FAANG Aktiers tid på toppen kan vara över

Key Takeaways

• Stor teknik har hamnat i år, med tekniktunga Nasdaq Composite ned 34 % 2022.
• Vissa analytiker tror att den nuvarande miljön kommer att göra det svårt för tillväxtfokuserade teknikaktier att studsa tillbaka.
• Värdeinvesteringar kan vara för en renässans, efter ett decennium av låga räntor skickade det i onåd.

Enligt grundaren och VD:n för hedgefonden Third Point, Dan Loeb, kan investerare som hoppas och ber om en återhämtning från Silicon Valleys teknikaktier bli besvikna.

Den amerikanska aktiemarknaden som helhet har lidit stort under 2022, och med Santa Rally ingenstans att se det verkar det som om det inte finns någon lättnad i sista minuten vid horisonten. Tekniksektorn har drabbats särskilt hårt, med Nasdaq Composite på väg att notera sitt värsta år sedan 2008.

Med bara ett par handelsdagar kvar av året har tech-indexet fallit med över 34 % hittills i år.

Många investerare hoppas på en vändning förr snarare än senare. Trots allt fortsätter många av de största företagen inom teknik att generera överdimensionerade intäkter. Inte nog med det, utan en omfattande nedskärning har gjort det möjligt för dem att bli mer effektiva efter att en anställningsfrenesi under pandemiåren gick lite över styr.

Dan Leob är inte så säker. I en tweet på måndagen sa han att "Jag tror inte att det att tälta under det senaste decenniets älsklingar, med radband i handen, i hopp om en comeback, kommer att vara den vinnande strategin."

Istället tror Leob att värdeaktier kommer att vara spelet att spela 2023 och framåt, vilket skulle markera en betydande förändring för många investerare. Teknik har varit det enkla spelet, men det kan vara så att tänkandet måste förändras för att dra fördel av den nya ekonomiska miljön.

Så vad betyder det för den vanliga privata investeraren, och bör du byta strategi 2023?

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Vilka är FAANG-aktierna?

Bara en riktigt snabb sammanfattning här, eftersom denna förkortning börjar bli ganska omodern nu för tiden. Det står för Facebook, Amazon, Apple, Netflix och Google, och representerade under ett antal år crème de la crème i Silicon Valley.

Det finns några problem med det. För det första har Facebook och Google ändrat sina namn (tja, deras moderbolags namn), efter Meta respektive Alphabet. För det andra har alla dessa företag sett sitt aktievärde rasa, men Netflix har tagit det till en annan nivå.

Du skulle ha svårt att argumentera för att inkludera dem i en lista över de bästa företagen inom teknik just nu. Inte bara det, men det finns några anmärkningsvärda undantag från dessa fem bokstäver. Microsoft är det mest uppenbara företaget som lämnas utanför i kylan.

Sedan dess har det gjorts ett par försök med nya akronymer för att ersätta FAANG. Den första tar med Netflix för Microsoft och uppdaterar företagsnamnen för att ge oss MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple och Amazon.

Den andra versionen som går runt är MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, chiptillverkaren Nvidia och Amazon.

FAANG och resten av den tekniska sektorns aktier har fallit dramatiskt under 2022

Oavsett vilken akronym du använder eller vilka namn de går under, hur du än ser på det, har det varit ett år att glömma för big tech.

Netflix var en av de första stora skalparna 2022 och priset har faktiskt återhämtat sig avsevärt sedan maj. Trots det är den ned över 52 % för året. Amazon (-51 %), Microsoft (-29 %), Apple (-28 %) och Nvidia (-52 %) har alla haft det tufft, men det är ingenting jämfört med Tesla (-72 %) och Meta (-65 %). ).

Det finns många skäl bakom sänkningarna. Överhyrning under pandemin när alla hushåll var fast hemma och på nätet mycket mer, innebar att kostnaderna förblev höga när världen började återgå till det normala.

Detta har varit varva ner i år med massuppsägningar i hela branschen, men det har tagit tid och har knäckt investerarnas förtroende.

Inte bara det, utan det finns också nerver kring effekterna av stigande räntor. Sedan den globala finanskrisen 2008 har kurserna legat kvar på historiska lägsta nivåer. Detta har inneburit att skulden har varit billig. Med tillgång till billigt kapital på grund av låga skuldkostnader, har tillväxt varit prioritet för många, och särskilt inom teknik.

När Fed höjer räntorna ser eran av billiga krediter ut att vara över. Åtminstone ett tag. Detta skapar en situation där tekniksektorn kan behöva anpassa sin verksamhet för att fokusera mer på lönsamhet och hantering av utgifter, snarare än ett obevekligt fokus på tillväxt till varje pris.

Investerar Value tillbaka i?

Så med tillväxtfokuserade investeringar går ur stil, kan värdeinvesteringar vara redo för en annan stund. Men vad är värdeinvestering?

Enkelt uttryckt handlar det om att köpa värdepapper som är undervärderade av marknaden. Målet med värdeinvestering är att hitta tillgångar som handlas till en rabatt i förhållande till deras inneboende värde, vilket är det värde som en tillgång är värd baserat på dess grunder. Det är saker som vinster, utdelningar och tillgångar.

Ett sätt som värdeinvesterare försöker hitta undervärderade tillgångar på är att leta efter företag som har starka finansiella mått, såsom låga pris-till-vinst-kvoter, höga utdelningar och låga skuldnivåer. De kan också leta efter företag som upplever tillfälliga bakslag, som sjunkande vinster eller en svag marknad, men som har en långsiktig potential för tillväxt.

Värdeinvesterare tror att genom att köpa undervärderade tillgångar kan de tjäna en högre avkastning på sin investering på lång sikt. De tenderar att ha tålamod och hålla fast vid sina investeringar under lång tid, snarare än att försöka köpa och sälja snabbt för att dra fördel av kortsiktiga marknadsrörelser.

Så om tillväxtinvesteringar fokuserar på startups och yngre företag med potential för exponentiella vinster, tenderar värdeinvesteringar att vara mer traditionella företag i stabila branscher.

Det borde inte komma som en överraskning att höra att Warren Buffet är en värdeinvesterare. Hans Berkshire Hathaway-portfölj innehåller stora innehav i företag som kan betraktas som värdeaktier.

Berkshire Hathaway äger direkt eller stora andelar av företag som Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen och Coca-Cola. Ingen av dessa är särskilt innovativ eller spännande, men de har beprövade affärsmodeller och konsekventa och stabila intäktskällor.

Med ansträngda hushållsbudgetar tror vissa analytiker att värdeinvesteringar kommer att bli mer attraktiva. Med tillväxt som är svårare att uppnå, ser stabil, tråkig lönsamhet plötsligt mycket mer attraktiv ut.

Hur man skapar en värdeportfölj

Som alltid finns det ett antal sätt att närma sig portföljkonstruktion. Du kan börja från botten och göra allt själv. Om du känner dig lite av en Warren Buffet kan du göra som honom och hitta bra företag att hålla för alltid.

Problemet med den här strategin är att du – tyvärr – förmodligen kommer att kämpa för att matcha resultatet för världens utan tvekan största investerare någonsin. Inte bara det, utan värdeinvesteringar tar enormt mycket tid och forskning.

Du måste vara beredd att gräva i företagets balansräkningar och kassaflödesanalyser och sätta ihop komplexa modeller för att fastställa om siffrorna backar upp aktiekursen. Inte lätt.

Lyckligtvis har vi några alternativ som kan göra det här mycket enklare. På Q.ai använder vi kraften hos AI för att göra mycket av det tunga arbetet när det kommer till dataanalysen. Vi har paketerat dessa komplexa maskininlärningsalgoritmer i ett antal investeringssatser, och ett antal av dessa har ett specifikt fokus på värdeinvesteringar.

Först är vår Värdevalvsats, som tittar på en stor mängd historiska data för att hitta några av de bästa valen på den amerikanska aktiemarknaden. Satsen ombalanseras automatiskt varje vecka för att säkerställa att den tar hänsyn till den senaste informationen.

Om du vill ha ett lite mer flexibelt tillvägagångssätt, vår Smartare Beta Kit är ett annat alternativ. Detta investerar inte bara i värdetillgångar, utan använder istället AI för att fördela innehav mellan olika faktorer via en rad ETF:er.

Vad detta betyder är att vissa veckor kan det allokera ett högre belopp till värde, nästa kan det svänga tillbaka till tillväxt, plus andra faktorer som momentum. Allt beror på de underliggande marknadsföringsförhållandena och vilken faktor vår AI förväntar sig att ge den bästa riskjusterade avkastningen.

Allt detta är supersofistikerade grejer som vanligtvis endast är reserverade för de rikaste investerarna. Men vi har gjort det tillgängligt för alla.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.