc.
BRK.A,
-1.28%

BRK.B,
-1.44%
anmält sbättre resultat än beräknat efter att ha köpt tillbaka 3.2 miljarder dollar i aktier. Ordföranden och VD:n Warren Buffett berättade det för aktieägarna en "casino"-liknande marknadsmiljö tillät konglomeratet att snabbt bygga upp en andel i Occidental Petroleum Corp.
OXY,
+ 5.83%,
eftersom han också avslöjade att han är tillbaka i fusionsarbitragebranschen efter köper upp bara 10% från Activision Blizzard Inc.
ATVI,
+ 3.25%,
videospelstillverkaren som har gått med på att köpas av Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.50%.
Activisionaktien slutade upp med 3.3%.

Läs också: På Berkshire Hathaways årsmöte vill Warren Buffett försäkra aktieägarna

Vilka företag var i fokus?

• Europeiska unionens antitrustmyndigheter har berättat för Apple Inc.
  AAPL,
  + 0.20%
  att de har bildat sig en preliminär uppfattning som det har missbrukat sin dominerande ställning på marknader för mobila plånböcker. Apple-aktien stängde fortfarande upp med 0.2 procent.

Hur gick andra tillgångar?

• ICE-dollarindexet
  DXY,
  -0.25%,
   ett mått på valutan mot en korg med sex större rivaler, ökade med 0.7%.

• Oljeterminer slutade högre. West Texas Intermediate crude för leverans i juni 
  CLM22,
  + 0.21%
  fastställdes till 105.17 dollar per fat, en ökning med 48 cent eller 0.5%, på New York Mercantile Exchange.

• Gold
  GC00,
  -0.04%
  avslutade med sin värsta dagliga förlust på nästan två månader, med terminer som tappade 2.5 % för att stanna till 1,863.60 XNUMX $ per uns.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -1.46%
  stängde med 1.5 %, medan marknaderna i London var stängda för tidig maj helgdag. Europeiska aktier rasslades kort efter en "blixtkrasch" som verkade drabba de nordiska marknaderna hårt.

• Japans Nikkei 225
  NIK,
  -0.11%
  slutade 0.1 % lägre på måndagen. Shanghai-kompositen
  SHCOMP,
  + 2.41%
    och Hang Seng Index 
  HSI,
  + 4.01%
    i Hong Kong var båda stängda för Labor Day-helgen.

—Barbara Kollmeyer och Steve Goldstein bidrog till den här artikeln.