FaZe Clan offentliggörs i $725 miljoner SPAC, en affär för kreatörsekonomi

Varumärket för digital underhållning och e-sport, FaZe Clan, började handla på Nasdaq onsdagen efter att ha slutfört en SPAC-fusion i en affär värd 725 miljoner dollar, ett stort steg för företag som skapade ekonomin att börsnoteras.

FaZe Clan är ett onlinemedieföretag som består av 93 medlemmar, främst bestående av e-sportkonkurrenter och innehållsskapare, plus en handfull kändisar som Snoop Dogg. FaZe Clans sociala skapare har ett sammanlagt antal följare på över 500 miljoner på flera plattformar som YouTube, TikTok och Twitch. FaZe Clan var också rankad som det fjärde mest värdefulla e-sportföretaget av Forbes.

Företaget började handla på Nasdaq under tickern FAZE, och faser aktier sjönk i sin debut på onsdagsmorgonen.

Ett SPAC, eller special purpose acquisition company, köper en befintlig privat verksamhet och tar den till offentliga marknader. SPAC blev populära under pandemin som ett alternativ till det traditionella börserbjudandet. Men SPAC-marknaden har torkat ut, många planerade affärer ligger stilla eller avbröts, och många företag som gick på börs med en SPAC-fusion under de senaste åren har presterat extremt dåligt, förlorar över hälften av sitt värde 2022 till och med första halvåret.

Trots de rådande marknadsförhållandena och hotet om ny SPAC-reglering sa FaZe Clans VD Lee Trink att han känner sig säker på att gå till börsen via en SPAC var det rätta beslutet för hans företag. 

"Jag förstår varför andra företag har kritiserats för att de blivit börsnoterade via SPAC-fordonet. Men för oss passar det verkligen, sa Trink.

FaZe Clan grundades 2010 av en grupp som började lägga upp spelvideor på YouTube. Företaget växte sedan i medlemskap och engagemang, och förgrenade sig till nya fordon som e-sport där spelare deltar i videospelstävlingar. Trink, som tidigare var VD för Capitol Records, började på företaget 2018 och såg en möjlighet i ett varumärke fokuserat på en yngre publik.

"Vi tror att vi är det första Gen Z infödda varumärket att bli börsnoterat; vi är definitivt det första skaparbaserade varumärket som blir offentligt, säger Trink.

FaZe Clan meddelade planen för en SPAC-fusion i oktober förra året, vilket markerade affären på 1 miljard dollar. Nio månader senare är affären nu värd 725 miljoner dollar.

"Den ursprungliga planen var att offentliggöras under första kvartalet i år. Det hände uppenbarligen inte”, säger Tobias Seck, affärsanalytiker på The Esports Observer. 

I mars, FaZe Clan fick ett brygglån på 20 miljoner dollar från B. Riley Principal Commercial Capital, det särskilda förvärvsföretaget som det går samman med.

"​Det verkar vara deras bästa försök att säkra kapital, särskilt i de ganska tuffa ekonomiska tider vi befinner oss i för närvarande," sa Seck. "Det är uppenbarligen fortfarande begynnande, och de flesta av organisationerna försöker fortfarande ta reda på hur man faktiskt tjänar pengar," tillade han.

I en ändrad anmälan i juni relaterad till affären rapporterade företaget uppskattade intäkter för 2021 på cirka 50 miljoner USD och en prognos för 90 miljoner USD i intäkter 2022, men en bredare justerad EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) förlust än det hade tidigare prognostiserat, på 19 miljoner dollar.

FaZe Clan planerar att få fler kreatörer och hjälpa dem att växa sin egen gemenskap, ett alternativ till att förlita sig på reklamintäkter från befintliga varumärken i sociala medier.

“FaZe Clan kommer att finansiera investeringar och vi kommer att skapa produkten och vi kommer att äga en större del av uppsidan. Det är framtiden för skaparekonomin, säger Trink.

Trink räknar med att esportverksamheten kommer att vara en mindre del av FaZe Clans intäkter i framtiden. Kommande projekt kan omfatta expansion en spelverksamhet med DraftKings, ett matalternativ för endast leverans som liknar andra influencern MrBeast's Burger, och spel för att tjäna pengar som gör att streamers kan betalas.

FaZe Clan förväntas samla in nästan 60 miljoner dollar i intäkter från SPAC-affären, enligt marknadskällor som är bekanta med affären, med nuvarande aktieägare som fortsätter att äga 77% av företaget efter att ha blivit börsnoterade.

Skaparekonomin är en växande kraft på marknaderna. Den globala marknadsstorleken uppskattas till över 13 miljarder dollar, enligt Statista, och är främst inriktad på en yngre generation.

FaZe Clan är stolt över att fånga en yngre publik och rapporterar att 80 % består av 13 till 34-åringar. 

"Gen-Z handlar inte om dina föräldrars varumärken. Gen-Z vill ha anslutning och närhet, säger Trink. "Vi är översättarna och vad vi vet är hur man når den här publiken", tillade han.