Dow störtar över 500 poäng när bankaktier kollapsar

Även om det steg i tidig handel, föll Dow Jones industrisnitt 543 punkter, eller 1.7 %, till mindre än 32,255 500 på torsdagen, då S&P 1.8 och tekniktunga Nasdaq tappade 2.1 % respektive XNUMX %.

Den Silicon Valley-baserade startuplångivaren SVB Financial drar ner sentimentet under hela dagen sade man sålde 21 miljarder dollar av sin värdepappersportfölj och hoppas kunna samla in nästan 2.3 miljarder dollar för att hjälpa till att stärka sin finansiella ställning mitt i en "mycket utmanande" marknads- och räntemiljö som har lett till lägre kundinsättningar - ett tillkännagivande som pressade ned aktierna med svindlande 60 % .

Bankaktier—fortfarande slingrande från det plötsliga kollaps av kryptobanken Silvergate den här veckan – föll på nyheterna, med JPMorgan Chase, Bank of America och Wells Fargo som föll med cirka 6% styck.

I ett mejl kallade Vital Knowledge-grundaren Adam Crisafulli Silvergate och SVB för "offer för samma fenomen", eftersom Federal Reserves kampanj för att bekämpa inflationen "släcker skum från delar av ekonomin med mest överskott" - inklusive krypto och teknik.

"Bankerna är den viktigaste sektorn på marknaden," tillade Crisafulli och noterade att sentimentet i branschen kan sprida sig till andra sektorer på grund av bankernas roll i finansieringsverksamheten, och påpekade också att fokus på marknader "olycksbådande" har flyttats till finansiell hälsa. av institutioner, med Silvergates kollaps som skapar oro för strängare bankreglering.

Labour Departments hotande jobbrapport på fredagen ökade också osäkerheten på torsdagen: "Insatserna är så höga", säger Brad McMillan, Commonwealth Financial Network, som noterar att ytterligare en stark rapport efter januaris utblåsning skulle vara bra för ekonomin, men dåligt för Fed , som sedan kan tvingas att höja räntorna mer aggressivt.