Europeiska biltillverkare står inför 2023 års vinstpåslag medan industrin söker importåtgärder från Kina

Den europeiska bilmarknaden är på väg att falla av en klippa när lågkonjunkturen drar igång och inflationen biter. Med ökande konkurrens från Kina vädjar nu tillverkare om skydd mot orättvis import och vill ha fler statliga subventioner för att stödja försäljningen av elfordon.

En investeringsbank förväntar sig att den totala vinsten halveras 2023.

Internationella bilmässor innebär vanligtvis att den globala bilindustrin kan göra sin sak mob-handed, men bara en handfull ledare deltog Mondial de l'Automobile i Paris.

Stellantis vd Carlos Tavares ville att kinesisk import skulle behandlas lika som europeisk export till Kina. Europa inför en tull på 10 % på kinesisk bilimport, men fordon som går åt andra hållet betalar mellan 15 och 25 %. Kina lanserade en stor elektrisk offensiv på mässan ledd av BYD som avslöjade den kompakta SUV:en Atto, Tang mellanstor SUV och Han medelstor sedan. Great Wall visade sin Ora Funky Cat. Den europeiska industrin verkar lite nervös inför detta, men många av dessa sedaner och stadsjeepar från okända märken kommer att tävla direkt mot BMW, Audi och Mercedes. Okänt märke kontra tyskarna hamnar vanligtvis bara på ett sätt.

Elbilar dominerar showen, ledda av Renault 4ever kompakta SUV, Stellantis Jeep Avenger och Fisker Ocean. Det fanns några urbana runabouts inklusive Renault Mobilize Duo och den nyligen lanserade Microlino från Italien. Dessa är kända som "fyrhjulingar" i Frankrike och betyder att de är mycket långsamma och därför inte kräver ett körkort. Säkerhetsregleringen är lätt. En kinesisk kandidat kallas XEV Yoyo, som också erbjuder en batteribytestjänst. Det återstår att se hur dessa ofta osäkra, långsamma och konstiga maskiner klarar sig på den vuxna marknaden.

Renaults vd Luca de Meo sa att det länge förutspådda prisfallet på batterier, en nyckelfaktor i elfordons långvariga konkurrenskraft med ICE-bilar, hade gått i backen. De Meo sa att priset per kilowattimme borde ha sjunkit till $100 vid det här laget, men detta hade inte hänt, och det var osannolikt att det skulle ske snart.

"Jag ser inte att den här pariteten kommer nära," sa han till reportrar på showen.

Argumentet för elbilssubventioner framfördes åtminstone för Frankrike när president Emmanuel Macron tillkännagav ett system som ger människor med lägre inkomster bättre pauser för att köpa elbilar.

Mondial de l'Automobile 2022 var den första Parismässan sedan 2018 på grund av Covid-pandemin, och många globala biltillverkare bestämde sig för att inte delta. Och inte bara på grund av coronaviruset. Tillverkare säljs inte längre på idén om bilmässor. De är dyra och det finns bättre sätt att lansera nya produkter. Volvos (ägd av kinesiska Geely) Polestar lanserade nyligen sin 3 SUV i Köpenhamn, där den inte behövde dela rubriker. Mercedes dyker inte upp på mässan men lanserade sin elektriska SUV EQE på Rodin-museet i Paris. Volvo lanserar sin stora EX90 nästa månad. BMW presenterade sin M2 inför Parismässan.

Listan över uteblivna platser inkluderade Stellantis Fiat, Maserati och Alfa-Romeo, VW och dess dotterbolag Audi, Porsche, SEAT och Skoda, BMW och Mini, Hyundai och dess Kia-filial, Jaguar Land Rover, Toyota och Lexus, Mercedes, Subaru, Volvo och Ford.

De europeiska marknaderna försvagas och detta kommer sannolikt att accelerera under 2023. ACEA, den europeiska biltillverkarnas sammanslutning känd under sin franska förkortning, förväntar sig att försäljningen i Europeiska unionen (EU) kommer att falla 1 % i år efter att ha förutspått en återgång till tillväxt. 2022 var marknaderna i bästa fall stagnerande, men vinsterna var höga på grund av konstiga förhållanden. Bristen på chip krimpade stora övergripande försäljningsmål och innebar att de flesta biltillverkare var tvungna att byta till att sälja färre fordon men såg till att de huvudsakligen var fordon med hög vinstmarginal.

Investmentbanken UBS räknar med att tillverkarna snart kommer att rapportera starka vinster under 3:e kvartalet, men de kommer att försämras kraftigt därefter. Nästa år sa UBS att vinsten per aktie för de stora europeiska och amerikanska tillverkarna kommer att falla med cirka 50%.

"Vi sänkte nyligen våra globala produktionsutsikter till nolltillväxt 2023, trots förbättrad chiptillgång. Efterfrågeförstöring verkar inte längre vara en vag risk, utan har börjat bli verklighet”, sa UBS i en rapport.

"Vi förväntar oss att (europeiska tillverkare) kommer att drabbas fyra gånger nästa år -

1) Globala bilmarknader som går från under till överutbud, med betydande prispress som följd.

2) En försvagad produktmix då konsumenterna behöver nedgradera.

3) Inflationstryck som inte går att föra vidare.

4) Högre kreditrisk och krympande restvärden

Berenberg Bank of Hamburg håller med om att det ser mörkt ut för Europa 2023.

"Även om det inte har skett en betydande urholkning av fordonsefterfrågan hittills i år, verkar svaghet 2023 allt mer sannolikt. Vi har sänkt våra 2023 2:a halvår bil (tillverkare) vinstutsikter för större prismix erosion, särskilt i massmarknaden fordonssegment, sade banken i en rapport.

Professor Ferdinand Dudenhoeffer, chef för Center for Automotive Research (CAR) i Duisberg, Tyskland, sa att stämningen i Paris var dyster, med själva showen som en skugga av sitt forna jag, tillsammans med trista ekonomiska utsikter för Europa.

"Bilmarknaderna i Europa kommer att ha fastnat 2023 medan Kinas bilmarknad tar fart igen. Och USA är igång tack vare Biden-administrationens Inflation Reduction Act med dess "gröna" svängning. Det betyder att USA nu också blir en viktig marknad för elbilar och kan gå om EU 2023, säger Dudenhoeffer.

Stellantis's Tavares oroade sig för att kinesiska biltillverkare skulle kunna etablera sig i Europa genom att sälja bilar med förlust.

"Den europeiska marknaden är vidöppen för kineserna och vi vet inte om deras strategi är att ta marknadsandelar med förlust och höja priserna senare", sa Tavares, enligt Automotive News Europe.

Tavares upprepade också sin vädjan att EU urvattnade sin plan att förbjuda försäljning av nya ICE-fordon till 2035, vilket också dämpade försäljningen av plug-in-hybrid-elfordon från 2030.

Tavares har tidigare sagt att om nya bilar blir för dyra för européer i medelinkomst kan det bli en stor politisk storm.

"Det dogmatiska beslutet som togs att förbjuda försäljningen av termiska (ICE) fordon 2035 har sociala konsekvenser som inte är hanterbara", sa Tavares.

Paris Motor Show – Mondial de l'Automobile 2022 – “Revolution Is On” – pågår till och med den 23 oktober på Paris Expo Porte de Versailles.