Aktiefonder drabbas av de största utflödena någonsin: BofA Global

BofA-analytiker ledda av Michael Hartnett, chefsinvesteringsstrateg, tillskrev försäljningen till "skatteförlustavverkning,” en strategi som inkluderar att medvetet sälja en investering med förlust för att använda den förlusten för att kompensera skatter på investeringsvinster. 

Samtidigt såg passiva aktiefonder totala utflöden på 27.8 miljarder dollar under veckan till onsdag, medan amerikanska värdefonder noterade ett veckoutflöde på 17.2 miljarder dollar (se diagrammet nedan). Båda var den största försäljningen någonsin.

BofA:s Bull & Bear Indicator sjönk till 3.0 från 3.1 förra veckan, drivet av de första obligationsfondutflödena på tre veckor. Obligationsfonder noterade ett nettoutflöde på 10 miljarder dollar.

För året menade BofA dock att aktiefonder såg totala inflöden på 166.5 miljarder dollar. Däremot noterade obligationsfonder utflöden på 257.1 miljarder dollar.

Amerikanska aktieindex har fallit sedan i onsdags förra veckan när Federal Reserve höjde sin referensränta i en långsammare takt till ett intervall på 4.25 % till 4.50 %, men beräknade en högre än väntat terminalpris 2023.

Inte långt efter beslutet följde centralbankerna i Europa Federal Reserve för att bromsa takten i räntehöjningarna. Både Europeiska centralbanken och Bank of England höjde sina styrräntor med 50 punkter och beslutsfattare på ECB betonade att marknadsaktörerna bör förbereda sig för en rad räntehöjningar som kommer. 

Se: Så här kan amerikanska investerare positionera sig för havets förändring från Japan, enligt Bank of America och Citi

Tidigare i veckan chockade Bank of Japan (BoJ) också marknaderna med en oväntad förändring av dess kontroversiella policy för styrning av avkastningskurvan. BoJ, en outlier bland stora centralbanker för att ha hållit räntorna vid den nedre nollgränsen, fördubblade taket för landets 10-åriga obligationsränta
TMBMKJP-10Y,
0.383%
från 0.25 % till 0.5 %, vilket slår ner aktier i regionen och utlöser stora svängningar på den amerikanska aktiemarknaden.

Strateger på BofA sa att de är hausse på råvaror istället för krediter och föredrog "resten av världen"-aktier framför amerikanska aktier, samtidigt som de gynnade småbolag framför stora. 

Sektormässigt föredrog de värde framför tillväxtaktier och industrier och banker framför teknologi och private equity. 

Se: En börsindikator med en av de bästa meriter har sällsynta goda nyheter för investerare

USA-aktier slutade veckan mestadels lägre på fredag. Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
+ 0.53%
 bokade en veckouppgång på 0.9%, medan Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%
tappade nästan 2 % och S&P 500
SPX,
+ 0.59%
var ned 0.2% för veckan, enligt Dow Jones Market Data.