Exxon Mobil Corp. och Chevron Corp. är planerade att rapportera resultatet för andra kvartalet på fredag innan klockan ringer, eftersom deras blomstrande vinster och intäkter fortfarande är under ökad granskning och stigande kostnader och svag efterfrågan är risker framför sig.
Investerare kommer sannolikt att hålla ett öga på möjlig ökad vägledning för både olje- och gasbolag och eventuella telegraferade meddelanden om deras tillväxtförväntningar för 2023 mot en bakgrund av oro för att en global lågkonjunktur skulle kunna pressa efterfrågan på energi.
Som medvind dock Exxon
XOM,
Chevron
CVX,
och andra energibolag njuter av råvarupriser som förblir sunda, vilket skulle kunna kompensera högre kostnader, sa analytiker på Goldman Sachs i en ny kommentar.
Resultaten för andra kvartalet för båda företagen kommer sannolikt att vara "extremt starka" jämfört med andra kvartalet 2021, säger Stewart Glickman på CFRA Research.
"De har vinden i ryggen på två fronter," sa han. Deras "uppströms" verksamhet, olje- och gasprospektering och produktion, hade mycket bättre prissättning med den amerikanska benchmark-råoljan som steg med cirka 65 % under året, och "naturgasjämförelser är ännu bättre."
Deras nedströmsverksamhet, mestadels raffinering, åtnjöt förbättrade volymer, "mycket bättre" marginaler och andra positiva effekter, sa Glickman.
"Den stora frågan är vart allt överskottskassaflöde ska ta vägen", sa han. Ökad avkastning till aktieägarna är "sannolikt", med utdelningar först och återköp förmodligen andra, sade Glickman.
Exxon och Chevron kommer att hålla samtal med analytiker efter deras resultat.
Här är vad du kan förvänta dig:
Förtjänst: Analytiker tillfrågade av FactSet förväntar sig att Exxon kommer att rapportera ett justerat resultat på 3.84 USD per aktie under andra kvartalet, vilket skulle jämföras med ett justerat resultat på 1.10 USD per aktie under andra kvartalet 2021.
Estimize, en crowdsourcing-plattform som samlar in uppskattningar från Wall Street-analytiker såväl som buy-side-analytiker, fondförvaltare, företagsledare, akademiker och andra, förväntar sig en justerad vinst på 3.75 USD per aktie för Exxon.
För Chevron kräver FactSet-analytikerna en justerad vinst på 5.08 USD per aktie, vilket skulle jämföras med en vinst på 1.71 USD per aktie under andra kvartalet 2021. Estimize-anropet för Chevron-vinst är 5.09 USD per aktie.
Inkomst: Analytikerna som undersökts av FactSet efterlyser en försäljning på 111.3 miljarder dollar för Exxon, vilket skulle vara en ökning med 64 % från 67.7 miljarder dollar under andra kvartalet 2021. Estimize räknar med 110 miljarder dollar i intäkter för kvartalet.
Intäkter runt förväntningarna skulle vara Exxons största kvartalsförsäljning sedan tredje kvartalet 2011, då oljejätten redovisade intäkter på 112 miljarder dollar.
Exxon redovisade rekordintäkter under andra kvartalet 2008 på 124.24 miljarder dollar, och rekordhöga nettointäkter under andra kvartalet 2012 på 15.91 miljarder dollar.
För Chevron räknar analytikerna tillfrågade av FactSet på en intäkter på 58.7 miljarder dollar, vilket skulle jämföras med en intäkt på 37.6 miljarder dollar under året innan, en ökning med 56 %. Estimize ser Chevrons intäkter på 58.5 miljarder dollar.
En intäkt runt förväntningarna skulle vara Chevrons högsta kvartalsintäkter sedan andra kvartalet 2012, då försäljningen nådde 59.5 miljarder dollar.
Chevron's rapporterade en rekordinkomst på 81 miljarder dollar även under andra kvartalet 2008. Chevron nådde en rekordstor nettoinkomst nästa kvartal det året på 7.89 miljarder dollar.
Aktiekursen: Exxon- och Chevron-aktier har varit den sällsynta gröna fläcken på aktieborden i år. Exxon har ökat med cirka 46 % hittills i år, och Chevron är upp 25 %. Det står i kontrast till förluster på cirka 18 % för S&P 500-index
SPX,
under samma period.
Vad mer att förvänta sig: Exxon sa tidigare denna månad att de förväntade sig ett uppsving på minst 2.5 miljarder dollar till dess resultat under andra kvartalet från stigande priser på olja och gas, med miljarder till från högre marginaler för bensin och andra energiprodukter.
Exxons uttalande "pekar på en vinst runt 50 % över marknadens konsensus i mitten av vägledningen", med förfining av en "nyckelfaktor", sa analytiker på Citi i en tidigare not.
"Majoriteten av höjningen kommer från fångsten av rekordstora raffineringsmarginaler under kvartalet," sa de. De fastställde Exxons fria kassaflöde till "rekord" 17 miljarder dollar, och en del av det kommer att finansiera utdelning och aktieåterköp under kvartalet.
"Utöver dessa aktieägarutdelningar ser vi deleverage som den huvudsakliga användningen av överskottsmedel, vilket stärker balansräkningen i syfte att dra fördel av möjligheter som kan dyka upp i nästa cykel," sa Citi-analytikerna.
För Chevron förutspår Citi-analytikerna "rekord kvartalsvinster, stärkta av olje- och gaspriser, rekordraffinering och en avkoppling av några av nedströms timingeffekter som påverkade första kvartalet."
De efterlyste en oförändrad investeringsvägledning för 2022 på 15 miljarder dollar, där inflationen i Perm, cirka 20 % av den totala budgeten, "absorberas någon annanstans i verksamheten", sa de.
Båda företagen har klarat kritik från Vita huset mitt i stigande bränslepriser. President Joe Biden har direkt kritiserat oljebolag inklusive Exxon och Chevron.
I juni, han sa att Exxon "tjänade mer pengar än Gud i år." Presidenten sa också att Chevrons vd Michael Wirth var "lätt känslig" efter att chefen skrev ett brev till Vita huset där han sa att oljebolagen har blivit förtalade.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/exxon-chevron-earnings-preview-oil-giants-under-the-microscope-as-profit-booms-11658935881?siteid=yhoof2&yptr=yahoo