Fallen Unicorn VD är nu en miljardär

Parker Conrad, ex-Zenefits, är nu värd 2.2 miljarder dollar tack vare framgången med sin nya HR-programvarustartup Rippling. Hans medgrundare är också miljardär.

Ssex år efter att hans första HR-startup Zenefits sprängdes är Parker Conrads återlösning klar. Han är nu miljardär – med ett nettovärde på 2.2 miljarder dollar forbes uppskattningar – i kölvattnet av hans nya HR-startup Rippling's hög värdering på 11.25 miljarder dollar.

Tillbaka i februari 2016 hade Conrad avgått efter påtryckningar från Zenefits, medan den tidigare enhörningen drog sig tillbaka och sänkte sin värdering med mer än hälften under nytt ledarskap. Men senast i april samma år – efter att ha tillbringat tid hemma, deprimerad och tittat på hets Star Wars filmer medan Securities and Exchange Commission och statliga försäkringskommissionärer inledde undersökningar av hans tidigare startup – han var tillbaka med en ny HR-programvarustart, Rippling.

Han var fylld av idéer för hur man kan göra saker bättre den här gången, och det fanns ingen brist på riskkapitalister som var villiga att stödja honom. Idag har värderingarna av tekniska aktier fallit och många VC-stödda företag har sjunkit ner. Men Conrad, 42, är beredd på nedgången, efter att ha samlat in 250 miljoner dollar för Rippling förra månaden.

Medan Conrad avböjde att bli intervjuad för den här historien (och varken han eller Rippling ville kommentera hans rikedom), sa han i en videointervju i maj från sitt hem i San Francisco att Rippling fortfarande hade pengar till hands från tidigare finansiering och hade t behövs för att samla in nya medel. "För mig var skälet att vilja isolera företaget från eventuella framtida makrochockar", sa han då. "Jag är hemsk på att förutsäga dessa saker."

Så nu är hans andra HR-startup beredd att klara stormen med en båtlast med kontanter. Allt som allt har företaget nu samlat in 700 miljoner dollar från toppföretag som inkluderar Kleiner Perkins, Sequoia och Initialized Capital. Och efter att ha blivit ärrad av Zenefits har Conrad anställt på Rippling utformade för att undvika tidigare misstag, inklusive chefsjuristen Vanessa Wu, som gick med från börsnoterade LiveRamp, och finanschefen Adil Syed, som tidigare arbetat på Snap.

Med teknikens senaste nedgång ser Parker Conrads beslut att ladda upp pengar på Rippling med en insamling på 250 miljoner dollar i maj smart.

Vi skrev första gången om Rippling för två år sedan som en del av 2020 års Forbes Next Billion-Dollar Startups-lista. Det var Conrad försöker hitta försoning med Rippling, som syftar till att göra mänskliga resurser enklare med mjukvara, och talade öppet om dessa ansträngningar.

Rippling idag är värt två och en halv gånger de 4.5 miljarder dollar som Zenefits var värt på sin topp. Conrad, en tjock man med rödblont hår som växte upp i en rik familj och gick på Harvard, har passerat miljardärstrecket för första gången. Hans medgrundare, Prasanna Sankar, 34, Zenefits tidigare ingenjörschef, är nu också en miljardär, värd ungefär 1 miljard dollar av forbes uppskattningar.

Ripplings fördel är att den inte bara automatiserar lönehantering, utan den hanterar också automatiskt mjukvaruverktyg, appar och arbetsgrupper som nya medarbetare behöver – och den håller alla dessa uppdaterade när anställda befordras, byter grupp eller slutar. Även om den här typen av administrativt arbete inte är den sexigaste affären, kan det spara företagen oräkneliga timmar av sina chefers tid och den huvudvärk och kostnader som följer med det.

Företaget har vuxit snabbt sedan grundandet. Dess årliga återkommande intäkter är idag över 100 miljoner dollar (även om företaget avböjde att vara mer specifik) jämfört med 13 miljoner dollar när vi profilerade det 2020. Intäkter för redovisningsändamål är lägre än ARR, ett försäljningsmått som prenumerationsbaserade mjukvaruföretag som Rippling föredrar att använda.

"Tidigt på Rippling fanns det många ögonblick då vi pratade med kunder och de blev skrämda på grund av Zenefits," berättade Conrad för oss i våras. "Jag har alltid trott att vi bara kommer att behöva bygga en produkt som är så mycket mer övertygande för att få in folk... Vi måste vara dubbelt så bra för att försöka övervinna det, och vid en viss punkt att dessa farhågor kommer att börja smälta bort och det kommer att vara en enorm accelerator för företaget.”

För mer om Parker Conrad och Rippling, se vår funktion, "The Comeback of A Fallen Tech Unicorn CEO."