Qualcomm (QCOM) investerare har flera oroande makroutvecklingar att brottas med just nu. Dessa inkluderar svaga 5G-smarttelefontrender och nya Covid-19-låsningar i Kina som påverkar smartphoneproduktionen på kort sikt.
Men inför chipjättens FQ2-resultat på onsdagen, när man ser den här utvecklingen åt sidan, förväntar sig Canaccord-analytikern Michael Walkley att företaget ska leverera varorna.
"Baserat på Qualcomms vinster i innehållsandelar i avancerade Android-smarttelefoner och bred styrka över hela QCT-portföljen, förväntar vi oss solida Q2/F2022-resultat och F2022-utsikter trots en viss växande makromotvind och investeraroro," sa den 5-stjärniga analytikern .
Handenhetsintäkter visade en ökning med 41 % jämfört med föregående år i FQ1 och Walkley tror att de troligen kommer att öka med ännu mer under FQ2, men längre fram i tiden, när branschens "utbud-efterfrågans dynamik" återställs till mer normaliserade nivåer och handenheter drar tillbaka till "långsammare tillväxttrender", förväntar sig analytikern att andra delar av verksamheten kommer att ta till sig läget och växa snabbare under FQ3.
Och ser man framåt mot F2023 och framåt, förväntar Walkley att Qualcomm kommer att gynnas när 5G-smarttelefoner "rampar", företagets mix av 5G ökar med 50 % mer innehåll jämfört med 4G-smarttelefoner, och RF-verksamheten växer. Dessutom kommer de "starka trenderna" inom IoT och fordonsindustrin att komplettera den övergripande ökningen av intäkter och "bidra till ökande marginaler."
Eftersom ledningen har sagt att smartphones har varit en prioritet under första halvåret av F2022, förväntar Walkley att 2HF2022-uppskattningarna kommer att påverkas positivt av den "starka eftersläpningen för marginaltillväxta IoT- och fordonsföretag."
Walkley är inte bara hausse på 5G och dess positiva implikationer för QCT-segmentet, utan ser också en möjlighet till SAM på 10 miljarder dollar i Android-smarttelefoner när företaget tar marknadsandelar från Huawei. Dessutom, för att förutse "fortsatt högre marginaltrender", ser Walkley ingen anledning att ändra sina nuvarande F2022 och F2023 uppskattningar trots den nuvarande motvinden.
Mer här och nu tror Walkley att företagets FQ2-resultat åtminstone kommer att uppfylla Qualcomms vägledning för intäkter på 10.6 miljarder USD och icke-GAAP EPS på 2.90 USD i mitten.
Så, lovande för Qualcomm, men vad betyder allt för investerare? Walkley betygsätter QCOM-aktien som ett köp, medan hans prismål på $250 ger plats för 12-månaders tillväxt på ~83%. (För att se Walkleys meritlista, Klicka här)
Om man tittar på konsensusfördelningen, med 12 köp och 5 innehav, bedömer analytikerna denna aktie som ett måttligt köp. Med tanke på det genomsnittliga kursmålet kommer in på 204.06 USD, förväntas aktierna öka med ~49% under det kommande året. (Se Qualcomm aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/qualcomm-expect-solid-showing-fq2-223318624.html