Den misslyckade hedgefonden Three Arrows Capital uppskattade tillgångarna till 1 miljard dollar i juli

Three Arrows Capital (3AC), den nu försatta krypto-hedgefonden, uppskattade sina tillgångar till cirka 1 miljard dollar i juli, enligt ett dokument som The Block erhållit.

Dokumentet, som utarbetats av 3AC:s likvidator Teneo och skickades till fondens borgenärer på torsdagen, anger att tillgångarna inkluderar fiat-pengar, tokens, NFTs och risk- och andra investeringar. Den noterar också att värdet på tillgångarna kommer att förändras avsevärt, antingen positivt eller negativt, på grund av kryptons flyktiga natur.

"På grund av volatiliteten på kryptomarknaden i allmänhet, tillsammans med det stora antalet illikvida investeringar som bolaget innehar, är det för närvarande osäkert vilken nivå av återvinningar som kommer att göras under likvidationens gång", skrev Teneo i dokumentet.

De uppskattade tillgångarna är värda mycket mindre än 3AC skulder, som står på över 3 miljarder dollar.

Om man bryter ner tillgångarna uppskattades fiat-innehaven vara värda 37 miljoner dollar, tokens runt 238 miljoner dollar, NFTs runt 22 miljoner dollar och risk- och andra investeringar 502 miljoner dollar, enligt dokumentet. Det totala värdet av tillgångarna inkluderar även 3AC:s delportföljfonder, Defiance Capital och Starry Night Capital, som är värda totalt cirka 217 miljoner dollar.

3AC har också en liten delportföljfond som heter Warbler, som "själv inte innehade några tillgångar utan snarare lånade ut alla medel till eller investerade alla medel inom 3AC", enligt dokumentet.

Teneo har börjat ta kontroll över 3AC:s tillgångar, inklusive fiat och tokens, som The Block rapporterade tidigare denna månad. Torsdagens kortlek beskriver processen för realisering av tillgångar. Den noterar att Teneo har tagit 3AC:s Aptos och StarkWare-tokens i förvar. 

"Värdet på Aptos tokens är 31.7 miljoner USD baserat på 14 december 2022 priser; värdet på StarkNet-tokensen kan ännu inte fastställas även om 134.2 miljoner tokens är under [gemensamma likvidatorer] kontroll", enligt dokumentet. De gemensamma likvidatorerna för Teneo är Christopher Farmer J och Russell Crumpler.

Sammantaget har Teneo återvunnit tillgångar värda totalt cirka 72 miljoner dollar, men exklusive dess avgifter och andra utgifter uppgår nettovärdet av de återvunna tillgångarna till cirka 64 miljoner dollar, enligt dokumentet.

3AC, en gång en av de största och mest kända kryptohedgefonder, kollapsade mitt i likviditetsproblem i mitten av juni. Fonden ansökte om Chapter 15-konkurs i New York den 1 juli.

Frånvarande pilar

Teneo beskrev också sina ansträngningar att kontakta 3AC-grundarna Kyle Davies och Su Zhu i dokumentet. Dess senaste samtal med någon av grundarna kom i augusti, och likvidatorn har sedan dess försökt tvinga fram deras samarbete genom juridiska ansökningar i New York, Brittiska Jungfruöarna och senast i Singapore - där den fick en order från Singapore Domstol som beviljar upptäckt mot medgrundarna.

Davies och Zhu var i stort sett tysta på sociala medier under en period av några månader efter 3AC:s kollaps i somras men började twittra på allvar när saker och ting började nysta upp för FTX.

Teneo noterade i dokumentet att "även om grundarna har varit ovilliga att engagera sig direkt, har de fortsatt att tillhandahålla omfattande mediaintervjuer och har varit mycket aktiva och lyhörda för kommentarer via Twitter, främst med avseende på kollapsen av FTX."

Teneo sa att det skulle vara "beredd att resa för att träffa grundarna på ett ömsesidigt lämpligt datum och plats - medan de [gemensamma likvidatorerna] inte borde behöva gå så långt att de ändå skulle vara glada att göra det för att hjälpa till att säkerställa att avkastning för de osäkrade borgenärerna är maximerade."

Likvidatorn sa att Davies och Zhu tros vara i "Bali, Indonesien och/eller Förenade Arabemiraten", och tillade att paret "anlitade kriminaltekniska säkerhetsexperter i juni 2022 för att bland annat upprätta säker kommunikation mellan utsedda individer som kunde raderas .”

I ett separat avsnitt av dokumentet uppgav Teneo att det i avsaknad av "meningsfullt samarbete" har anlitat "specialister på undersökningar av digitala tillgångar för att utarbeta en omfattande rapport med avseende på alla företagets aktiviteter i kedjan under månaderna före likvidation." 

Resultaten kommer att göras tillgängliga för Teneo inom kort och, enligt dokumentet, "påverkar nästan säkert strategin med avseende på potentiella anspråk framöver."

Teneo och Davies svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.