Den falska miljardären Justin Costello medåtalade avgör SEC-klagomålet

Securities and Exchange Commission har gått med på att förlika en civilrättslig stämningsansökan mot en man som anklagats för fem separata penningstock pump-and-dump system, avslöjade domstolshandlingar på fredagen.

Mannen, David Ferraro, anklagas för att ha använt sitt produktiva Twitter-konto för att hjälpa en andra åtalad, före detta federal flykting Justin Costello, med aktieplanerna. SEC sa att duon påstås ha tjänat nästan 800,000 XNUMX dollar i olaglig vinst i dessa ansträngningar.

Costello, 42, är själv anklagad i både SEC:s civilrättsliga åtal och ett relaterat federalt åtal för att ha utgett sig för att vara miljardär, en MBA från Harvard och en två gånger sårad krigsveteran från Special Forces Irak för att lura investerare och andra på 35 miljoner dollar.

Ferraro, en 44-årig bosatt i Radford, Va., åtalades inte i brottmålet mot Costello, som liksom SEC-målet lämnades in för flera veckor sedan i US District Court i Western District of Washington.

Men åtalet hänvisar till Costellos oidentifierade, oåtala medkonspirator med Ferraros initialer, som ägnar sig åt samma beteende som SEC-klagomålet påstår.

Ferraro gick med på att lösa SEC:s fall utan att erkänna eller förneka anklagelserna. En domare måste fortfarande skriva under på SEC:s föreslagna avtal om att avsluta ärendet, vilket inte gör det ansöka till Costello.

Affären skulle permanent hindra Ferraro från att delta i något erbjudande av öreaktier.

Domen sade också att en domare skulle avgöra om det är lämpligt för Ferraro, som anklagas för att ha brutit mot Securities Act och Exchange Act, att avstå från alla "illa vunna vinster" från sina planer, såväl som eventuella civilrättsliga påföljder.

En talesman för SEC sa till CNBC: "Vi har inga kommentarer utöver offentliga anmälningar."

Ferraros advokat, Jeffrey Cox från Boca Raton, Florida, avböjde att kommentera yrkandet om dom, och noterade att en domare ännu inte hade skrivit under på det.

Cox avböjde också att säga om Ferraro hade samarbetat med federala åklagare i fallet mot Costello, som har erkänt sig oskyldig.

En civil advokat för Costello svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.

Costello greps tidigare denna månad av ett FBI SWAT-team i ett avlägset område utanför San Diego dagar efter att ha misslyckats med att överlämna sig till åtal för värdepapper och bedrägeri som han hade kommit överens om. Han bar tiotusentals dollar i amerikansk och mexikansk valuta, ett falskt ID, guldtackor och flera bankkort och checkhäften, säger åklagare.

Han beordrades hållen utan borgen i väntan på rättegång, och beordrade skickas till staten Washington.

SEC-klagomålet sa att Costello träffade Ferraro i mitten av 2019 när Ferraro var en investerare i Costellos företag, det börsnoterade GRN Holding Corporation, och hade skrivit om företaget på olika anslagstavlor för investerare.

Ferraro var en frekvent användare av Twitter med handtaget @computebux, som hade mer än 10,000 90 följare. Nästan 13,000 procent av de nästan 2019 2020 tweets som Ferraro postade från XNUMX till mitten av XNUMX refererade till en specifik aktie eller aktier, hävdar SEC.

"I varje aktiemarknadsföringsschema rekommenderade Ferraro en öreaktie som han och/eller Costello ägde till Ferraros Twitter-anhängare och allmänheten", sa SEC-klagomålet.

Ferraro förstod att hans tweets "skulle få ... aktiekursen att öka", enligt klagomålet.

"I sina reklam-tweets avslöjade Ferraro inte att han och/eller Costello hade för avsikt att sälja sina egna innehav av dessa aktier till den uppblåsta marknaden som Ferraros tweets hjälpte till att skapa. Ferraro avslöjade inte heller att Costello hade gått med på att betala Ferraro en del av Costellos vinster från vissa av aktiemarknadsföringsprogrammen”, hävdade SEC.

Aktierna som marknadsfördes i programmet inkluderade Canal Capital Corp., Foothills Exploration, REMSleep Holdings, Clancy Systems International, samt två företag som gick samman, Hempstract och Riverdale Oil and Gas Corp.

"Genom dessa påstådda planer tjänade Costello och Ferraro tillsammans cirka 792,000 XNUMX $ i olaglig handelsvinst", sa SEC i ett pressmeddelande tidigare denna månad.

Klagomålet sade att Ferraro under 2019 och 2020 var separat engagerad i aktiemarknadsföringsprogram som involverade öreaktierna Powerdyne International och South Beach Spirits.