DWAC-aktien faller på Trump Company Fusion Delay Disclosure

Digital World Acquisition Corp. (DWAC)-aktierna sjönk på tisdagen efter att ha tappat 8 % i måndags då federala anmälningar visar på fler problem för förvärvsföretaget för specialändamål och dess försök till sammanslagning med tidigare president Donald Trumps teknik- och sociala mediaplattform.

X

DWAC-aktien föll 3% till 24.60 på tisdag under handel på marknaden och är nu nere med mer än 80 % från sitt högsta i oktober på 175. Detta kommer efter att en federal börskommissions anmälan den 25 augusti visade att DWAC ber aktieägarna att godkänna en förlängning på ett år för att slutföra sin affärssammanslagning med Trump Media and Technology Grupp, eller TMTG.

Trump Media and Technology Group är förälder till den konservativa sociala medieplattformen Truth Social.

DWAC meddelade att förlängningsomröstningen kommer att äga rum den 6 september och varnade investerare att om förseningen till september 2023 inte beviljas kommer företaget att upphöra med sin verksamhet och likvidera aktier. Digital World Acquisition tillade att även om förseningen är överens om, kan affären fortfarande inte slutföras eftersom federala utredningar av verksamheten fortsätter.

DWAC meddelade i oktober att de skulle slå samman Trump Media and Technology Group, med syftet att göra Trumps företag börsnoterat. US Securities and Exchange Commission började dock undersöka DWAC:s affärsaffärer i december.

I slutet av juni avslöjade en federal ansökan från DWAC att en federal storjury i New Yorks södra distrikt hade stämt bolagets styrelseledamöter söker mer information om fusionsaffären. Vid den tiden varnade det justitiedepartementet och SEC-utredningar riskerade att bromsa eller avsluta sammanslagningen.

"Utan förlängningen anser styrelsen att det finns en betydande risk att vi, trots våra bästa ansträngningar, kanske inte skulle kunna slutföra företagsförvärvet på eller före uppsägningsdatumet", skrev företaget i sin federala anmälan den 25 augusti.

DWAC kan lösas upp

Blankcheck-företaget sa också att det "skulle tvingas att likvidera även om våra aktieägare annars är för att fullborda företagsförvärvet." Företaget rapporterar att investerare kan lösa in utestående stamaktier till 10.20 USD per aktie fram till tidpunkten för mötet. Efter mötet skulle aktiekurserna omvärderas enligt då aktuella belopp på bolagets förvaltningskonto.

I sin kvartalsrapport den 23 augusti rapporterade DWAC också att de hade förlorat 6.2 miljoner dollar under första halvåret.

Digital World Acquisitions VD Patrick Orlando äger cirka 80 % av rösträtterna, vilket verkar göra förlängningsröstningen procedurmässig.

I slutet av förra året ledde Orlando det särskilda förvärvsföretaget Yunhong International. Han meddelade i november att det skulle upplösas och lösa in utestående aktier till 10.31 USD per aktie.

Utredning för att skada DWAC-aktien?

New York Times rapporterade att Trump och Orlando diskuterade ett avtal månader innan DWAC offentliggjordes. Dessa diskussioner kan ha brutit mot värdepapperslagstiftningen.

Efter fusionsmeddelandet ökade DWAC-beståndet. Observatörer var dock försiktiga med den hastighet med vilken affären gick ihop. Aktier i Digital World började handlas den 30 september.

Den ultimata Donald Trump-aktien: Är DWAC värt det bland juridiska frågor?

Truth Social lanserades efter att Trump förbjöds Twitter (TWTR), efter upploppet den 6 januari vid US Capitol förra året. De senaste kongressutfrågningarna om upploppen har satt mer fokus på den tidigare presidentens agerande under den tiden.

Den Trump-stödda sociala medier-appen lanserades i februari, med ett antal användare som hänvisar till fel och svårigheter att skapa konton.

DWAC-aktie beror på Trumps popularitet

DWAC rapporterade den 25 augusti att en potentiell risk för framgången för dess affärssammanslagning är Trumps popularitet.

"Om president Trump blir mindre populär eller det finns ytterligare kontroverser som skadar hans trovärdighet eller människors önskan att använda en plattform som är associerad med honom, och från vilken han kommer att dra ekonomisk nytta, TMTG:s verksamhetsresultat, såväl som resultatet av föreslagna företagsförvärv, skulle kunna påverkas negativt”, skrev DWAC i anmälan.

DWAC-aktien fick en träff efter Tesla (TSLA) VD Elon Musks planer på att köpa Twitter fick genomslag. Medan affären nu är i limbo, har Musk sagt att han vill att Twitter ska vara en fristad för "yttrandefrihet". Detta kan potentiellt ta bort en del av Truth Socials publik.

På tisdagen rapporterade Axios Alfabetetär (GOOGL) Google har inte godkänt Truth Socials Android-app för att finnas på dess "Play Store", med hänvisning till otillräcklig moderering av innehåll.

Följ Kit Norton på Twitter @KitNorton för mer täckning.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR

Vad är CAN SLIM? Om du vill hitta vinnande aktier, vet du det bättre

Toppfonder köper in sig som nr 1 branschledare nära breakout med 364 % tillväxt

Handla med experter på IBD Live

Få ett försprång på aktiemarknaden med IBD Digital

Rally kommer inte att göra detta; BBBY:s "Reversion To The Meme"