HC Wainwright analytikern Scott Buck upprepade ett köpbetyg på Elys Game Technology, Corp (NASDAQ: ELYS) med en prismål på $2.00.
Den 27 december 2022 ökade aktierna i Elys med 111.9 %, jämfört med en nedgång på 0.7 % i Russell 2000 när det tillkännagav en spellicens för B2B-partner Cloakroom Gentlemen's Club.
Med tanke på resultaten på företagets första DC-plats, Grand Central, tror Buck att Cloakroom kan generera upp till 1.0 miljoner dollar årligen i spelintäkter.
Även om ELYS-aktier inte har överträffat Bucks förväntningar i år, fortsätter företaget att göra betydelsefulla framsteg i USA och Europa, vilket sannolikt kommer att manifesteras i bättre rörelseresultat från och med 2023.
Förutom en andra spelplats i Washington, DC, har företaget positionerat sig för att öppna mer än 100 platser i Ohio med början 2023.
Vidare har företaget tecknat två nya platser i Maryland och bör börja se intäkter från sitt annonserade amerikanska mobilsamarbete med Lottomatica SpA
Den pågående distributionen av nyligen förvärvade operativa rättigheter i Europa tyder på en meningsfull ökning av omsättningsvolymen med början 2023, vilket sannolikt kommer att driva på förbättrade intäkter under de kommande 12 månaderna.
Med tanke på detta momentum i den operativa verksamheten såg analytikern en uppenbar dislokation mellan verksamhet och värdering.
När operativa resultat börjar visa förbättringar, förväntar sig Buck att investerare kommer att dras till djupt rabatterade ELYS-aktier.
Buck ser företagets spelstrategi för små spelplatser som en meningsfull skillnad på en växande amerikansk marknad för sportspel.
Analytikern tror att lönsamheten bör förbättras ytterligare eftersom företaget fortsätter att distribuera ytterligare landbaserade licenser under 4Q22.
Buck anser att det nyligen avslutade fotbolls-VM borde ha varit en gynnsam drivkraft för vadslagning.
Den föreslagna kapitalanskaffningen bör lindra överhänget i balansräkningen, konstaterar analytikern.
Elys värdering representerar en betydande uppsida från nuvarande handelsnivåer på $0.37.
Medan den lagliga amerikanska sportvadslagnings- och spelindustrin fortfarande är i sin linda, har investerare attraherats av möjligheten till intäkter på flera miljarder dollar.
På kort sikt ser analytikern en rabatt som motiverad, med tanke på bristen på verksamhetshistorik i USA och inkonsekvent lönsamhet.
Men på längre sikt tror Buck att företaget är positionerat för att uppnå positiv EBITDA och resultat på bottenlinjen under 2024E, troligtvis före många spelkamrater, på grund av den differentierade affärsmodellen, som kan driva på betydande multipla expansioner över tid.
Pris Åtgärd: ELYS-aktien handlades lägre med 24.3% till 0.2801 USD vid den senaste checken på onsdagen.
Senaste betygen för ELYS
Datum | Firm | Handling | Från  | Till |
|---|---|---|---|---|
Juli 2021 | Maxim Group | Initierar täckning på | Köp | |
Mars 2021 | HC Wainwright & Co. | Initierar täckning på | Köp |
Se fler analytikerbetyg för ELYS
Se de senaste analytikerbetygen
Se mer från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/elys-likely-gain-small-venue-172025080.html