Facebook-miljardären Eduardo Saverins B-kapital stoppar SPAC-planer mitt i marknadsvolatiliteten

B Kapital— ett värdepappersföretag som leds av Facebooks medgrundare Eduardo Saverin och tidigare Bain Capital-chefen Raj Ganguly—kommer inte att driva en tidigare plan för att lansera ett special purpose acquisition company (SPAC), och ansluter sig till ett växande antal företag som drar ur kontakten med sådana affärer mitt i ökande marknadsvolatilitet.

"Vi har tittat på möjligheten att göra vår egen SPAC," sa Ganguly, managing partner för B-Capital, i en nyligen intervju med Forbes Asien via videokonferenser. "Vi har för närvarande inga planer på att göra en SPAC. Vi tycker att SPAC-marknaden är en intressant marknad som blev ganska överhettad förra året.”

I februari 2021 lämnade B Capital in pappersarbete till US Securities and Exchange Commission för att samla in 300 miljoner dollar till ett SPAC, kallat B Capital Technology Opportunities Corp. Sedan dess har investerarnas aptit på SPAC blivit sur när Covid-19-pandemin fortsatte att störa den globala ekonomin och globala aktiekurser sjönk när Ryssland invaderade Ukraina. Många av de högprofilerade SPAC-sponsrade listorna har gått tillbaka, med andelar i sydostasiatiska åk- och leveransjätten Ta handel långt under deras IPO-priser mitt i oro över företagets fördjupade förluster.

"Just nu verkar det inte som en positiv miljö för SPACs," sa Ganguly.

Över 3,000 600 SPAC offentliggjordes förra året runt om i världen, och samlade in mer än XNUMX miljarder dollar från sina börsintroduktioner, enligt datum sammanställd av den amerikanska advokatbyrån White & Case. Men det kommer att sakta ner i år, med flera företag – inklusive kinesiska buyout-företagen Gaw Capital och Hony Capital samt USA-baserade Victory Acquisition – som avbröt SPAC-planerna de senaste veckorna.

"Problemet var att en hel massa SPAC (finansiering) samlades in som kommer att löpa ut 2022 och de har pengar som bränner hål i fickorna åtminstone tills deras investerare löser in och de letar efter affärer", Ganguly sa.

B Capital har inte heller bråttom att lansera börsintroduktioner för sina portföljbolag, varken genom SPAC eller traditionella noteringsvägar.

"Du kan ha den bästa verksamheten i världen men börsintroduktionsfönstret är ganska stängt," sa Ganguly. "Jag tror inte att du kommer att se många börsintroduktioner just nu. Det kommer att ta några kvartal till innan du ser börsintroduktioner komma tillbaka.”

B Capital, som grundades 2015 av Saverin, Ganguly och den legendariske investeraren Howard Morgan, har för närvarande över 3.5 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning med kontor i Peking, Hong Kong, Singapore, New York, San Francisco och Los Angeles. Företaget, som också stöds av Boston Capital Group, har investerat i mer än 145 företag globalt, inklusive några av Asiens snabbast växande enhörningar som Indiens onlineutbildningsplattform Byjus och Singapores teknikdrivna regionala logistikföretag NinjaVan.

"Så många av våra företag har blivit kontaktade av SPAC," sa Ganguly. "För närvarande är vi lite skeptiska till att företag i vår portfölj går in i en SPAC-väg."

B Capital – vars portföljbolag är fokuserade på företagsprogramvara, fintech och hälsovård – skyndar sig inte att skaffa kapital genom en börsnotering, sa Ganguly. "När våra företag slutar vill vi att de ska vara riktigt väl förberedda."

En del av den förberedelsen är att bygga nystartade företags väg till hållbar lönsamhet innan de blir börsnoterade. "I det nuvarande marknadsläget skulle jag inte stödja våra företags börsintroduktion om de inte är lönsamma," sa Ganguly. "Låt oss se hur marknaden utvecklas under de kommande kvartalen."

Under tiden kommer företaget att fortsätta att hjälpa portföljbolag från Nordamerika – där det har investerat i mer än 50 startups – att utnyttja växande möjligheter i Asien och bygga upp sin närvaro i regionen. Ett sådant företag är Yalo, en San Francisco-baserad konversationshandelsplattform som förbinder företag och konsumenter, expanderar till Indien efter att ha samlat in 50 miljoner dollar från investerare ledda av B Capital förra året.