DWAC-aktien faller före Trump Deadline-röstningen på måndag

Digital World Acquisition Corp. (DWAC)-aktien föll på fredagen då aktieägarna i förvärvsföretaget för specialändamål, som syftar till att göra tidigare president Donald Trumps teknik- och sociala mediaplattform offentligt, kommer att träffas på måndag för att avgöra om det finns stöd för att förlänga tidsfristen för att slutföra sammanslagningen.

X

DWAC:s ursprungliga tidsfrist för att slutföra sin sammanslagning med Trump Media and Technology Group, föräldern till den konservativa sociala medieplattformen Truth Social, hade varit förra månaden. En Securities & Exchange Commission-undersökning av affären har dock försenat förfarandet. Den 8 september, DWAC ajournerade aktieägarröstningen om huruvida en förlängning av tidsfristen ska godkännas, med måndag som nytt datum.

Utan att aktieägarna slutförde en omröstning förra månaden, bidrog SPAC:s sponsor, ARC Global Investments, med cirka 2.9 miljoner dollar för att förlänga fusionsfristen till den 8 december, enligt federala anmälningar. DWAC-ledningen ger aktieägarna en möjlighet att förlänga tidsfristen till den 8 september 2023.

DWAC-aktien sjönk 1.5% till 17.32 under fredagen börshandel. Aktierna faller med 90 % från sin högsta nivå den 22 oktober på 175, när nyheten om Trumps fusionsaffär först bröt ut.

Rösta eller DWAC-likvidation

25 augusti SEC-anmälningar visade att DWAC frågade aktieägare att godkänna en förlängning för att slutföra sin affärssammanslagning.

DWAC hade fastställt omröstningen den 6 september och varnade investerare att om förseningen till september 2023 inte beviljades, skulle företaget potentiellt kunna upphöra med verksamheten och likvidera aktier.

"Utan förlängningen anser styrelsen att det finns en betydande risk att vi, trots våra bästa ansträngningar, kanske inte skulle kunna slutföra företagsförvärvet på eller före uppsägningsdatumet", skrev företaget i sin federala anmälan den 25 augusti.

Anmälningar visar också SPAC blödande kontanter. I ett SEC-dokument förra månaden avslöjade DWAC att den mellan 19 och 23 september hade fått uppsägningsvarslar från privata investeringar i offentliga aktieinvesterare (PIPE) som representerade cirka 139 miljoner dollar.

Detta kommer efter att DWAC rapporterade i sin kvartalsrapport den 23 augusti att de hade förlorat 6.2 miljoner dollar under första halvåret.

SEC-sonder DWAC

DWAC meddelade i oktober 2021 att de hade för avsikt att gå samman med Trump Media and Technology Group, i syfte att göra Trumps företag börsnoterat. SEC började dock undersöka DWAC:s affärsaffärer i december.

Efter fusionsmeddelandet steg DWAC-aktien men observatörer var skeptiska till hastigheten med vilken affären gick ihop. Aktier i Digital World började handlas den 30 september 2021. Sedan steg aktien kort med mer än 1,600 20 % under de två dagarna efter meddelandet om Trumps mediafusion, den 2021 oktober XNUMX.

Aktierna backade från dessa toppar, men handlades så mycket som 914 % över lanseringskursen i september 2021 så sent som i mars.

I slutet av juni avslöjade en ansökan från DWAC SEC att en federal storjury i New Yorks södra distrikt hade stämt bolagets styrelseledamöter söker mer information om fusionsaffären. Vid den tiden varnade DWAC justitiedepartementet och SEC-utredningar riskerade att bromsa eller avsluta sammanslagningen helt och hållet.

New York Times rapporterade att Trump och DWAC:s vd Patrick Orlando hade diskuterat ett avtal månader innan SPAC offentliggjordes.

DWAC Stock Och Trumps sociala medier

DWAC-aktien sjönk 5 % på tisdagen efter att nyheten kom att Elon Musk hade ändrat kurs och att hans 44 miljarder dollar Twitter (TWTR) förvärv var återigen igång. Detta ökar möjligheten att Trump kan återvända till Twitter, potentiellt före novembers mellanårsval.

Dessutom twittrade Musk det på torsdagskvällen Tesla (TLSA) startade produktionen på Tesla Semi-traktor trailers. Leveranser till PepsiCo (FART) skulle börja den 1 december. Musk sa att de elektriska semilastbilarna kommer att ha en räckvidd på 500 mil per laddning.

Truth Social lanserades efter att Twitter stängt Trumps Twitter-konto efter upploppet den 6 januari vid US Capitol förra året. Den Trump-stödda sociala medier-appen lanserades i februari, med ett antal användare som hänvisar till fel och svårigheter att skapa konton.

En återgång till Twitter kan omdirigera en stor del av Truth Socials publik till den mer mainstream-kanalen. I en federal ansökan den 25 augusti sa DWAC också att en potentiell risk för framgången för dess affärssammanslagning är Trumps popularitet, eller bristen på sådan.

"Om president Trump blir mindre populär eller om det finns ytterligare kontroverser som skadar hans trovärdighet eller människors önskan att använda en plattform som är associerad med honom", kan det påverka affären, skrev DWAC i anmälan.

Förra månaden lämnade DWAC in en kopia av ett Truth Social-inlägg från Trump den 3 september. Den tidigare presidenten sa att den sociala medieplattformen "går riktigt bra" men att SEC försöker hindra SPAC från att slutföra affären.

"Vem vet? Jag behöver i alla fall ingen finansiering, "jag är verkligen rik!" Privat företag någon???” sa Trump.

Följ Kit Norton på Twitter @KitNorton för mer täckning.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR

Vad är CAN SLIM? Om du vill hitta vinnande aktier, vet du det bättre

Toppfonder köper in sig som nr 1 branschledare nära breakout med 364 % tillväxt

Handla med experter på IBD Live

Få ett försprång på aktiemarknaden med IBD Digital

Rallyförsök avrullning efter fredagens dopp; Vad ska man göra nu