Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde deltar i en utfrågning av utskottet för ekonomiska och monetära frågor i Europaparlamentet den 28 november 2022 i Bryssel, Belgien.
Thierry Monasse | Getty Images Nyheter | Getty Images
Europeiska centralbanken valde en mindre räntehöjning vid sitt torsdagsmöte och tog styrräntan från 1.5 % till 2 %.
Den sade också att den från början av mars 2023 skulle börja minska sin balansräkning med 15 miljarder euro (16 miljarder USD) i genomsnitt per månad fram till slutet av andra kvartalet 2023.
Det sa att det skulle tillkännage mer detaljer om minskningen av sina innehav av sina tillgångsköpsprogram (APP) i februari, och att det regelbundet skulle omvärdera nedgångstakten för att säkerställa att den var förenlig med dess penningpolitiska strategi.
Den allmänt förväntade räntehöjningen med 50 punkter är centralbankens fjärde höjning i år.
It höjde med 75 punkter i oktober och september och med 50 räntepunkter i juli, vilket för första gången sedan 2014 räntorna ur negativt territorium.
"ECB-rådet bedömer att räntorna fortfarande kommer att behöva stiga avsevärt i en stadig takt för att nå nivåer som är tillräckligt restriktiva för att säkerställa en snabb återgång av inflationen till det 2% medelfristiga målet", sade ECB i ett uttalande.
Vid en presskonferens efter tillkännagivandet sa ECB:s ordförande Christine Lagarde: "Alla som tror att detta är en pivot för ECB har fel. Vi svänger inte, vi vacklar inte, vi visar beslutsamhet och motståndskraft när vi fortsätter en resa... Om du jämför med Fed har vi mer mark att täcka. Vi har längre tid kvar."
"Vi saktar inte ner. Vi är inne på den långa matchen."
Centralbanken sa att den arbetade med inflationsprognoser för euroområdet som hade "reviderats väsentligt upp" och ser att inflationen förblir över sitt 2%-mål fram till 2025.
Den förväntar sig nu en genomsnittlig inflation på 8.4 % 2022, 6.3 % 2023, 3.4 % 2024 och 2.3 % 2025.
Den ser dock att en lågkonjunktur i regionen är "relativt kortlivad och ytlig."
Det kommer efter att de senaste inflationssiffrorna för euroområdet visade en svag inbromsning prishöjningar i november, även om räntan ligger kvar på 10 % årligen.
Lagarde sa till CNBC:s Annette Weisbach: "Ett av nyckelbudskapen, förutom höjningen, är indikationen att vi inte bara kommer att höja räntorna ytterligare, vilket vi hade sagt tidigare, utan att vi idag bedömde att räntorna fortfarande måste stiga avsevärt, på en stadig plats.”
"Det är ganska uppenbart att på grundval av de data som vi har för tillfället, innebär en betydande ökning i en stadig takt att vi borde behöva höja räntorna i en takt på 50 punkter under en period", sa hon.
När det gäller tillkännagivandet om kvantitativ åtstramning sa hon att ECB ville följa principerna om att vara förutsägbar och mätt.
Dess beslut att göra genomsnittliga sänkningar på 15 miljarder euro i sin APP under fyra månader representerar ungefär hälften av inlösen under den tidsperioden och baserades på råd från dess marknadsteam och alla centralbanker och andra tjänstemän som var involverade i beslutsfattandet.
"Det verkade vara ett lämpligt antal för att normalisera vår balansräkning, med tanke på att nyckelverktyget är räntan", sa hon.
Euron steg från en förlust på 0.5 % mot dollarn till en uppgång på 0.4 % efter tillkännagivandet, men europeiska aktier i Stoxx 600-indexet sjönk 2.4 %.
USA:s centralbank på onsdag ökade sin huvudränta med 0.5 procentenheter, liksom Bank of England och Swiss National Bank på torsdag morgon.