Utbildningsavdelningen avbryter lån på 1.5 miljarder dollar för låntagare från Westwood College

Det amerikanska utbildningsdepartementet på tisdag meddelade det kommer att annullera alla återstående federala studentskulder för tidigare studenter vid det nu nedlagda vinstdrivande Westwood College, vilket ger 1.5 miljarder dollar i lättnad till 79,000 XNUMX låntagare.

Avbokningen omfattar studenter som deltog på vilken plats som helst på Westwood College, inklusive onlineprogram, från 1 januari 2002 till 17 november 2015, då skolan stoppade inskrivningen innan den stängdes 2016. 

Förlåtelsen kommer att ske automatiskt, oavsett om tidigare studenter har ansökt om en låntagares försvarsutskrivning, sa utbildningsdepartementet.  

Mer från Personlig Finans:
Biden annullerar $10,000 XNUMX i federal studentskuld för de flesta låntagare
Utbildningsdepartementet avbryter 6 miljarder dollar för 200,000 XNUMX låntagare
Administrationen annullerar 3.9 miljarder dollar i ITT Tech-studentskulder

"Westwood Colleges exploatering av studenter och missbruk av federalt ekonomiskt stöd placerar det i samma skändningskrets som ockuperas av Korintiska högskolor och ITT tekniska institut, sade undersekreterare James Kvaal i tillkännagivandet. "Westwood drev en kultur av falska löften, lögner och manipulation för att tjäna på studieskulder som belastade låntagarna långt efter att Westwood stängde."

Avdelningen fann att skolan rutinmässigt vilseledde blivande elever genom att "grovt förvränga" värdet av dess meriter, inklusive förhöjda arbetsförmedlingar och inkomstpotential.

Dessutom försåg Westwood College studenter med ett falskt "sysselsättningslöfte", som lovade att hjälpa deltagarna med räkningar efter examen om de inte anställdes inom sex månader, visar resultaten.

Högskoleexperten Mark Kantrowitz sa till CNBC att den senaste utskrivningen är "en fortsättning på det arbete som utbildningsdepartementet har gjort, genom att använda befintliga studielånsförlåtelse och utskrivningsprogram för att ta itu med orättvisor."

Institutionen har nu godkänt 14.5 miljarder dollar i annullering av studielån för nästan 1.1 miljoner låntagare vars högskolor utnyttjade dem, enligt releasen.

"Biden-Harris Administration kommer att fortsätta öka tillsynen och ansvarsskyldigheten för att skydda studenter och skattebetalare från övergrepp och säkerställa att chefer som begår sådan skada aldrig arbetar på institutioner som får federalt ekonomiskt stöd igen," tillade Kvaal.