Fallande BNP och missade inkomstförväntningar från Alphabet, Microsoft och Meta: Forbes AI Newsletter

TL; DR

• USA:s BNP har fallit för andra kvartalet i rad och fallit 0.9 % på årsbasis.
• Alphabet, Microsoft och Meta missade alla vinstförväntningar under andra kvartalet, och Apple och Amazon slog sina prognoser.
• Large cap-aktier kan vara inne under en period av relativ överavkastning med tanke på den ekonomiska tillväxttakten som upplevs just nu.
• Bästa vecko- och månadsaffärer

Prenumerera på nyhetsbrevet Forbes AI för att hålla dig uppdaterad och få våra AI-stödda investeringsinsikter, senaste nyheter och mer levererade direkt till din inkorg varje helg.

Större händelser som kan påverka din portfölj

USA:s BNP-siffror för andra kvartalet släpptes denna vecka, med det allmänt använda måttet på ekonomisk tillväxt faller med en årstakt på 0.9 %. Detta är andra kvartalet i rad med nedgång i ekonomisk aktivitet, med Q1 som minskar med en årlig takt på 1.6 %.

Traditionellt skulle två kvartal i följd av ekonomisk tillväxt signalera en officiell recession, men den nuvarande definitionen är lite mer komplex. National Bureau of Economic Research (NBER) har nu till uppgift att avgöra när ekonomin officiellt har gått in i en lågkonjunktur, och hittills har de avhållit sig från att tillkännage det.

NBER:s uppgift är att titta på ett bredare spektrum av data för att bestämma ekonomins allmänna hälsa. En av de viktigaste faktorerna som spelar just nu är att arbetsmarknaden är mycket stark. Sysselsättningssiffrorna är höga, de totala inkomsterna ökar och konsumtionen har förblivit stabil.

En avmattning i den ekonomiska tillväxten är inte nödvändigtvis en dålig sak just nu. Q4 2021 såg BNP tillväxten nådde 6.9 ​​% i USA, och denna snabba uppgång har varit en bidragande orsak till den rekordhöga inflationen som upplevs just nu.

Fed siktar specifikt på en avmattning av den ekonomiska tillväxten med sin nuvarande räntepolitik, i ett försök att få ner dessa skyhöga priser. Vi kan börja se en effekt av dessa mått i inflationstakten under de kommande månaderna och allas ögon kommer att riktas mot siffrorna för juli när de tillkännages den 10 augusti.

-

Den här veckan kom några stora vinstmeddelanden från några av världens största och mest uppföljda företag.

GooglesGOOG
moderbolaget Alphabet missade intäktsförväntningarna aldrig så lite, men de lyckades ändå öka intäkterna med 13 % jämfört med den här tiden förra året. Trots missen togs nyheterna väl emot av marknaden och aktien hoppade med 3% i efterhandeln.

Ökningen av intäkter har gett en viss tröst för att Alphabet lyckas navigera i en svår ekonomisk miljö, mot en bakgrund av betydande volatilitet i tekniksektorn.

Microsoft klarade sig inte lika bra, med en större inkomstmiss som såg deras aktie falla med 1.2 % i handel efter timmar. Intäktstillväxten var fortfarande stark med 12 % jämfört med föregående år och nådde 51.9 miljarder dollar, men detta låg bakom analytikernas uppskattningar på 52.3 miljarder dollar.

En nyckelfaktor i missen var tillväxten av Azure och molntjänster. Även om den fortfarande växte med imponerande 40 %, föll den under förväntningarna på 43.1 %.

Även Facebooks moderbolag Meta drabbades av en stor miss under andra kvartalet, med både intäkter och resultat under analytikernas uppskattningar. Mer oroande var missen på månatliga aktiva användare och genomsnittlig intäkt per användare, med Mark Zuckerberg som gav förvånansvärt svag guidning för kommande kvartal.

Det var dock inte alla dåliga nyheter, med Apple och Amazon som båda slog analytikernas uppskattningar för intäktstillväxt. Apple slog också förväntningarna på vinst, och Amazons siffror drogs ned av deras investering i elbilstillverkaren Rivian, där resten av kärnverksamheterna presterar bra.

Sammantaget är siffrorna uppmuntrande för sektorn med tanke på den nivå av pessimism som dominerar marknaden just nu. Det sker fortfarande betydande tillväxt i traditionella intjäningscentra, med intäktsgenererande som molntjänster som ger nya vägar för företagsvärde.

Veckans främsta tema från Q.ai

Just nu befinner vi oss i en period av låg ekonomisk tillväxt. I själva verket, som beskrivits ovan, har det varit negativt de senaste två kvartalen. Den här situationen kommer förmodligen inte att vända snabbt, och även om siffrorna går tillbaka till positivt territorium är de sannolikt inte särskilt höga.

I en miljö med låga företagsvinster och låg ekonomisk tillväxt tenderar mindre företag att drabbas hårdast. Small Caps presterar ofta sämre med stora företag i den här typen av ekonomi, eftersom de generellt sett har mindre meritlista och en mindre diversifierad intäktsmodell än större företag som har funnits länge.

Så, ser vi framåt, även om marknaden som helhet kan fortsätta att uppleva volatilitet, finns det en möjlighet att fortfarande tjäna pengar baserat på detta förhållande mellan Small Caps och Large Caps. Vi skapade Stora kepsar att göra en satsning på värderingsskillnaden mellan dessa två sektorer av marknaden, snarare än att satsa på marknadsriktningen som helhet.

Det betyder att oavsett om den bredare marknaden är upp, ner eller platt kan investerare tjäna pengar om Large Caps överträffar Small Caps.

Mekanismerna bakom denna handel är ganska komplicerade, men i ett nötskal har vi en lång position i Large Caps och en kort position i Small Caps. Vi använder vår AI för att balansera om denna handel varje vecka för att hålla den optimala balansen mellan lång och kort position.

Topp handelsidéer

Här är några av de bästa idéerna som våra AI-system rekommenderar för nästa vecka och månad.

Skokarneval (SCVL) – Skohandlaren är en av våra Toppköp för nästa vecka med A-betyg i Quality Value and Technicals och B i Growth and Low Momentum Volatility. Intäkterna ökade med 14 % jämfört med föregående år fram till slutet av april.

Evofem Biosciences (EVFM) – Kvinnors hälsosamt företag Evofem Biosciences är ett Top Short för nästa vecka med vår AI betygsätter dem ett F i vår Low Momentum Volatility-faktor, såväl som ett F i Technicals. Bolagets vinst per aktie har rasat 28.46% under de senaste 12 månaderna.

Enlink Midstream (ENLC) – Naturgasproducenten är en Toppköp för nästa månad med ett A i kvalitetsvärde och ett B i våra låga momentum volatilitet och tillväxtfaktorer. Analytiker förutspår en intäktsökning på 20.03 % 2022.

Calithera Biosciences Inc (CALA) – Den biofarmaceutiska verksamheten förblir vår Top Short för nästa månad och vår AI betygsätter det som ett F i kvalitetsvärde och ett D i Low Momentum Volatility. Vinsten per aktie var -28.78 USD under de 12 månaderna fram till den 31 mars 2022.

Våra AI Bästa ETF-handeln för nästa månad är att investera i olja & gas, gruvdrift och den brasilianska marknaden, samtidigt som man kortar fast ränta. Toppköp är SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF, iShares MSCSC
I Brazil ETF och VanEck Gold Miners ETF. Toppshorts är iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF och Vanguard Short-Term Bond ETF.

Nyligen publicerade Qbits

Vill du lära dig mer om att investera eller vässa din befintliga kunskap? Qai publicerar Qbits på vår Lärcenter, där du kan definiera investeringsvillkor, packa upp finansiella koncept och höja din kompetensnivå.

Qbits är lättsmält, snackbart investeringsinnehåll avsett att bryta ner komplexa koncept på vanlig engelska.

Kolla in några av våra senaste här:

Alla prenumeranter på nyhetsbrevet kommer att få en $ 100 registreringsbonus när de sätter in $100 eller mer.