ECB:s vicepresident säger att de kommer att göra "allt vad som är nödvändigt" för att tämja inflationen

Det är avgörande för Europeiska centralbanken att förmedla sitt åtagande att sänka priserna för att hålla inflationsförväntningarna förankrade, enligt dess vicepresident.

Luis de Guindos sa till CNBC:s Annette Weisbach på onsdagen att den största risken för en löneprisspiral var uppfattningen att centralbankens trovärdighet inte var tillräckligt stark.

"Det är därför vi gör ett sådant åtagande med prisstabilitet ... och att vi kommer att göra vad som är nödvändigt för att minska inflationen till den nivå som vi betraktar som prisstabilitet, vilket är 2%," sade han.

Lönerna har varit stiger i euroområdet, men gjorde det ännu inte i en takt som var "överdriven", sa de Guindos.

Men, tillade han, lärdomen från stagflationen som sågs på 1970-talet var att penningpolitiken måste fokuseras på att undvika andra omgångseffekter.

Euroområdets inflation är körs på 10.7 %, den högsta nivån i blockets historia, och ECB har höjde sin referensränta till 1.5 %, en nivå som inte setts sedan 2009, före statsskuldskrisen.

De Guindos sa att han inte kunde specificera vad ECB:s terminalränta skulle vara, även om marknaderna "krävde vägledning", men centralbanken var tvungen att "säga mycket tydligt att vi kommer att göra vårt jobb, att vi kommer att minska inflationen, och att vi kommer att höja räntorna till den nivå som är förenlig med inflationens konvergens till vår definition av prisstabilitet."

ECB publicerade på onsdagen en Granskning av finansiell stabilitet som beskrev utmaningar som företag och hushåll står inför från de dåliga ekonomiska utsikterna, hög inflation och penningpolitisk åtstramning.

Den hävdar att regeringar måste ge utsatta sektorer riktat stöd utan att störa normaliseringen av penningpolitiken.

ekonomer förutsäga euroområdet är på väg mot en djup lågkonjunktur mitt i sjunkande konsumentförtroende.

De Guindos sa att bankerna måste vara "försiktiga och försiktiga", undvika att bli förblindade av en kortsiktig ökning av lönsamheten på grund av högre räntor, och förbereda sig på den potentiella kommande ökningen av insolvens och hushållens minskade återbetalningsförmåga.

Den strama arbetsmarknaden, med arbetslöshet på en rekordlåg nivå, var en "positiv faktor" - men inte garanterad att fortsätta i framtiden, fortsatte han.

Han tonade dock ner riskerna för den typ av fragmentering i euroområdet som kan vara en tidig indikator på en annan skuldkris, och noterade att spreadarna mellan statsobligationer inte hade ökat nämnvärt de senaste månaderna och att ECB hade nya antifragmenteringsinstrument redo att distribueras.

Han sa också att länder i euroområdet inte hade sett den "typ av olyckor som vi såg i Storbritannien med minibudgeten", och han hoppades att de inte skulle göra det.

En mängd ofinansierade skattesänkningar och tillväxtfrämjande åtgärder tillkännagavs av Storbritannien den kortvariga premiärministern Liz Truss, som kom när Bank of England höjde räntorna och började sälja obligationer, orsakade förödelse på den förgyllda marknaden och fick nästan pensionsfonderna att kollapsa.

När det gäller kvantitativ åtstramning sa de Guindos till CNBC: "Min personliga åsikt är att vi måste vara försiktiga. Det måste ske, det måste vara en del av normaliseringsprocessen för penningpolitiken, men samtidigt, med tanke på nivån av okända med avseende på de potentiella konsekvenserna av QT, tror jag att vi måste göra det mycket försiktigt.

"Det borde vara en sorts passiv QT och försöka återinvestera endast en procentandel av löptiden för de obligationer som vi har i vår portfölj under olika tidshorisonter."