Energi krossade S&P 500 2022, och Wall Street älskar fortfarande sektorn 2023

Energiaktier har varit årets största vinnare under ett dystert år för aktier.

Och Wall Street satsar på att sektorns överprestationer kommer att bestå under det nya året.

Även när oljepriset drar sig tillbaka från årets toppnoteringar ser energiaktier ut att ladda högre tack vare relativt billiga värderingar och vinstförväntningar som verkar vara en ljuspunkt i en annars dystra utsikter för S&P 500-vinstberäkningar.

"Sammanfattningen här är att när du tänker på resultatet för S&P 500 som helhet, även med dämpade förväntningar på vinst nästa år, kommer energi att representera 9% av indexets intäkter och det är bara 5% av vikten i S&P 500,” Evercore ISI Senior Managing Director Julian Emanuel berättade Yahoo Finance Live i en intervju.

"Och när man tittar på värderingarna i energisektorn i stort sett, diskonterar de redan lågkonjunkturen flera gånger, att resten av S&P 500 ännu inte har helt diskonterat."

Analytiker har trimmat sina prognoser för vinst per aktie för 2023 hela året, med nedjusteringar för 9 av 11 sektorer i S&P 500 mellan 30 september och 30 november, enligt FactSet-data.

Två sektorer såg dock en ökning av sin bottom-up-estimat EPS under den perioden, ledd av en 4.4 % revidering av förväntningarna för energisektorn. Uppskattningar för allmännyttiga aktier steg också med 0.9 % under den perioden.

De uppåtgående förändringarna av uppskattningar för energi kommer även när sektorn står inför svåra jämförelser år-för-år 2023, med en förväntad intäktsminskning med -7.3% nästa år efter en utblåsning 2022, per faktauppsättning.

Energi har också varit största bidragsgivaren till vinsttillväxt för S&P 500 i år. Exklusive energis vinsttillväxt på 5.1 %, skulle indexet rapportera en vinstnedgång på -1.8 %.

Strateger påpekar också att oljebolagen har varit försiktiga trots årets uppgång i oljepriser och optimism om ihållande högre priser.

Berättelsen fortsätter

CIBC Private Wealth US Sr. Energihandlare Rebecca Babin berättade Yahoo Finance Live att företag "inte tar förhastade beslut om att öka produktionen" baserat på svängningar i oljepriserna.

"De är mindre hävda," sa Babin. "De är mer disciplinerade och de är superfokuserade på att återgå till kontanter."

Energin har inte bara ökat med nästan 55 % hittills år 2022, utan den har ingen konkurrens – de övriga 10 sektorerna i S&P 500 är negativa i år, medan det bredare jämförelseindexet är nere med ungefär 19 % i år.

Aktier i Exxon Mobil (XOM), det största olje- och gasföretaget i USA, har ökat med cirka 65 % i år. Chevron (CLC), den näst största, ökade med mer än 40 % 2022.

Under tiden, Occidental Petroleum (OXY), en stjärna i år, med aktier som mer än fördubblades när Warren Buffetts Berkshire Hathaway ökade sin andel i företaget under hela året, nu innehar en position på 20.9 % i företaget.

Oljepriset har under tiden vänt alla sina uppgångar i år efter att ha nått en hög norr om $120 per fat i juni. Oron för utbud och efterfrågan relaterade till stigande räntor, inflation, covid-låsningar i Kina och Rysslands krig i Ukraina har alla bidragit till extrem volatilitet i energin i år.

Medan Wall Street har sänkt sina förväntningar på en prisökning nästa år, förväntar sig strateger fortfarande att oljan kommer att öka 2023, särskilt på grund av förutsägelser om högre efterfrågan när Kina öppnar sin ekonomi igen efter tre år av covid-stängningar.

Ekonomer på Goldman Sachs sa förra veckan banken ser Brent råolja — det internationella riktpriset — i genomsnitt 98 dollar per fat och WTI, det amerikanska riktpriset, på 92 dollar per fat. Tidigare prognoser såg mål på $110 för Brent och $105 per fat för WTI.

Emanuel hävdade dock att jämförelsen av energilager med oljepriser är "felplacerad".

"Om det inte var felplacerat, skulle vi aldrig ha köpt en oljeaktie igen 2020 när priset på WTI blev negativt," sa Emanuel.

-

Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube