780 miljarder euro går ut från Europas största börs 2022 när finansmarknaderna blöder

Smakämnen aktiemarknaden fortsätter att verka i en miljö av hög osäkerhet, med de flesta ekonomier som kämpar för att hålla sig flytande mitt i skyhög inflation och en efterföljande nedgång i konsumenternas utgifter. Följaktligen kan enheter som Euronext måla upp en bild av ett ihållande kapitalutflöde eftersom investerare fortfarande är skeptiska till de allmänna ekonomiska utsikterna. 

I synnerhet uppgifter som förvärvats av finbold indikerar att från och med oktober 2022 hade Europas största börs Euronext förlorat 780 miljarder euro i kapital i år till 4.87 biljoner euro. Värdet representerar en minskning med 13.8 % från börsvärdet på 5.65 biljoner euro som registrerades 2021, den högsta värderingen under de senaste nio åren. Noterbart representerade förra årets värdering en ökning med 28.12 % från 2020 års siffra på 4.41 biljoner euro.

På andra håll är LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton fortfarande det högst värderade företaget på Euronext, med ett börsvärde på 321.58 miljarder euro i oktober 2022. Merck and Co ligger på andra plats på 237.24 miljarder euro, följt av oljejätten Shell på 200.64 miljarder euro. ASML Holding ligger på fjärde plats med ett börsvärde på 194.29 miljarder euro, medan Caterpillar ligger på femte plats på 176.02 miljarder euro. 

Triggers av Euronext kapitalutflöde 

Kapitalutflödet från Euronext kan hänföras till den rådande ekonomiska osäkerheten som kännetecknas av utvidgade geopolitiska spänningar och volatilitet på aktiemarknaden tillsammans med skyhög inflation och hot om räntehöjningar. I denna linje har faktorerna lett till en rädsla för lågkonjunktur, med investerare som stannar vid sidan av och väntar på eventuella förändringar. 

Anmärkningsvärt är att den pågående osäkerheten delvis utlöste panikutflöden av kapital från börsen vid en period som konsumtionsutgifterna verkar nedpressade mitt i stigande levnadskostnader, energipriser och arbetslöshet. Samtidigt har investerare blivit mer känsliga för riskinvesteringar, vilket har minskat sin andel i aktier.

Det hade faktiskt Euronext vd Stephane Boujnah varnade att den resulterande marknadsvolatiliteten innebär att investerare bör vara redo för en ojämn resa. 

I allmänhet har Europas ekonomi kämpat efter pandemin, förknippad med en cocktail av risker som hotar att vända tillväxten, med aktiemarknaden som står i kö för att möta de negativa effekterna. Förutom inflation brottas regionen med en energikrisosäkerhet tillsammans med effekterna av klimatförändringarna. 

Det är värt att notera att utbytet också har påverkats av beslut som fattats av specifika jurisdiktioner i ett försök att begränsa ekonomins fria fall. Till exempel håller de flesta europeiska aktier fortfarande på att återhämta sig från den negativa effekten efter en tidigare plan från Bank of England att köpa långfristiga obligationer för att tillfälligt lugna marknadskaoset. 

IPO-aktiviteten är fortsatt låg  

Dessutom har företag drabbats av likviditetsproblem när de försöker skaffa pengar. En majoritet har dock hållits tillbaka av investerarnas minskade aptit att ta på sig aktierisker. 

Intressant nog kan nedgången i Euronexts värdering också kopplas till minskad aktivitet kring börsintroduktioner (IPO). Noterbart, under 2021, kunde en del av börsens rekordstora börsvärde tillskrivas den rytande börsintroduktionsaktiviteten efter nedgången 2020. 

Samtidigt har börsen inte heller lyckats locka till sig frenesi kring Special Purpose Acquisition Companies (SPAC). Detta kommer när europeiska tillsynsmyndigheter varnade för att tillvägagångssättet är förknippat med risker för utspädning, intressekonflikter och osäkerhet.  

Det är värt att notera att vår tidigare rapport indikerade att bland ledande globala börser lade Euronext bara till tre företag i år från och med september 2022. 

Sammantaget har de flesta företag som planerar att gå på börs i år tagit ett steg tillbaka för att utvärdera marknaderna och hitta sätt att anpassa sig till de rådande förhållandena. 

Å andra sidan står Euronext också inför en rad avnoteringar som björn marknad tar form, med företag som letar efter sätt att spara kostnader i linje med att tackla den nuvarande ekonomiska turbulensen. Till exempel är oljeborrningsföretaget Tullow Oil tillsammans med Holcim bland de högprofilerade enheterna som tillkännager sin utträde.

Framtiden för europeiska aktier

Trots förlusten av kapital har analytiker hållna den europeiska aktiemarknaden kommer sannolikt att stiga under de kommande månaderna. Noterbart är att fallande värdering på plattformar som Euronext-börsen gör att aktierna ser attraktiva ut med potential att locka nya investerare. Återhämtningen kommer dock att bero på hur ekonomierna lämnar sitt nuvarande tillstånd. 

Liksom andra globala ekonomier kommer Europa också att övervaka händelser på den asiatiska marknaden med ett specifikt fokus på Kina. Det finns en utbredd rädsla för att landets nya coronaviruspolitik kan utlösa en ekonomisk vändning.