Exxon Aktie: Ska du köpa XOM på prognoser för 2023 års resultat och utsikter för oljeindustrin?

Exxon Mobil (XOM) slå oddsen. Efter att ha tagits bort från Dow Jones industriindex i augusti 2020 efter 92 år använde Exxon en comeback i oljepriset 2022 som katalysator för att bevisa sitt värde. Men har Exxon verkligen återtagit energiindustrins tron? Och har oljelagren redan nått en topp? Eller har Exxon – och olja – precis börjat? För svaret, ta en titt på Exxon aktiediagram.

X

Exxon sköt upp efter att ha slagit uppskattningar för tredje kvartalets vinst den 28 oktober. Oljejätten hade gått framåt sedan början av året, först som svar på stigande oljepriser och sedan som en reaktion på Rysslands attack mot Ukraina. Men när oljepriserna sjönk under 100 dollar per fat, ledde Exxon sedan en anklagelse för att ta aktien högre och visa investerare att dess ökade produktion, stigande lönsamhet och en planerad expansion av raffinaderiverksamheten inte bara var en slump.

Exxon presenterade denna månad en ny företagsplan som inkluderar att öka sina aktieåterköp till 50 miljarder dollar fram till 2024, öka produktionen och minska utsläppen av växthusgaser. Exxon sa att planen skulle fördubbla intäkter och kassaflödespotential till 2027 jämfört med 2019 som ett resultat av "projekt med hög avkastning och låg kostnad för leverans."

Företaget sa också att fram till 2027 förväntas "uppströmsproduktionen att växa med 500,000 4.2 oljeekvivalenter fat per dag till 50 miljoner oljeekvivalenta fat per dag" med mer än XNUMX % av den totala produktionen att komma från USA:s Permian Basin, Guyana , Brasilien och projekt för flytande naturgas som företaget investerar i.

Kommer Exxon att leda en återupplivande energisektor?

"Vi ser vår framgång som en "och"-ekvation, en där vi kan producera den energi och de produkter som samhället behöver och vara ledande när det gäller att minska utsläppen av växthusgaser från vår egen verksamhet och även från andra företag, säger Darren Woods, vd. officer, säger i ett pressmeddelande.

Energi utgjorde bara 2.5 % av S&P 500 i augusti 2000 när Exxon togs bort från Dow. Nu utgör energi mer än 5 % av S&P 500.

Men Exxons strategi kan möta hinder.

President Joe Biden och andra demokrater fortsätter att smutskasta Exxon och andra stora oljebolag för att de har sina vinster. En rapport denna månad från US House Oversight Committee sa att Big Oil inte har för avsikt att släppa atmosfärvärmande bränslen för mer sol, vind, väte och andra alternativ trots "greenwashing".

Och Exxon lämnade in en stämningsansökan denna vecka mot EU angående blockets beslut att införa en oväntad avgift på energibolagens höga vinster som utlösts av Rysslands invasion av Ukraina.

Frågor kring oljepriset 2023. Analytiker uppskattar att råolja i genomsnitt överstiger 90 USD per fat 2023, medan oljeterminer uppskattar att priset kommer ner till intervallet 70 USD.

Kan efterfrågan på olja fortsätta att öka?

Woods berättade för investerare den här månaden på Wall Street Journals CEO Council att den globala efterfrågan på olja och gas inte kommer att toppa på decennier och att beslutsfattare måste fokusera på energiöverkomlighet och tillförlitlighet, förutom att ta itu med klimatförändringarna.

Woods sa att företaget inte ändrar sin strategi för att investera i förnybar energi, som några av dess europeiska kollegor är, utan kommer att fortsätta investera tungt i olje- och gasprojekt samtidigt som de minskar sina egna koldioxidutsläpp. "Om världen behöver olja och gas, vilket den gör, vem är bäst för att producera den", sa Woods. "Vår uppfattning är att så länge som olja och gas kommer att behövas ... vill vi vara de som är bäst positionerade för att tillhandahålla det."

Det amerikanska råoljepriset har fallit sedan det toppade på cirka 130 dollar den 7 mars. På fredagen var råoljepriset nere på 78 dollar per fat.

Och Chevron (CLC) fortsätter att slåss mot Exxon om ledarskapet inom energiindustrin, liksom utländska oljejättar som t.ex Shell (SHEL) Och BP (BP).

Exxon Stock: Grundläggande analys

Exxon rapporterade att vinsten steg med 181 % till 4.45 USD per aktie under tredje kvartalet då intäkterna steg med 3 % till 52 miljarder USD. Kapital- och prospekteringsutgifter uppgick till 112.1 miljarder dollar under tredje kvartalet. I slutet av tredje kvartalet hade XOM spenderat 5.7 miljarder dollar, vilket företaget säger är på rätt spår med en helårsguidning på 3 till 15.2 miljarder dollar.

Oljeekvivalentproduktionen under tredje kvartalet var 3.7 miljoner fat per dag, en ökning med mer än 50,000 2 oljeekvivalenter per dag från andra kvartalet.

Exxon Mobil meddelade också en utdelning för fjärde kvartalet på 91 cent per aktie, en ökning med 3 cent per aktie. Företaget sa att det planerar att betala ut 15 miljarder dollar totalt för året.

"De investeringar vi har gjort, även genom pandemin, gjorde det möjligt för oss att öka produktionen för att tillgodose konsumenternas behov," sa Woods när han tillkännagav resultatet för tredje kvartalet. "Rigorös kostnadskontroll och tillväxt av petroleumprodukter och kemiska produkter med högre marginal bidrog också till resultat och kassaflödestillväxt under kvartalet."

Prognoser för framtida resultat

Hur kommer Exxons intäkter att prestera på vägen? Analytiker tillfrågade av FactSet förväntar sig att Exxon kommer att tjäna 3.32 USD per aktie under fjärde kvartalet och att årsvinsten sjunker till 4 USD per aktie 11.26. Försäljningen förväntas öka med 2023 % från förra året till 15 miljarder USD under Q97.75, men förväntas sedan sjunka till årliga intäkter på 4 miljarder dollar 423.58.

John Kornitzer, medförvaltare för 503.9 miljoner USD Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), sa till Investors Business Daily förra månaden Fonden kommer i januari eller februari att besluta om Exxon Mobil ska trimmas. Beslutet kommer att baseras på energipriserna under vintern i Europa. Det kommer också att vila på politiska frågor som huruvida energisektorn framkallar en tung regelbörda, säger Kornitzer. Fonden hade 28 % av aktieägarnas pengar i energisektorsaktier den 30 september.

”Exxon har ett stort fält i Surinam utanför Sydamerikas kust tillsammans med Hess (HES)", sa Kornitzer. "Produktionen inom det området kommer att fortsätta att öka under de kommande tre, fyra, fem åren. De slår hela tiden fler nya brunnar.”

Exxon Aktieteknisk analys

Exxon Mobil-aktien steg 0.5 % i fredags och var fortfarande inom en platt bas mönster med 144.76 köppoäng, enligt MarketSmith -diagramanalys. Exxon slutförde framgångsrikt en konsolidering i oktober. Handelsvolymen har varit låg den här veckan på grund av semestern. Aktien kämpar för att behålla stödet vid sin 50-dagarslinje och ligger långt över sin 200-dagarslinje.

Många oljelager har utökats, men under de senaste månaderna har oljeindustrin sårat bort de aktier som underpresterade och lagt sig på aktier som investerare tror kommer att överleva på lång sikt. Exxon är en av dessa enastående energiaktier.

IBD Live: Ett nytt verktyg för daglig aktiemarknadsanalys

Smakämnen relativ styrka linje håller fortfarande upp, ett uppmuntrande tecken.

XOM-aktien har en nästan perfekt Sammansatt betyg av 98. XOM:s EPS-betyg är mediokra 80, men det speglar delvis en förlust 2020.

Att förbättra resultatet ger ökad trovärdighet till en hausseartad syn på Exxon Mobil-aktien.

Exxon byggde upp ett enormt kassaflöde och har återinvesterat dessa pengar i sin raffinaderiverksamhet och i skifferfyndigheter.

Inför resultatet sa Jefferies-analytikern Lloyd Byrne den 18 oktober att Exxon har minskat sina investeringar från sina senaste toppnoteringar på 31 miljarder dollar 2019. "Vi fortsätter att vara positiva till Exxon över dess divisioner, eftersom vi ser en stark men riktad uppströmstillväxt med hög tillväxt. -värde och lågkostnadsprojekt”, skrev Byrne. Han tillade att han ser "högre exponering mot nedströmselement som gör det möjligt för företaget att dra nytta av högre raffineringsmarginaler i mitten av cykeln och en energiomställningsstrategi som spelar till dess styrkor."

Exxons utgifter: Återinvestera i verksamheten?

Och förra månaden tillkännagav Exxon Mobil sin utträde från Ryssland efter att Moskva tagit bolagets andel i olje- och gassatsningen Sakhalin-1. Oljejätten, som har verkat i Ryssland i mer än 25 år, hade en 30-procentig andel i projektet.

Förra sommaren anklagade Biden oljebolagen för det stigande priset på gas och tilldelade 500 miljoner dollar för ren energiprojekt över gruvmarker i USA. Biden kritiserade Exxon för att inte öka kapitalutgifterna och anklagade det för att hålla oljetillgången låg och bensinpriserna höga. Biden har också öppnat USA:s strategiska oljereserver, vilket ger tillgång till marknaden, i ett försök att hålla nere gaspriserna.

Det genomsnittliga priset på gas i USA i fredags var 3.17 dollar, efter att ha stigit över 5 dollar per gallon när sommaren började, enligt AAA-data.

"Vi kommer att se till att alla känner till Exxons vinster," sa Biden till reportrar under ett besök i Los Angeles. "Exxon tjänade mer pengar än Gud i år."

Exxons svar: "Exxon Mobil har investerat mer än något annat företag för att utveckla amerikanska olje- och gasförsörjning. Detta inkluderar investeringar i USA på mer än 50 miljarder dollar under de senaste fem åren, vilket resulterat i en nästan 50 % ökning av vår amerikanska produktion av olja under denna period.”

Hittills har inga större analytiker nedgraderat eller uppgraderat Exxon-aktien under de senaste månaderna, även om Morgan Stanley, Wells Fargo och JPMorgan förra månaden ökade sina riktkurser på aktien. Alla tre företagen behöll sitt köpbetyg på XOM.

Framtiden för Exxon

Exxon meddelade också att de gjorde ytterligare två upptäckter i juli utanför Guyanas kust, vilket ger det totala antalet fyndigheter i och runt platsen till sju oljekällor. "Guyanas investeringsstrategi fortsätter att ge positiva resultat", säger Exxon i ett pressmeddelande.

Tidigare i år meddelade oljemajoren också att den skulle omorganisera till tre affärsenheter. Under den nya strukturen har divisionerna för kemikalier och raffinering slagits samman till ett enda rapporterande segment för att minska kostnaderna. Företaget planerar också att flytta sitt huvudkontor från Irving, Texas, till Houston i mitten av 2023.

IBD Stock of the Day: Se hur du hittar, spårar och köper de bästa aktierna

Efterfrågan på olja minskar på lång sikt i takt med att alternativa energikällor får fäste. Oberoende amerikanska skifferoljebolag drar ner sina utgifter för att hålla balansräkningen på en positiv fot. Det lämnar dörren öppen för stora oljebolag att ta marknadsandelar.

Exxon har blivit en större skifferaktör och har ökat sina innehav i Permian Basin i Texas och New Mexico.

Stora oljegriper med klimatförändringar

Rivaler flyttar också in för att utöka skifferinnehavet. I juli 2020 tillkännagav Chevron att de köpte den Houston-baserade olje- och gasoberoende producenten Noble Energy i en affär som totalt värderats till 5 miljarder dollar. Noble har 92,000 XNUMX tunnland i Delaware Basin i den oljerika Perm.

Och i oktober 2020, ConocoPhillips (COP) gick med på att köpa Concho Resources i en aktieaffär värd 9.7 miljarder dollar. Det skapade den största oberoende amerikanska oljeproducenten.

IBD 50 tillväxtbestånd att titta på: Hitta de bästa bestånden att köpa och spåra

Klimatförändringsaktivister och investerare har velat att Exxon ska lova att minska sina utsläpp till noll till 2050.

Exxon har lovat att ha nettonoll koldioxidutsläpp från verksamheten till 2050. Men löftet inkluderade inte utsläpp från konsumenter som använder olja och andra fossila bränslen.

Förra året tillkännagav Chevron att det skulle ha nettonollutsläpp från sin uppströmsverksamhet till 2050. Men det slutade med att lova att nå nettonoll för alla verksamheter.

Är Exxon-aktien ett köp?

Förra årets aktieaktion markerade ett steg tillbaka för Exxon. Oljeprisets kollaps från 2014 till 2020 ledde till att Exxon-aktien tappade sin status som en Dow Jones Industrial Average-notering efter 90 år. Exxon ersattes av Salesforce (CRM) i augusti 2021.

Som med andra oljeaktier att köpa och titta på, Exxon-aktien kommer att stiga och falla med råoljepriserna. Så även när Exxon ser bra ut baserat på fundamentala och tekniska faktorer, kan råoljepriset plötsligt sjunka, vilket också sänker XOM-aktien.

Investerare kan välja att köpa en börshandlad energifond som ett sätt att spela sektorrörelser samtidigt som de undviker aktiespecifik risk. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) och iShares US Energy ETF (IYE) är två energirelaterade ETF:er. Men dessa ETF:er är fortfarande exponerade för prissvängningar på råolja.

Exxon och Chevron är stora vikter i XLE.

Summa summarum: Exxon-aktien närmar sig en annan köppunkt just nu på 114.76 från en platt bas. Exxon har konsekvent presterat bättre än en turbulent marknad och kan återhämta sig från oljans senaste låga nivåer. Men det kommer att kräva att man återinvesterar i olja, kolavskiljning och alternativa energikällor, och att man ser till att den behåller sin ledande position.

Investerare kan checka ut IBD aktielistor och andra IBD-innehåll att hitta dussintals av bästa aktier att köpa eller titta på.

Följ Michael Molinski på Twitter @IMmolinski

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Att investera i en inflationsmiljö

Är Chevron Stock ett köp just nu? Här är vad intäkter, Stock Chart Show

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Få full tillgång till IBD-aktielistor och betyg

Vad är CAN SLIM? Om du vill hitta vinnande aktier, vet du det bättre