Digital World Acquisition Corp. (DWAC) aktien dök tidigt på onsdagen när det särskilda förvärvsföretaget fick ett slag efter att tisdagens mellanårsval av vissa lästes som ett förkastande av kandidater med stöd av tidigare president Donald Trump.
X
Med flera viktiga raser fortfarande oavgjorda verkade republikanerna vara redo att få en knapp majoritet i det amerikanska representanthuset. Valresultatet har dock sjunkit långt under GOP:s förväntningar om en "röd våg" som kommer med majoriteter till båda kamrarna i kongressen. Med ett antal av Trump-godkända kandidater som underpresterar, har flera republikanska politiska observatörer antagit en hypotes om att väljarna har surat på den tidigare presidenten.
DWAC siktar på att göra den tidigare presidentens tekniska och sociala mediaplattform offentlig i den sorts omvända sammanslagning som var populär för flera år sedan. DWAC-aktien sjönk 19.7% på onsdagen handel på marknaden. Aktier ökade nästan 70% i måndags på nyheterna Trump kommer att tillkännage en ny kandidatur till Vita huset denna månad.
Vid ett möte i tisdagskväll i Ohio sa Trump att han skulle göra ett "mycket stort tillkännagivande" nästa vecka.
"Jag kommer att göra ett mycket stort tillkännagivande tisdagen den 15 november", sa Trump innan valresultaten började komma in.
DWAC-aktie och Trump-varumärket
Framtiden för DWAC och dess ansträngningar att göra Trump Media and Technology Group offentliga är hårt förbundna med värdet av Trumps varumärke. Trump Media är föräldern till den konservativa sociala medieplattformen Truth Social.
Vinster av Trump-stödda senatskandidater JD Vance i Ohio och Ted Budd i North Carolina var positiva från varumärket Trump. Men en lång lista med förluster väcker frågor om Trumps blekningseffekt, där Mehmet Oz förlorade sitt bud i senaten i Pennsylvania, och Trumps skyddsling Kari Lake ligger efter i Arizonas fortfarande obestämda guvernörslopp.
Med tanke på de tvivel som väckts av resultat efter halva tiden, är ytterligare ett presidentval den tydligaste kortsiktiga vägen för att stärka Trumps varumärkesattraktion.
DWAC-aktierna steg i slutet av förra veckan efter SPAC försenat en aktieägarröstning - för sjätte gången - om huruvida man ska godkänna en förlängning av ett år för att slutföra sammanslagningen med Trump Media.
Bolagsstämman är nu satt till den 22 november. DWAC:s deadline för att slutföra sin fusion med Trumps bolag hade ursprungligen varit i början av september. SPAC har dock krävt att en Securities and Exchange Commission-undersökning av affären försenade förfarandet.
DWAC ekonomisk svårighet
Eftersom DWAC:s aktieägare misslyckades med att slutföra en omröstning i september, bidrog SPAC:s sponsor, ARC Global Investments, med cirka 2.9 miljoner dollar för att förlänga fusionsfristen till den 8 december, enligt federala anmälningar. Omröstningen arrangerad av DWAC-ledningen ger aktieägarna en möjlighet att förlänga tidsfristen till den 8 september 2023.
Nu när DWAC har finansiering har SPAC fram till den 8 december till få rösterna för att godkänna förlängningen.
DWAC har varnat investerare att om den årslånga förlängningen inte beviljades, skulle företaget potentiellt kunna upphöra med verksamheten och likvidera aktier.
Federala anmälningar visar också att SPAC blöder kontanter. I ett SEC-dokument avslöjade DWAC att den mellan den 19 och 23 september hade fått uppsägningsvarslar från privata investeringar i investerare i public equity (PIPE) som representerade cirka 139 miljoner dollar.
Detta kommer efter att DWAC rapporterade i sin kvartalsrapport den 23 augusti att de hade förlorat 6.2 miljoner dollar under första halvåret.
DWAC-lager med mysk som ansvarar för Twitter
DWAC aktieutveckling denna vecka kommer som Tesla (TSLA) chef Elon Musk är nu officiellt ansvarig för Twitter.
Musk började leda den sociala medieplattformen med massuppsägningar, vilket minskade cirka 50 % av företagets arbetsstyrka. Han rullade också ut en månadsavgift på $7.99 som inkluderar verifiering av blå check och andra förmåner på sociala medier.
Mysk sålde 19.5 miljoner Tesla-aktier för 3.95 miljarder dollar den 4, 7 och 8 november, enligt SEC-anmälningar sent på tisdagen. Beslutet att sälja några av sina Tesla-aktier kommer bara några dagar efter att Musk slutförde sitt köp av Twitter för 44 miljarder dollar.
Amerikansk ekonomi har en sjunkande känsla: IBD/TIPP-undersökning
Musk har signalerat att personer som har blivit avstängda från den sociala medieplattformen, inklusive Trump, kan komma att återinsättas. Detta kan vara ett dödsstöt för Truth Social, men Trump har sagt att han planerar att stanna kvar på sin plattform.
"Jag stannar på sanningen", sa Trump till Fox News Digital i slutet av oktober.
"Jag gillar Elon, men jag stannar på Truth," tillade han.
DWAC-aktie Väl av höjder
Truth Social lanserades efter att Twitter stängt Trumps konto efter upploppet den 6 januari vid US Capitol. Vissa branschobservatörer hävdar att en återgång till Twitter kan omdirigera en stor del av Truth Socials publik till den mer mainstream-kanalen.
DWAC-aktien faller med 90 % från den 22 oktober 2021, högsta av 175, markerat precis efter att nyheten om Trumps fusionsaffär först bröt ut.
Följ Kit Norton på Twitter @KitNorton för mer täckning.
DU KANSKE OCKSÅ GILLAR
S&P 500 bryter nyckelnivå; KPI-inflationsrapport förfaller
Toppfonder köper in sig som nr 1 branschledare nära breakout med 364 % tillväxt
Handla med experter på IBD Live
Källa: https://www.investors.com/news/dwac-stock-sinks-on-midterm-results-trump-big-announcement-to-come/?src=A00220&yptr=yahoo